一、主营业务
公司是一家专注于锻造风电主轴和其他大型金属锻件的研发、生产和销售的高新技术企业，产品广泛应用于风电、化工、机械、船舶、核电等多个领域。经过多年深耕，公司积累了丰富的技术和工艺经验，具备大型、高端、大规模锻件生产加工能力，能够为客户提供综合性能好、质量稳定的定制化锻件产品。在风电主轴的细分领域，公司拥有较强的竞争优势，是锻造风电主轴市场主要供应商之一。
截至本招股说明书签署日，公司已取得了欧洲 PED 认证、美国 API 认证以及 CCS、ABS、KR、RINA、NK、LR、DNV、RS 等多个船级社认证，还取得了压力管道元件制造的特种设备生产许可证以及军工业务需要的相关资质，拥有进入特定市场或行业所需取得的相应资质认证。
公司高度重视研发与技术创新，已取得国家级高新技术企业、国家级专精特新重点“小巨人”企业、国家级专精特新“小巨人”企业、江苏省专精特新中小企业、无锡市创新型中小企业、无锡市瞪羚企业、无锡市准独角兽企业、江苏省企业技术中心、无锡市企业技术中心等认证，与江南大学共同获得无锡市科学技术进步奖三等奖，同时先后与中国科学院合肥物质科学研究院、南京工程学院等高校及科研院所开展产学研合作，还作为起草单位参与《温室气体排放核算与报告要求第 18 部分：锻造企业》（GB/T32151.18-2024）、《超大功率风力发电机组空心主轴技术规范》（T/CCMI34-2024）等国家标准和团体标准的制定工作，除上述已实施标准外，公司还作为参编单位参与了行业标准《钢质锻件热锻工艺燃料消耗定额计算方法（修订）》（2023-0911T-JB）（待实施）的编制。截至报告期末，公司已取得境内外专利共计 105 项，其中发明专利 46 项。
凭借着自身过硬的技术实力、良好的产品质量和完善的服务水平，公司产品得到了大量行业内优质客户的认可。报告期内，公司服务的风电行业客户主要包括远景能源、运达股份、明阳智能、中船集团、三一重能、上海电气、东方电气、恩德能源、西门子能源、阿达尼、森维安等，其他行业客户主要包括上海电气、海陆重工、东方电气、哈尔滨锅炉、科新机电、郑机所、金明精机、豪迈科技、南京高精等，均为业内知名企业。
2、主要产品或服务的基本情况
公司目前主要产品分为风电锻件、化工锻件和其他大型金属锻件，广泛应用于风电、化工、机械、船舶、核电等领域，具体如下：
（1）风电锻件
公司风电锻件产品包括风电主轴以及挡圈、端盖、压板、工装板、锁紧销等其他风电锻造零部件。
风电机组通常由风轮（叶片、轮毂）、主轴承、风电主轴、齿轮箱、电机等部分组成，其中轮毂、主轴、齿轮箱等构成传动系统。风力发电是将风的动能转化为机械能，再转化为电能的过程。
风电主轴是传动系统的核心零部件之一，其在风力发电机运行过程中持续处于旋转状态，受到外部恶劣环境力及叶片、轮毂等关联部件的复杂交变载荷作用，生产技术工艺要求高，涉及锻造、热处理、机械加工、涂装等多个工艺环节，其性能和质量直接影响风电整机的运行状况。
风电主轴是公司最主要的核心产品。目前，公司风电主轴产品规格齐全，可适用1.5MW-9.5MW 等多种陆上风力发电机规格，代表客户包括远景能源、运达股份、明阳智能、中船集团、三一重能、上海电气、东方电气、恩德能源、西门子能源、阿达尼、森维安等国内外知名风电整机制造商。
（2）化工锻件
化工装备在生产过程中会接触到不同介质，容器内会发生各种化学反应而对设备产生不同程度的侵蚀影响，设备通常对容器内管板、筒体等锻件的耐高压、抗腐蚀等性能有较高要求。公司化工装备锻件产品主要包括管板、筒体、法兰等，属于换热、反应、分离、储存等化工核心生产工艺用压力容器产品的主要部件，最终应用于石油化工、煤化工、炼油等领域。公司主要化工锻件产品的具体情况如下：
（3）其他锻件
公司其他锻件产品包括辊轴、齿轮轴、泵等，主要用于机械、船舶、核电等领域。
（4）板材
板材由金属板坯经过轧制工艺加工而成，通过不同的材料和轧制工艺可以得到具有不同机械性能以及其他特性的板材产品，广泛应用于各工业领域。公司为客户提供的板材产品应用于化工、机械、核电等下游市场。
（5）来料加工
