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（以下仅为市场信息整理，“研究案例，非投资建议”，供策略研究，不构成投资建议）
1、词元经济
上面提出，要把算力基础设施再完善一下，算力资源要能监测、能调度，骨干光纤网络也要加快建设。
9月12日央视新闻报道，中国电信研究院发布了《智能体时代AI基础设施发展研究报告（2026）》。报告说，AI现在不只是拼大模型、拼算力，更在往智能体落地、应用赚钱走，所以咱们的词元（Token）需求正在爆发式增长。
中国电信研究院行业与企业战略研究所所长饶少阳预计，2026年到2030年，我国Token消耗量每年复合增长接近12倍。未来2—3年，算力需求平均每年要涨近10倍。
相关概念公司：利通电子、协创数据、润泽科技、鸿博股份、数据港、中科曙光、海兰信、网宿科技。
2、光通信
9月11日，第27届中国国际光电博览会在深圳落幕。展会很热，从产品看，800G光模块还是当前出货主力；1.6T已经在多家头部厂商完成客户验证，也开始小批量供货。但下游交换机、服务器硬件还没完全跟上，想大规模放量可能还要1—2年。
同时，光模块升级加快，NPO（近封装光学）、XPO（可插拔共封装光学）等新方案也集中亮相。缺货和紧张感，正从光模块往上游芯片、光纤、测试设备一路传。
相关概念公司：华工科技、光迅科技、剑桥科技、中天科技、东山精密、天孚通信、长飞光纤、长盈通。
3、机器人电子皮肤
央视财经报道说，“半年内，订单爆发”，机器人电子皮肤百亿风口来了。
人形机器人更新越来越快，机器人皮肤衣是人机交互的关键零件，现在已经走出试验阶段。传统纺织企业、专业传感器企业都开始入局。一边是订单猛涨、产业提速；另一边，高性能电子皮肤衣还是贵，定制化生产也受限。这个赛道正进入产业化关键期。
有企业研发负责人陈书厅透露，他们机器人皮肤累计交付订单已经突破4万套，大多集中在近半年，说明需求确实在爆发式增长。
相关概念公司：福莱新材、汉威科技、鹿山新材、南山智尚、祥源新材、日盈电子。
4、PCB
9月11日，浙商证券说，PCB主要看两条线：
一是上游材料涨价和高端升级。电子布、铜箔、覆铜板（CCL）还在持续提价，高端产能挤占普通品供给，再加上AI需求推着材料升级。重点看涨价能不能落地、高端产品能不能放量，利润就有机会改善。
9月12日，浙商证券又提到，二线PCB要关注Q3利润弹性。台系二线板厂月度营收大增，说明景气有线索；国内板厂看新报价、开工率回升和订单结构改善。电子布、铜箔、CCL价格还在涨，板厂涨价有滞后，Q3可能成为价格和产能利用率一起改善的起涨点。
9月11日，嘉立创获机构席位净买入5829.95万元。开源证券研报说，嘉立创是国内领先的电子及机械产业一站式基础设施服务商，业务覆盖EDA/CAM、PCB、电子元器件、PCBA、3D打印、CNC等环节。
相关概念公司：超声电子、博敏电子、崇达技术、协和电子、高斯贝尔、澳弘电子、嘉立创、骏亚科技。
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