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一、短文小作文
1、#均胜参股的新菲光爆单甲骨文
新增甲骨文1.6T订单，7月量产。均胜持股13.6%；后续可能增持；
新菲光今年10e+左右收入体量；明年20e+；
#产能爬坡中；目前的订单跟总产能规划相比只是毛毛雨；订单以甲骨文为主；
27年1.6T占比40%+；
其他北美主流csp也在导入中；
2、【英唐智控更新】英唐智控拿到了华为OCS订单，切入华为超节点供应链，后续除了Lite合作外，OCS整机业务有望随着国产超节点起量打开国内的市场空间。#出处未知，谨慎查阅！
3、作为2026年美加墨世界杯概念股中的佼佼者，创源股份（股票代码：300703）凭借其子公司禾源纺织品的专业化生产，早已深度布局世界杯周边产品。
4、【芯动联科688582】他家MEMS是惯导用，涉及光通信的mems还是它参股的云智光联
5、转~科华数据：拿到谷歌 CDU测试订单了，一共4台。
先用德国的泵，再用飞龙的。
[玫瑰]出处未知！
6、谷歌 无 HBM + LPU/TPU v8 + CXL 内存池化 方案，本质是：绕开 HBM 产能 / 成本瓶颈，用 “片上 SRAM + 外置 DDR 内存池 + CXL 全互联” 重构 AI 推理 / 训练架构。2027 年量产将直接引爆 CXL Switch + Memory Controller（MXC） 两大增量环节，澜起、Marvell、Astera（ALAB） 是全球核心受益方，国内以澜起科技为绝对龙头。澜起科技、致尚科技
7、氦气价格单日上涨15%
华特气体+15%
金宏气体+8%
#低位股性
#凯美特气
生产纯度99.999%的氦气。
8、股东大会上有人问曾毓群,
怎么看H股溢价了50%?
曾:“我们专门成立了团队去研究，甚至问了官方，得出两个结论？
一）、港股资金多经验久，而A股没见过巨无霸，就像小庙没见过大猪头一样(比喻挺有趣哈哈)。
二）、某市场投资群体的投资偏好，不愿意长期持股。
9、【致尚科技】260421：想清核心问题即可
1??Senko的mpc方案先进且一直在推进。
2??mmc/sn-mt已量产，无论是在cpo、dci（市场之前完全没认知），还是ocs，都需求量很大。
不符合常识和商业逻辑的谣言将不攻自破，而这个过程，也是zskj新高的过程。
By Txy
10、东北证券~1）.
换帅信号明确：硬件出身的John Ternus接任CEO，标志苹果从“软件服务”转向硬件+AI深度融合，全力追赶海外云厂商。
2）.建加速：苹果自建AI服务器、自研Baltra芯片、大规模数据中心扩张，光模块需求将爆发。
3）
世嘉科技核心受益：旗下光彩芯辰是苹果光模块一供。
11、转~花旗，最新把Lumentum 目标价从 800 提升至 1100，花旗说LITE的AI EML份额~50%，那么另外50%在哪？
答案是，索尔思（东山精密），是国产EML唯一大规模量产玩家。LITE的FY26 EML收入907M≈￥65亿，FY27907M≈￥65亿，FY271.9B≈￥137亿。索尔思200G EML已量产，是1.6T的国产唯一选项。
12、转~更新下东山的纪要信息： 目前光芯片里EML总产能估计能到1100万颗/月，常州厂+台湾厂，生产100g EML。 目标完成率大约50%左右。
这个纪要里有一点很funny， 东山的口吻感觉他认为自己公司是一线厂家了
重申了这几天一堆光模块厂家出来说自己1.6T光模块做出来了，说做出来和被客户接受是两码事
13、靶材更新：Q1第一次价格普涨20%，小金属靶材6-70%，不仅仅是顺价，日本厂商受制于稀土扩产受限，供需存在缺口，有望持续提价！强烈t荐欧莱新材，靶材涨价叠加全资子公司欧莱铟，120吨/年高纯铟达产，二期规划380吨/年尚未投产，合计500吨高纯铟产能，看200亿市值，4倍空间，望领导重视，强烈t荐！#出处未知，谨慎查阅！ #按计算器的。
