一、市场概览与操作思路
周五大A表现比较强硬，在人民币快速贬值的情况下，依旧走势很强。市场依然维持2万亿以上的高成交量。周末发生大幅冲突，相信国际资金比我们清楚，短期黄金航运石油化工等异动会非常大，谨慎关注。短期外部的不安正是体现了国内资产的稳定性，相信此轮外部冲击后，中国资产会得到国际资金的重新追捧。老特来华可能有变数，市场要对此做一些定价纠正，短期还是看两会的预期了。建议科技+红利，科技关注国产算力建设，两会期间市场有维稳预期在，暂时不用慌乱。
短线来看，半导体：周五设备回调较大，主要是连续几天强硬，随美股跌了一跌，今年看半导体设备板块有望迎来较大空间，存储也好算力芯片也好对于板块都是较大利好，继续关注半导体设备；AI：国产AI算力迎来反弹，主要是交易deepseekV4，并且这次冲突也号称用到了AI大模型的判断，对老美帮助甚大，所以短期国产AI还可能继续上行，建议关注国算力芯片以及算力租赁；反内卷：反内卷势在必行，看好储能，锂矿，钢铁，化工，钢铁，锂矿昨天迎来修复，都是受消息刺激，前者是总理对于今年开工的期望，后者是津巴布韦的锂矿走私引发的对于锂精矿的限制出口，化工连续多日走强，主要还是涨价+消息刺激，储能大跌，主要受碳酸锂价格上行影响，或影响利润空间，不过跌下来就是机会，重点关注回调机会；电力设备：整体业绩无忧叠加欧美算力竞赛对电力需求提升，以及我国十五五计划要建设几座大型特高压输电网等，导致电网设备大涨，短期依旧有向上空间。
二、中长线方向
1．旅游（防守配置，建议2成仓位）：旅游板块今天可能要遭重，国际油价上行，虽然中东多国宣布提产，但是市场交易情绪在，油价每上升10%，会损害航空公司5%的利润，不过目前消费板块只看旅游了，市场依旧不在做内需提振的交易，所以在房地产没有企稳前，继续只看好旅游出行板块。
2. AI：（关注AI云算力）AI应用板块除了龙头标的，其他均跌回了原位置，目前来看，套牢盘严重，短线没有走出趋势不要参与，中长线来看，软件行业均处于底部，都是一些安全边际，各个领域可能出现现象级的应用软件，中长期相信会有企业跑出来，不太可能完全被AI大模型全部取代。云算力租赁可能继续走强，阿里，腾讯以及新生agent都会刺激此类需求；硬件方面继续关注AIDC建设的电源及其设备。
3. 反内卷（维持两层仓位）：表现还算符合预期，维持锂矿，储能，钢铁的仓位，目前这个位置风险得到有效的风险释放，储能年度业绩可能有所保障；钢铁经过前面一波回调后估值明显下降，为防守支撑，两个板块风险较低，光伏板块近期表现较弱，主要是前期涨幅巨大，需要消耗，观望找机会建仓。
4.机器人（维持2层仓位）：近期机器人板块不是重点的机构买卖方向，在业绩面没有表现，所以整体都比较难，目前看宇树递交IPO以及特斯拉V3出来能不能带动市场了，这个位置，机器人板块的泡沫可能较小了，继续持有。
5.半导体，芯片（维持仓位）：半导体设备暂时不用担心，中长期来看，半导体逻辑性很强，搭上AI这波车，所有的硬件需求底层都是半导体，又因为周期问题，产能可能跟不上，所以这波应该是产业周期向上的机会，继续关注半导体设备，中长线依旧看好。
6.房地产（观望）：首次加入房地产板块，不是说特别看好，而是说值得观察了，超一线城市已经开始逐步的收储，一线城市的房产购买政策大部分已经开放，所以会出现极大的虹吸效应，三四五线城市的房产千万别看了，以后都是卫星城市，超一线城市的老旧改造可以观察，目前观望。
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