公司为客户提供来料加工服务，由客户提供钢材等原材料，公司严格依据客户具体需求进行后续锻造、锯切等单工序或多工序的加工，加工完成后交付客户。
3、主营业务收入的主要构成
二、 行业基本情况
（一）所属行业及确定所属行业的依据
公司主营业务为锻造风电主轴和其他大型金属锻件的研发、生产和销售，产品广泛应用于风电、化工、机械、船舶、核电等领域。
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业属于“金属制品业（C33）”项下的“锻件及粉末冶金制品制造（C3393）”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业属于“3.1.12.2 先进钢铁材料锻件制造”。
三、行业情况
1、行业技术水平及技术特点
（1）行业技术水平
以公司主要产品风电主轴为例，随着全球风电整机制造业的快速发展，风电主轴制造业技术水平不断提升，主要表现为：
1）逐步打破原有行业界限，全面吸收、融合铸造、锻造、热处理、机械加工和防腐涂装各专业的新技术，形成了相对先进的风电主轴专业制造技术。
2）计算机模拟及计算机控制技术得到应用。通过计算机模拟，锻造工艺得以优化，可获得纤维流线连续、尺寸精确的锻件毛坯，通过对锻造、热处理过程的计算机控制，主轴质量、生产效率得以提高。机械加工采用计算机控制的数控加工设备，风电主轴尺寸、形状、位置公差得到良好控制，生产效率不断提高。
3）防腐涂装技术获得长足提升。为适应长周期野外工况要求，整机制造商对风电主轴的防腐技术提出了苛刻的要求。近些年，随着逐步深入的研究，防腐涂装工艺控制能力不断提高，全自动化设备逐步取代原来的手工设备，涂装效率和涂装质量（尤其是涂层寿命周期）大幅提高。
4）各种先进检测手段得到普遍应用。在检测环节，生产企业通过对风电主轴内部的检验确保材料、组织性能符合风电主轴在复杂负载情况下长周期运转的要求；通过精确测量设备对风电主轴形状尺寸检测，保证风电主轴在风电整机上的安装精度；采用各种先进手段加强风电主轴表面预处理以及涂层的准确检控，提高风电主轴防腐性能。
5）行业标准化水平逐步提升。因下游客户技术差别，风电主轴具有多规格、非标准化的特征。优势企业的行业集中度提高正在逐步改变现有产品缺乏规范与参照标准的情况。
（2）行业技术特点
随着技术工艺的不断发展，风电主轴制造业已经形成了较为成熟的技术特点，具体情况如下：
1）在锻造环节，钢锭的冒口和水口均需要保证足够的切除量，以确保成品锻件无缩孔、疏松、严重的偏析和其它有害缺陷；大型锻造液压机的使用不断普及，一方面可以提高锻造质量和效率，另一方面具备更大规格锻件的加工能力。
2）热处理环节通过计算机智能控制系统实现对炉温变化的全过程控制，同时配备不同介质的淬火池，以满足产品不同性能指标的要求。
3）通过智能数控车床进行车、铣、镗、钻、磨、滚压等工序的机加工，满足风电主轴异型结构的加工需求。
4）喷涂环节实现全封闭式喷涂作业，满足日益严格的环保要求，产品质量更加稳定，表面涂层附着力更大，防腐效果更好。
5）质量控制贯穿整个生产环节，各主要工序完成后均进行相应环节的质量检验，确认合格后再流转进入下一道工序，实现产品品质的全流程控制。
4、行业发展态势
（1）锻造行业概况
1）锻造的定义与特点
锻造，是指利用锻压机械对金属坯料施加压力，使金属坯料产生塑性变形，以获得具有一定机械性能、形状和尺寸锻件的一种加工工艺。锻造实质是利用金属的塑性变形使金属毛坯改变形状和性能而成为合格锻件的加工过程，其根本目的是利用外加载荷（冲击载荷或静载荷）通过锻压设备使金属毛坯产生塑性变形，从而获得所需形状和尺寸的锻件，同时使锻件机械性能和内部组织符合一定的技术要求。
与铸造、机加工、焊接、粉末冶金等其他金属成型工艺相比，锻造工艺能够通过改变金属显微组织来优化金属性能，提供其他金属加工工艺无法比拟的结构完整性，还能够为锻件提供更高的方向韧性和最佳的金属纹理流线。因此，锻造而成的锻件产品具有承载高、寿命长、严苛工作条件适应性强的特点，可以广泛应用于风电、化工、机械、船舶、核电、航空航天、军工等行业。
