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CXO公司H1新签订单普遍高增超50%
昨夜，国内CXO龙头公司密集披露的2026年中报显示，新签订单普遍实现超50%甚至翻倍增长，行业高景气度得到数据验证。这一边际变化的核心在于，市场已将新签订单视为领先于业绩兑现的最关键前瞻性指标，订单的爆发式增长被解读为后续季度收入和利润加速的强力保障，从而强化了板块重回高增长轨道的预期。
关注：凯莱英/美迪西/益诺思（H1新签订单同比增速分别达55%、105%、176%，订单增长验证高景气度），药明康德/康龙化成/药明合联（在手订单充沛，新兴业务或特定板块如多肽、ADC、CDMO订单增长强劲，为未来业绩提供确定性）
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新易盛1.6T光模块Q2出货量明显增长
8月24日晚间，新易盛披露的半年报显示Q2业绩环比大增超50%，其中1.6T光模块出货量较Q1已实现明显增长，验证了公司作为全球首批交付厂商的技术迭代与量产能力。这一边际变化确认了800G向1.6T的增长接力已然启动，市场预期下半年1.6T将加速放量，从而锁定公司在AI算力驱动下新一轮产品周期中的高增长确定性。
关注：新易盛/中际旭创（作为行业龙头，业绩高增验证AI驱动的光模块高景气周期，且1.6T产品迭代顺利，增长路径清晰），普源精电/鼎阳科技（光模块向1.6T/3.2T升级，带动高速采样示波器等高端测试设备需求爆发，国产厂商迎来切入机会）
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立讯精密液冷产品加速导入北美客户
8月25日立讯精密中报首次官方披露，其液冷产品正加速导入北美核心客户，并明确了下半年取得供应商资格、明后年小批量至大规模量产的时间表。这一进展标志着公司AI服务器业务从铜缆、光模块等互联产品，正式切入价值量更高的热管理核心环节，为公司在北美AI算力基建中开辟了全新的增长曲线。
关注：立讯精密（中报确认液冷产品加速导入北美大客户，切入高价值量热管理环节），飞龙股份（液冷泵核心供应商，立讯是其即将批量交付的核心客户之一），英维克/申菱环境（国内液冷系统及CDU龙头，与立讯共同受益于液冷行业beta及国产化进程），达瑞电子（通过收购切入液冷赛道，与立讯有客户协同基础，有望进入其供应链）
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国内半导体设备厂商在手订单饱满
随着8月24日以来晶盛机电、奥特维等设备龙头中报的密集披露，行业景气度正从在手订单饱满的预期阶段，全面进入业绩和现金流的强劲兑现期。市场焦点正从普涨的板块逻辑转向对增长质量的甄别，下游存储大厂扩产和AI驱动的先进封装成为验证设备公司阿尔法的核心试金石，订单结构和客户导入的边际变化将是下一阶段的胜负手。
关注：北方华创/中微公司/拓荆科技/微导纳米（前道核心设备商，深度受益于存储晶圆厂扩产周期），新益昌/奥特维/博众精工（后道及先进封装设备商，受益于AI算力驱动的HBM/CoWoS/光模块需求爆发），晶盛机电/耐科装备（中报业绩超预期验证高景气兑现，在手订单饱满），富创精密/珂玛科技（上游核心零部件商，随设备龙头扩产而放量）
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航宇科技H1燃气轮机锻件收入增278%
航宇科技于8月24日晚间披露的2026年中报显示，其燃气轮机锻件业务收入同比暴增278%，海外业务收入占比历史性突破50%，标志着公司已从传统军工配套向全球能源装备核心供应商成功转型。这一结构性拐点，叠加在手订单已超当前市值，验证了公司在全球航发及燃机产业链中的稀缺卡位，其增长逻辑已切换为由海外“两机”需求驱动的高确定性业绩兑现，估值体系面临重塑。
关注：航宇科技（燃气轮机与海外业务进入高增长兑现期，在手订单饱满支撑中长期业绩），派克新材（同为锻造环节核心标的，受益于燃机、商发等下游高景气度）
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荣昌生物RC148肺癌数据显示积极信号
8月24日，伴随公司H1业绩披露，荣昌生物PD-1/VEGF双抗RC148的边际变化在于其合作伙伴艾伯维已正式启动一线鳞状非小细胞肺癌的全球III期临床，这是对近期WCLC披露优异II期数据的迅速转化。此举极大增强了RC148的Best-in-Class潜力确定性，尤其是其在一线鳞癌中高达90.0%的ORR数据，使投资逻辑从对早期数据的博弈转向对全球注册临床成功及后续里程碑兑现的预期。
关注：荣昌生物（核心管线RC148获海外合作伙伴启动全球III期临床，BIC潜力及商业化价值得到关键验证），艾伯维（获得潜在BIC肺癌一线疗法，丰富其肿瘤管线）
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