14、机构买入云南锗业、奥普光电；卖出ST臻镭、株冶集团；小鳄鱼买入致尚科技；章盟主卖出康盛股份；思明南路买入圣龙股份；湖里大道买入纳尔股份；屠文斌卖出通达股份；成都系买入海泰科，做T广安爱众（三日）；宁波桑田路买入圣龙股份。
二、【zx航空航天】中美共振催化商业航天，核心看好#国博电子20260421#
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核心看好#国博电子：华为、信科链核心标的，连涨6天资金持续进入
4月14日商业航天安全监督会议在京召开，传达总书记关于商业航天的重要指示精神。会议强调要“深刻认识发展商业航天的重大意义”，“做到既‘放得活’又‘管得好’，在确保安全前提下逐步释放商业航天发展潜力”20日中国网发布《总书记引领航天强国建设》视频，同日求实网发布文章《“算力上天”，为什么？》，表示“由于低轨空间与频谱资源具有稀缺性，越早布局太空算力越能抢占更多有利位置，为未来发展赢得主动权”。商业航天有望在政策支持下加速发展。
海外方面，马斯克SpaceX公司IPO即将启动，星舰V3试验在即，其他公司也在加速追赶。亚马逊4月14日宣布将以每股90美元的价格收购卫星运营商Globalstar，交易总价值约为115.7亿美元, Globalstar持有L/S波段、Band 53/N53和C波段的全球频谱使用权，包括手机直连的核心频谱，已获得多国许可，具备较高战略价值；4月19日蓝色起源新格伦第三次发射，实现一级复用，但二级未能成功入轨。中美共振将是商业航天后续重要催化。
具体节奏上，目前市场关注度最高的是长10B首飞。参考航警编号B1492/26，本次航警在中沙群岛附近，时间为4月28日10时至4月30日14时，距离文昌海南商发约600km，参考猎鹰9号执行回收任务时，落点距发射场600km，我们认为4月底长10B将择机发射，并且尝试回收验证（优先网系回收），本次长征10号乙首飞将携带重要卫星互联网试验星，显示航天一院对该箭型的巨大信心，情绪也有望传导至资本市场，看好4月商业航天行情持续演绎！
26年商业航天将由主题炒作变成基本面+主题双轮驱动，资金向行业龙头企业集中。关注：
（1）卫星（从1到10开始起量）：＃国博电子、＃中国卫星、＃电科蓝天、#信科移动#
（2）火箭（聚焦耗材和服务）：＃苏试试验、＃高华科技、＃星图测控
（3）终端（从0到1关注度提升）：＃海格通信、＃盟升电子、＃通宇通讯
（4）算力（打开远期空间）：＃顺灏股份、＃烽火通信、＃航天电子
三、🔥【开源通信】杰普特深度报告：光通信新锐正在冉冉升起
🌹深度报告链接：开源通信||杰普特深度报告：光通信新锐正在冉冉升起
🐯国内激光器领军企业，“光器件+光通信设备”勾勒成长新曲线。光通信方面，公司四条主线齐头并进：（1）MPO、MMC、FAU等光器件已量产；（2）积极推进CPO、OCS业务对接；（3）前瞻研发VCSEL 激光模组检测系统、硅光晶圆测试系统、新型光电模组自动检测设备等多款设备；（4）通过参股长进光子切入光纤业务。
🐯FAU/MPO/MCC等光器件和光设备齐头并进，CPO和OCS或打开成长空间。我们认为，随着AI算力需求持续释放，光互联技术迭代正全面提速，同时CPO已步入规模化商用元年，此外谷歌、英伟达等大力推动OCS布局，给公司打开成长新空间。公司MPO、MCC系列产品矩阵日益丰富，客户认证与扩产协同推进，FAU量价齐升逻辑持续彰显；设备方面，公司于2018年研制成功VCSEL激光模组检测系统、硅光晶圆测试系统、新型光电模组自动检测设备，并于2019 年上半年陆续向深圳赛意法微电子有限公司和 LGIT 等客户实现销售。
🐯传统业务稳步向好，激光器+智能设备双轮驱动。激光器业务方面，下游应用领域不断拓展，动力电池市场下游头部客户扩产需求旺盛，公司激光器产品持续推动国产替代，消费级市场领域，公司已获得客户批量订单，持续推进脉冲光纤激光器对传统二氧化碳激光器的替代；智能设备方面，公司坚持在策略性赛道上做精做专，在光电有源检测领域、软性电路板激光微孔加工领域方面均有建树，以获取有价值订单、实现高质量发展。