按照锻造方式不同，可以将锻造技术主要分成自由锻、模锻和辗环。自由锻是指使用通用性工具，或在锻造设备的上、下砧之间直接对坯料施加外力，使坯料产生变形而获得所需的几何形状及内部质量的锻件的加工方法，通常采用液压机、锻锤等设备进行加工；模锻是指金属坯料在具有一定形状的锻模膛内受压变形而获得锻件；辗环，又称为环件轧制成形，是通过回转塑性变形来成形轴承环、齿轮环、法兰环等各类无缝环件的先进制造技术。
2）锻造行业发展情况
随着我国风电、化工、机械、船舶、核电、航空航天、军工等锻件下游应用行业的快速发展，我国锻件产量整体也呈现持续增长趋势，我国也已成为全球最大的锻件生产国。
2024 年，我国锻件产量达到 1,379.3 万吨，2016 至 2024 年复合增长率为 3.89%。近年来我国锻件产量情况如下：
在公司主要从事的自由锻领域，2024 年我国自由锻产量为 512.1 万吨，2016 至 2024年复合增长率为 5.56%。在风电行业蓬勃发展以及化工、航空航天、核电等领域对大型装备需求增加的背景下，我国自由锻件、特别是高端大型自由锻件的市场空间广阔。近年来我国自由锻件产量情况如下：
（2）下游行业发展情况
锻件产品作为装备制造业所必须的关键基础部件，其下游主要为风电、化工、机械、船舶、核电、航空航天、军工等行业的成套设备制造商，最终服务于国民经济和国防工业的各相关行业。下游行业对锻件产品精度、性能、寿命、可靠性等各项技术指标的要求主导了锻造行业的技术走向，同时下游行业的景气度也直接决定了锻造行业的需求状况和市场容量。
目前公司的下游行业主要为风电、化工、机械、船舶、核电等，其发展情况如下：
1）风电行业概况及发展趋势
①风电行业概况
风电主轴是风电整机的核心部件之一，风能发电总容量的未来发展趋势将对风电设备装机量起决定性作用，进而影响风电主轴的市场需求。
在能源安全、生态环境、气候变化等问题日益突出的背景下，风能作为一种清洁、安全的新能源，受到全球各个主要国家和投资机构的重视。随着风电技术的不断进步以及风电装机容量增长后带来的规模经济效应，近年来全球风电市场持续保持着较快的增长速度。据 GWEC 统计，2024 年全球新增风电装机容量达 117GW，2017 至 2024 年复合增长率为 11.83%，预计 2030 年全球风电新增装机容量将增长至 194GW；2024 年全球风电累计装机量达到 1,138GW，2017 至 2024 年复合增长率为 11.24%，预计 2030 年全球风电累计装机容量将达到 2,120GW。全球风电市场需求的持续增长，为上游风电零部件行业发展创造机遇。
我国可开发利用的风能资源十分丰富，虽然我国风电产业发展相对较晚，但近年来呈现加速发展趋势。在“双碳”背景下，国家不断出台政策措施推动风电发展，经过十几年的发展，我国的风电产业从粗放式的数量扩张，向提高质量、降低成本的方向转变，风电产业进入稳定持续增长的新阶段，风电发电占比不断提高。据国家能源局统计，2024 年我国新增风电装机容量为 79.34GW，2017 至 2024 年复合增长率为 26.51%；截至 2024 年我国风电总装机量达到 520.68GW，2017 至 2024 年复合增长率为 17.98%。
此外，随着政府一系列促进消纳政策的实施，限制风电行业健康发展的“弃风限电”现象也显著改善。一方面，国家将特高压作为“新基建”重点投资建设的七大领域之一开展建设，特高压输电网的不断完善为风能资源禀赋良好的我国东北、华北和西北地区的风电跨区域消纳提供保障；另一方面，随着风机性能的不断提升，我国也逐步将风电开发中心向用电需求更大的中部及东部沿海地区转移，并大力发展海上风电，通过开发中心向用电中心靠拢以进一步解决风电消纳问题。根据全国新能源消纳监测预警中心统计，2024 年全国风电平均利用率达到 95.9%，风电消纳能力继续保持较高水平。
②风电行业发展趋势
A、“双碳”目标明确，风电行业持续高速发展
当前，全球新一轮能源革命和科技革命深度演变、方兴未艾，大力发展可再生能源已经成为全球能源转型和应对气候变化的重大战略方向和一致宏大行动。加快发展可再生能源、实施可再生能源替代行动，是推进能源革命和构建清洁低碳、安全高效能源体系的重大举措，是保障国家能源安全的必然选择，也是我国生态文明建设、可持续发展的客观要求。
风能作为无碳化可再生能源，是生物燃料理想化的能源替代。2020 年，中国政府提出我国二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值、争取在 2060 年前实现碳中和的目标；到2030 年，风电、太阳能发电总装机量容量将达到 12 亿千瓦以上。2022 年 6 月，国家发改委、国家能源局等九部门联合发布《“十四五”可再生能源发展规划》，提出在 2030 年非化石能源消费占比达到 25%左右和风电、太阳能发电总装机容量达到 12 亿千瓦以上的基础上，进一步将“十四五”主要发展目标提高到：可再生能源在一次能源消费增量中占比超过 50%；可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过 50%，风电和太阳能发电量实现翻倍；2025 年，全国可再生能源电力总量消纳责任权重达到 33%左右，非水电可再生能源电力消纳责任权重达到 18%左右，可再生能源利用率保持在合理水平。
据国家能源局统计，截至 2024 年末，我国风电累计装机容量约为 5.21 亿千瓦，太阳能发电累计装机容量约为 8.87 亿千瓦，风电、太阳能发电累计装机容量合计约 14.07 亿千瓦，提前六年完成了在 2030 年总装机容量达到 12 亿千瓦以上的目标；而包括风电、太阳能发电以及生物质发电在内的新能源发电装机容量达到约 14.5 亿千瓦，首次超过火电装机规模。
我国近年来风能、太阳能等可再生能源产业的迅猛增长，一方面体现了我国坚定发展可再生能源战略、践行“双碳”目标的决心和意志，另一方面也可以看到风电等相关行业仍有较大的发展空间，长期来看风电行业持续发展的态势不会动摇。
2025 年 9 月 24 日，习总书记在联合国气候变化峰会致辞时提出，到 2035 年中国风电和太阳能发电总装机容量达到 2020 年的 6 倍以上、力争达到 36 亿千瓦。在国家“双碳”目标稳步推进，习总书记对包括风电在内的新能源提出最新发展目标的背景下，预计包括风电主轴在内的风电产业链将继续保持增长态势，风电新增装机容量将继续创新高，风电主轴的市场空间将进一步扩大。根据前述“风光”2035 年 36 亿千瓦总装机容量目标，以及截至 2024 年末全国“风光”总装机容量中风电的占比 37%匡算，预计至 2035 年全国风电总装机容量可达 1,332.10GW，即预计未来 10 年国内风电新增装机容量仍将保持9%甚至更快速的复合增长。
2025 年 10 月 20 日，2025 北京国际风能大会发布《风能北京宣言 2.0》，宣言设定中国“十五五”期间风电年均新增装机容量不低于 1.2 亿千瓦，即 2026-2030 年期间的风电年均新增装机容量不低于 120GW，确保 2030 年累计装机容量达到 13 亿千瓦、2035 年不少于 20 亿千瓦、2060 年实现 50 亿千瓦的发展目标。
B、风电机组大型化推动风电经济效益持续提升
随着风电技术的不断发展，新增风电机组的功率提升明显，逐步进入大型化时代。2024年，我国大部分陆上风电项目新增单机装机容量在 5MW 以上、海上风电项目新增单机装机容量在 8MW 以上，风电机组大型化趋势明显。
根据最新统计，我国新增陆上风电和海上风电的平均单机容量已由2014年的1.8MW、3.9MW 分别提升至 2024 年的 5.9MW、10.0MW。
由于风电机组在风电项目投资成本中占比最高，机组大型化是降低风电成本最有效的途径之一。一方面，单机容量的提升意味着叶片扫风面积更大以及轮毂高度更高，在同一地理位置的风能利用率将显著提高，能够有效提升风电机组全寿命周期内的发电量；另一方面，尽管风电机组大型化一定程度增加了投资成本，但更大单机容量的风电机组能够有效降低分摊到单位容量的土建、吊装、线路、运维等其他成本。