☎️开源通信
四、【远东股份】年报点评：All in AI，千亿可期【东北计算机】0421
#总共4个核心要点❗️❗️
#1: 年报符合预期，一季报大超预期，光纤实打实开始贡献利润+主业改善，2季度开始光纤只会更猛，中报预计会放大量。
#2: 主业稳定，电池大幅度减亏，储能项目订单需求火爆，我们认为主业上的改善是非常优质的安全垫，给市场良好的信号。
#3: 1800吨光棒的扩产定增向市场展现公司在光纤上的决心以及实际投入，我们认为今年从一季度开始贡献利润，后续二三四季度会更上一层楼。
#4: rubin微通道液冷板或即将迎来积极推进，作为大陆最早送样和持续送样的厂商，期待后续积极进展。
by zyy/wcp
五、【国投机械】国星宇航上市在即，看好国星宇航产业链
#国星宇航有望成为国内航天第一股。国星宇航是一家以“AI+卫星”为核心的民营商业航天公司，专注于低轨AI卫星研制、太空算力网络（星算计划）及星基数据服务，近期有望再次港股上提交申报材料，成为国内航天第一股。公司是中国民营商业航天中AI卫星发射数量第一，其规划的星河工程，计划构建由1W左右的低轨卫星构成的天基网络。
#商业航天板块催化不断、关注卫星产业链。国内外产业共振，亚马逊116亿美元收购Globalstar，朱雀三号有望5月发射，航天领域催化不断。我们认为未来国内可回收完成后，卫星产业链有望成为核心。截止2026年4月，千帆已发射第七批卫星，约126颗，GW发射约200颗，可回收完成后，看好国产卫星发射加速。
#关注国星宇航产业链。【起帆电缆】与国星宇航合作密切，有望通过国星宇航切入航天特种线缆产业链；关注潜在卫星结构件供应商【震裕科技】。
国投机械
六、【德邦科技】rubin机柜最大变化——液态金属
GB300导热界面材料TIM2用的是PCM+硅脂，根据最新semi预测以及产业链专家推断，VR芯片要上液态金属去替换原有材料。主要是液态金属导热系数（73W/m·K）在AI服务器显著高于传统硅脂（11W/m·K）
TIM2材料核心供应商是霍尼韦尔和铟泰，其中霍尼韦尔占比超过90%。控股子公司泰吉诺（持股比例90.31%），核心业务为导热界面材料TIM，已确认实现批量供货NV供应链。
1、确认进入NV体系：泰吉诺目前给霍尼韦尔代工（占到霍尼韦尔90-100%），霍尼韦尔供应NV（占到NV90%以上）。
2、市场空间和净利润：1个机柜，72个GPU，36个CPU，36个switch芯片，需要144片相变化材料，2027年NV全球10万个机柜，对应需求量1440万片，对应泰吉诺单片代工100-120元的价值量，对应泰吉诺接近15亿收入，2025年泰吉诺毛利率60%+，净利率40%+，液体金属利润率显著高于硅脂和PCM，保守预计泰吉诺7e+净利润。
3、AMD及ASIC带来市场空间扩容：Meta +谷歌TPU+AWS Trainium 2+AMD，芯片大型化带来功耗上升，整个液体金属市场空间上百亿。远期泰吉诺50%市场份额，则未来利润体量有望做到20e以上。
4、Q2公司开始进入量产，短期市场空间7*30+60=270亿，看翻倍以上空间。#出处未知，谨慎查阅！
#按计算器的。
七、【DBDZ】阿石创四大逻辑，gkj隐藏爆发品种，底部位置，翻倍空间
逻辑一：靶材涨价，利润弹性巨大
一季度在上游原材料涨价+日本产能供给受限背景下，靶材行业整体开启涨价潮。此前公司整体毛利率5%，涨价20%即可令毛利率大幅提升到20%，4倍弹性！
逻辑二：面板客户利润爆发，公司加快份额提升
此前TCL电子发布一季报业绩预告，预计26Q1归母净利润同比大涨125%-150%。下游客户利润爆发，对于供应商提出涨价诉求的抵触显著降低。同时随着下游客户扩产高世代产线，公司有望加速提升市场份额。
逻辑三：半导体靶材加速突破，客户覆盖主流fab