据 IRENA 测算，全球陆上风电、海上风电的加权平均总装机成本已由 2010 年的 2,324美元/千瓦、5,518 美元/千瓦分别降低至 2024 年的 1,041 美元/千瓦、2,852 美元/千瓦，降本幅度明显，陆上风电装机成本低于大多数主要可再生能源。
据 IRENA 测算，全球陆上风电、海上风电的加权平均总装机成本已由 2010 年的 2,324美元/千瓦、5,518 美元/千瓦分别降低至 2024 年的 1,041 美元/千瓦、2,852 美元/千瓦，降本幅度明显，陆上风电装机成本低于大多数主要可再生能源。
主要可再生能源的全球加权平均总装机成本（美元/千瓦）
全球陆上风电、海上风电的平准化度电成本（LCOE）已由 2010 年的 0.113 美元/千瓦时、0.208 美元/千瓦时分别降低至 2024 年的 0.034 美元/千瓦时、0.079 美元/千瓦时，风电的经济效益持续提升。国家发改委也在 2019 年 5 月发布的《关于完善风电上网电价政策的通知》中有计划的停止对新建风电项目的补贴，于 2025 年 2 月开始推动新能源上网电价全面由市场形成，风电行业实现全面市场化的可持续发展。
C、老旧风场改造和分散式风电发展带来新的市场需求
自 2008 年进入大规模发展阶段以来，我国已有大量风电场的运行时间达到 10-15 年，该类风电场的风电机组不仅存在发电能力差、故障率高、安全隐患多等问题，也存在因投资建设早而占据大量优质风区的情况，老旧风电场的风能利用率整体偏低。为此，国家高度重视老旧风场改造工作。2023 年 6 月，国家能源局发布《风电场改造升级和退役管理办法》，鼓励并网运行超过 15 年或单台机组容量小于 1.5MW 的风电场开展改造升级或退役。若老旧风场逐步按照当前主流机型予以升级，未来几年老旧风场改造将带来大量的新增需求。
此外，除了建设大型风电场外，分散式风电也成为行业内近年来发展的新方向。2022年 5 月，国家发改委、国家能源局发布了《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，强调推进乡村分散式风电开发，在具备条件的工业企业、工业园区推进分散式风电项目，通知同时提出推动风电项目由核准制调整为备案制，简化审批流程，进一步解决行业痛点。2023 年 10 月，国家能源局发布了《关于进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理的通知》，将分散式风电项目纳入许可豁免范围，不要求其取得电力业务许可证，降低了分散式风电项目的准入门槛和开发成本，进一步刺激中小型风电项目的投资。2024 年 3 月，国家发改委、国家能源局、农业农村部发布了《关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知》，鼓励在农村地区充分利用零散土地，因地制宜推动风电就地就近开发利用，分散式风电的开发利用有了明确的政策指导，全国各地分散式风电项目的开发将逐步推进。
D、海外市场有望提升国内风电企业的盈利能力
除中国政府积极推动能源绿色低碳转型外，世界其他主要国家或地区也纷纷提出了明确的净零碳排放目标。2021 年 11 月，美国正式发布《迈向 2050 年净零排放的长期战略》，公布了美国实现 2050 碳中和终极目标的时间节点与技术路线；2022 年 9 月，欧盟提出了实施 RePowerEU 战略的一揽子计划，明确到 2030 年欧盟的可再生能源占比将达到 45%。GWEC 数据显示，2024 年全球风电新增装机中，我国装机规模占比达到 68%左右，稳居全球首位，同时美国、德国、印度、巴西等国家风电布局加速，海外风电需求持续提振，发展潜力巨大。
2024 年全球风电新增装机规模中各国占比
与国内风电市场相比，海外市场的风电机组价格通常更高，配套零部件的盈利水平一般也会相对较高。根据彭博新能源财经统计，2024 年下半年签署的全球风机协议平均价格为 110 万美元/兆瓦（包含风机安装成本），而中国制造商出口风电机组整机单价的中位数较海外竞争对手低 32%，价格优势显著。