公司拟发行定增用于光掩膜板材料及超高纯半导体靶材，达产后产值分别为2.3/4.5亿元，毛利率分别为35%和27%。当前国内先进制程及先进存储快速扩产，公司正在逐步切入，有望随下游需求快速放量。
逻辑四：子公司与xkl密切合作，开启新增长点
公司和xkl密切合作，为精密光学设备提供相关材料。今年是国产DUV gkj放量元年，产业链反馈出货量至少10台，后面更有菊厂制裁10周年发布EUV的重磅计划。
四大逻辑+今年大幅扭亏，现在就是最佳买点！
八、🎁【天风电子】再次强调载板机会，投资逻辑从替代转向供需主导
🌟 全球载板周期今年开启，十倍成长始于当下：Demand快速上行，Capacity增量无法匹配，周期已经到来，#海外CSP公司在转向国内寻求供给支持。
👉 逻辑逆转、标的缩圈：过去载板一直强调国产替代以及价格优势，实际上由于需求疲软导致客户导入意愿不强。ABF技术壁垒高，相较于PCB进一步缩圈。当供需错配将拉开缺口，替代逻辑转向需求逻辑，这也是我们强调产能定价的核心原因！
#CPU、GPU、ASIC、Switch同步拉高需求，看好ABF/BT产业机遇！
推荐标的：兴森科技、深南电路
📈兴森科技：25年公司经营加速向上，BT/ABF均迎来需求高峰，载板敞口充分，公司迎来成长最佳窗口，翻倍空间，弹性最强！
📈深南电路：PCB、BT、ABF板级互联行业冠军，利润高增！
联系人：天风电子
九、#铜箔更新、织布机更新
（0421 更新）
1，铜箔涨什么：#光模块带来的载体铜箔放量预期、以及国产替代预期
三井在载体铜箔有垄断地位，现在逐步被国产攻克。方邦单吊载体铜箔，其他综合性有铜冠、德福。此外，锂电铜箔一季报都明显好转。
2，权威来源：丰田织布机是2027年底扩产到300台/月，不是2026年底，现在150，#远水救不了近火??5月7628电子布继续筹备涨价
3，铜箔价格：#铜箔通胀能力被严重低估
三井HVLP全系列提涨2美金/kg（真实落地估计在1.5-2美金/kg）、对应HVLP2涨幅在10-15%。国内跟涨三井，5月落地。26Q3三井还有一轮提价。
4，铜箔出货量：#q2正式放量
台光Q2HVLP4需求正式放量，AWS预计5月初加单，国内HVLP4龙头铜冠Q2有望同步起量，HVLP4在Q2是良率拐点、出货拐点。
5，#铜箔对电子布“补涨”
AI电子铜箔国产替代率低、不卷，传统PCB铜箔（HTE）+锂电铜箔也能涨价增厚EPS，类似AI电子布标的，PE与EPS端均有弹性。
电子布：巨石、宏和、莱特、复材、中材、聚杰
铜箔：铜冠、德福、方邦、诺德
十、[礼物]【ZX机械】纳科诺尔调研反馈20260421
[太阳]固态实验室参观：实验室主体已建好，主要设备都已经进厂，包括干法电极设备、锂带压延转印设备、等静压设备等；公司建立固态实验室的目的是#逐步打造固态电池综合解决方案的能力，实现材料、工艺、设备更好的结合，公司核心产品依然定位于设备。
[太阳]等静压设备进展：#实验室中首台等静压设备为立式设备、容积8L、已经完成设备测试下线，主要承接下游客户的测试打样需求，已与多家客户对接，#该设备将于5月份的CIBF展会上展示； 卧式设备正在开发中，已完成设计工作，#首台卧式设备容器规格预计为100L。
[太阳]干法正极设备进展：#干法正极成膜设备已取得较好进展，主要得益于PTFE改性方面的进展、以及干法成膜设备匹配性的优化。
[太阳]打造固态电池生态圈：1）#清研电子，纳科与其成立合资公司清研纳科，专注于干法电极成膜设备，2）#欧阳明高院士团队，纳科与其共建固态电池实验室，聚焦固态电池核心设备，3）#瑞固新材，纳科与其达成战略合作，聚焦硫化物电解质材料与设备的联动协同。
[太阳]头部客户固态设备招标进展：#公司在多个环节与头部客户积极对接中，关注后期订单落地节奏。
[烟花]投资建议：纳科诺尔是固态电池设备前中段的核心公司，#干法电极设备卡位领先、等静压设备进展积极；预计今年业绩在2亿以上，主业给50亿市值；固态设备，按2030年200GWh招标，其中干法电极设备、锂带压延转印设备等价值量预估5000万/GWh，预估30%份额，等静压设备价值量5000万/GWh，预估20%份额，15%净利率，对应7.5亿利润，给予30xPE，对应225亿市值；#整体市值看到275亿，有近2倍空间！
欢迎联系ZX机械团队交流
十一、【天风电子】智立方：Lumentum扩产上游核心设备，光芯片中后道刚需明确
🥇 #事件催化-英伟达40亿重注光互连：Lumentum/Coherent双龙头扩产启动
事件：2026年3月2日英伟达正式官宣，向Lumentum、Coherent各战略投资20亿美元，同时签订长期大额采购协议，全力锁定AI数据中心高端EML、硅光芯片供应，两大全球光芯片龙头正式进入大规模产能扩张周期。
👉 AI算力升级驱动800G/1.6T光模块、CPO光互连需求爆发，直接带动光芯片制造环节产能缺口持续放大，其中排巴、摆盘、AOI检测等光芯片中后道核心工艺设备，为扩产必需的刚性配套装备，行业整体设备需求进入快速上行通道。
🥈#客户生态深度绑定Lumentum供应链：制程与需求天然适配
公司核心客户群体与Lumentum产业链高度协同，覆盖其核心外协代工阵营与同赛道光芯片厂商，设备适配性经过产业充分验证。
👉全球光电子头部代工厂Fabrinet、收购Lumentum原Oclaro产线的剑桥科技，均是Lumentum核心制造与封测外协方，三者制程标准、设备规格高度同源。这两家公司均是智立方的核心客户。
👉源杰科技、长光华芯等国内高速光芯片龙头，与Lumentum同处EML/DFB高端激光器赛道，中后道工序、工艺需求完全重合。公司设备已批量应用于上述核心客户产线，即深度受益于行业趋势, 也赋予公司直接对接Lumentum扩产设备需求的产业禀赋。
🥉#技术赛道高度重合：充分受益Lumentum扩产红利
公司专注光芯片中后道核心装备，排巴、摆盘、AOI检测设备精度与稳定性业内领先，全面兼容EML与硅光两大主流技术路线，与Lumentum本轮扩产的产品方向、制程要求高度匹配。作为国内光芯片中后道设备核心供应商，公司将直接受益于Lumentum产能扩张带来的上游设备需求释放，赛道契合度明确。未来合作空间较大。
🌟看好公司在光芯片设备赛道的核心卡位，以及AI光互连扩产周期带来的持续成长空间。
天风电子团队
十二、【固态】，行情有望蓄势而起-260421
#核心催化：#
1）5月中深圳电池展：预计将成为重要产业催化节点。2025年固态行情起步于该展会，今年预计更多电池厂与设备企业将展示固态电池研发与产业化进展。
2）设备招标启动：此前招标有所延后，主要因头部电池厂工艺持续优化。预计干法设备将成为首轮招标重点，时间窗口关注4-5月。
#配置建议：【设备】优先，【材料】环节聚焦确定性高的标的。
设备环节
1、干法双雄【宏工】【纳科】，获得定点及订单确定性高；
2、【先惠】26Q1预计同比增长50%，全年估值约20X，是PACK加压环节确定性最高的供应商；
3、【华自】26Q1业绩高增长，等静压和高压化成分容的核心供应商。
材料环节：
1、【厦钨】边际变化显著，硫化锂中试线已建成，预计即将获得头部客户订单；
2、【明冠】已实现向头部大厂交付固态电池用铝塑膜，月交付量约2万平米，当前市值隐含的固态业务估值较低；
3、【中一】多次强调的无负极集流体核心标的。
十三、【致尚科技：CPO 最被低估的核心标的，英伟达产业链隐形冠军】
最新调研确认：公司 Senko 方案全球领先，36 通道已落地，标准品设计 + 全自动化产线，完美适配 CPO 爆发式需求！
三大预期差炸裂：
? SNMT 被市场完全忽视，今年 CPO 领域大批量出货，且独家用于 OCS 光交换系统
? MMC 去年已出货 30 万个头，今年放量在即
? MPO 连接器去年产能 6 亿，今年目标10 亿 + 营收，同比增长超 66%#出处未知，谨慎查阅！
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