在国内外风电机组价格差异大、海外市场需求快速释放的情况下，国内风电机组及配套零部件产品将凭借产品性能好、交付能力强、制造成本低等优势进一步扩大海外市场规模，我国风电企业的盈利能力也有望得以进一步提升。2024 年我国风电机组新增出口 904台，容量约为 5,194MW。
（五）发行人与同行业可比公司在经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心竞争力的关键业务数据、指标等方面的比较情况
各锻造行业企业的主要产品在下游应用领域各有侧重不尽相同。因此，公司综合考虑业务规模的可比性、具体产品的可比性和财务数据的可获取性等因素，选择金雷股份、通裕重工、派克新材、恒润股份、海锅股份和中环海陆等 A 股上市公司作为同行业可比公司。其中，金雷股份、通裕重工为公司风电主轴业务主要竞争对手，派克新材为公司化工和其他锻件业务主要竞争对手，恒润股份、海锅股份、中环海陆均为公司所在地和周边地区的锻造行业企业。
公司与各同行业可比公司比较情况如下：
2、市场地位
四、竞争对手
1、公司产品或服务的市场地位
（1）公司产品的市场份额
公司是一家专注于锻造风电主轴和其他大型金属锻件的研发、生产和销售业务的高新技术企业，产品广泛应用于风电、化工、机械、船舶、核电等领域。经过多年深耕，公司积累了丰富的技术和工艺经验，具备大型、高端、大规模锻件生产加工能力，能够为客户提供综合性能好、质量稳定的定制化锻件产品。凭借着自身过硬的技术实力、良好的产品质量和完善的服务水平，公司产品得到了大量行业内优质客户的认可。
（2）公司获得的荣誉认定
截至本招股说明书签署日，公司获得的荣誉、认定情况如下：
2、行业内的主要企业
1）风电主轴市场
公司在风电主轴市场的主要竞争对手为金雷科技股份公司和通裕重工股份有限公司。
①金雷股份（300443.SZ）
金雷股份主营业务为风力发电机主轴及各类大型铸锻件的研发、生产和销售，其中风电主轴产品包括锻造主轴与铸造主轴，其他铸锻件业务涵盖水泥装备、矿山机械、锻压机床、造纸机械、船舶制造、工业鼓风机、冶金设备、能源电力等行业。2025 年，金雷股份实现营业收入 24.89 亿元（其中风电主轴收入 18.04 亿元），净利润 3.15 亿元。
②通裕重工（300185.SZ）
通裕重工长期从事大型锻件、铸件、结构件及硬质合金等功能材料的研发、制造及销售，可为能源电力（含风电、水电、火电、核电）、石化、船舶、海工装备、冶金、航空航天、矿山、水泥、造纸等行业提供大型高端装备的核心部件，其中风电主轴产品包括锻造主轴与铸造主轴。2024 年，通裕重工实现营业收入 61.54 亿元（其中风电主轴收入 8.34亿元），净利润 0.42 亿元。
2）化工和其他锻件市场
公司在化工和其他锻件市场的主要竞争对手包括中国第一重型机械股份公司、中信重工机械股份有限公司、无锡派克新材料科技股份有限公司和无锡宏达重工股份有限公司。
①中国一重（601106.SH）
中国一重主要业务包括为钢铁、有色、电力、能源、汽车、矿山、石油、化工、交通运输等行业及国防军工提供重大成套技术装备和服务，并开展相关国际贸易等。2024 年，中国一重实现营业收入 166.17 亿元，净利润-38.44 亿元。
②中信重工（601608.SH）
中信重工主要从事矿山及重型装备、工程成套、机器人及智能装备、新能源装备等领域的大型设备、大型成套技术装备及关键基础件的开发、研制及销售，并提供相关配套服务和整体解决方案。2025 年，中信重工实现营业收入 81.07 亿元，净利润 3.66 亿元。
③派克新材（605123.SH）
派克新材主营业务包括各类环形锻件轧制、自由锻件以及模锻件的生产，涉及高温合金、钛合金、铝合金、不锈钢等各种材料类型，产品广泛应用于航空、航天、石化和新能源等多个行业领域。2025 年，派克新材实现营业收入 35.43 亿元，净利润 2.54 亿元。
④无锡宏达重工股份有限公司
无锡宏达重工股份有限公司成立于 1993 年，注册资本 13,053.18 万元，主要产品包括电站锅炉锻件、高压容器锻件、加氢反应器锻件、风电锻件、船用锻件、起重吊钩锻件以及大中型机械装备锻件等，涉及电力、石化、冶金、造船、航空、交通、建材、重型机械等领域。无锡宏达重工股份有限公司未上市，因此未在公开渠道披露相关财务数据。
五、发行人报告期的主要财务数据及财务指标
2025年度
2024年度
营业总收入(元)
13.27亿
11.36亿
净利润(元)
1.46亿
1.04亿
扣非净利润(元)
1.39亿
1.02亿
发行股数 不超过量22,910,000 股，超额配售选择权:
发行后总股本不超过过于101,560,000 股
行业市盈率:45.08倍(2026.4.20数据)
同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):31.36(金雷股份)、120.26(通裕重工)、49.77(派克新材)、127.16(恒润股份)、40.78(海锅股份)、-(中环海陆)去除极值40.64
同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):31.52(金雷股份)、320.94(通裕重工)、48.62(派克新材)、129.91(恒润股份)、78.73(海锅股份)、-(中环海陆)去除极值40.07
公司EPS静态不扣非:1.02
公司EPS静态扣非:1.00
公司EPS动态不扣非:1.44
公司EPS动态不扣非:1.37
公司EPSTTM不扣非:-
公司EPSTTM扣非:-
拟募集资金45,097.50万元,募集资金需要发行价:19.68元，实际募集资金:4.71亿元。
募集资金用途:1年产 5 万吨高品质锻件改扩建项目2补充流动资金项目
4月发行新股数量6支。3月发行新股数量5支。今年总共发行22只。
机械设备 -- 通用设备 -- 其他通用设备
所属地域：辽宁省
主营业务：干式真空泵和真空科学仪器设备的研发、生产、销售并提供相关技术服务。
产品名称：干式真空泵、真空科学仪器设备、维修及维护等服务、零部件及其他产品销售
控股股东：国科科仪控股有限公司
(持有中国科学院沈阳科学仪器股份有限公司股份比例：35.21% )
实际控制人：中国科学院控股有限公司
(持有中国科学院沈阳科学仪器股份有限公司股份比例：35.21%)
是否有战略配售:
股是否有保荐公司跟投:
(北交所)
行业市盈率预估发行价:45.08元，可比公司预估市盈率发行价静态:40.64元，可比公司预估市盈率发行价动态:40.07元。
实际发行价:20.58元发行流通市值:4.71亿,发行总市值:20.90亿。
价格区间:57.70元,最高:70.01元,最低:45.39元.是否有炒作价值:
动态行业市盈率预估发行价:64.92元。
上市首日市盈率:14.29(动)、(TTM)倍.行业市盈率是否高估: 否 可比公司市盈率是否高估:否
公司EPS动态不扣非:1.44公司EPSTTM不扣非:
预计一季报业绩：净利润2600万元至2800万元，变动幅度为-2.91%至4.56%EPS1.10PE18.71
是否建议申购:老股数量为4873.05万，1手保守450万，顶格理论上可以5手。
行业:风机行业。
关键字:公司是一家专注于锻造风电主轴和其他大型金属锻件的研发、生产和销售的高新技术企业，产品广泛应用于风电、化工、机械、船舶、核电等多个领域。经过多年深耕，公司积累了丰富的技术和工艺经验，具备大型、高端、大规模锻件生产加工能力，能够为客户提供综合性能好、质量稳定的定制化锻件产品。在风电主轴的细分领域，公司拥有较强的竞争优势，是锻造风电主轴市场主要供应商之一。
（1）风电锻件（2）化工锻件（3）其他锻件（4）板材（5）来料加工
化工和其他锻件市场领域竞争对手：中国一重、中信重工、派克新材、振宏股份。
发行公告可比公司:中国一重、中信重工、派克新材、金雷股份、通裕重工、振宏股份。
发行价:20.58元，溢价率%，TTM%，实际开盘%。
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