一、今天市场平开低走、然后再起来；量化肯定在这里助涨杀跌了；
外围还是有影响；但是影响有限；ai硬件都是偏调整的！
1、以涨价为主的科技 周期 科技偏调整；周期 金属 化工 稀土。铝和化工品是外围影响 ；稀土今天回升点是因为价格回升；四家稀土都是波段操作；不要做短线；稀土是万物的加速剂；也是战略
2、电力主升浪说了许久了；昨天电力延伸了储能 光伏锂电；今天延伸了风电；明天可能是核聚变;算电协同；一个政策；二是我们的优势；三是能源的重要；西电东送、南水北调、西气东输！全国一盘棋；缺一不可；协调发展！单靠某个地方是不能持续发展的；就拿以前我们能源东北；全是能源；没有强大的祖国；也是会像伊朗一样、被周边国家打压 侵略！能源价格也起不来！所以全国一盘棋 缺一不可 都是很重要的
九洲集团 继续！
3、题材 航天 ai无持续 要等。
今天整体休息状态；没啥操作。dx了点九洲集团 比较弱
明天 电力分化 可以去开新的。看情况吧；
二、其他
1、转 石英股份 公司核心逻辑一直是讲半导体高纯砂&材料的国产替代，不过石英这种材料其实用途很广，像前期跟Q布，最近是跟光纤涨价。基本半导体&传统业务先保守看350-400e市值，现在对光纤石英套管的替代看100-150e市值弹性
2、#重大更新 T给长盈加单180万根丝杠，直接交付北美
前情回顾：长盈此前是T的全身精密传动部件供应商，ASP4万
最新变化：在于【公司新收到T要求6个月内共交付180万根粗加工丝杠订单】注意是直供T！
最新变化+1：长盈子公司拿到NV机器人整机订单。注意不仅仅是双臂！是整机！
公司标签：【ASP最高】【直供T】【新增丝杠订单】
市场空间测算：
1）主业26年预计10亿利润，25xPE，支撑250亿市值。
2）远期100万台机器人假设下，100万台4万ASP50%份额*15%净利率=利润空间30亿，30xPE，机器人精密传动零部件支撑900亿市值。合计1150亿市值。
3）新增丝杠产品市值参考友商。
当下500亿市值，看130%空间，#出处未知，谨慎查阅！
3、⚡【GX军工】航天电器重要事件更新❗️❗️❗️
1）#航天电器子公司苏州华旃切入华为连接器供应体系，公司有望成为继华丰、庆虹后的新供应商，份额占比约为20%以上
2）#芯片cabletray(网络模组）价值量高，难度大，背板兼容，未来需求量具大。今年从项目情况来看，字节、腾讯等客户对芯片的需求量超过几十万卡，高速背板连接器作为重要部分，利润率高，有望为公司带来高额收益
☎️欢迎电联
4、【DW电子】领导好，最近大家都在问盛科通信怎么看市值空间，结论是2026年先看1500e
主业与互联网Scale Out：300~400e市值，格局稳定向好，强“国产化”信号
金融、电力交通等传统行业支撑原有营收。
运营商25年7月招标起，推行全国产化，从博通全系切换盛科，向市场传递强信号。对公司主业有明显增量提振。
互联网白盒交换机陆续有所验证测试，积极对接大厂，卡位尚佳。
增量：Scale Up叙事应该如何定价
Scale Up叙事空间怎么算？
假设国产AI芯片非HW非HG出货200颗，假设AI服务器全国产，若采用128卡超节点方案，则对应1.56w柜，假设柜内采用51.2T Switch芯片（需要16颗），ASP拍6w￥，一阶段对应150亿收入空间。
为什么Scale Up叙事能给上更高估值？
考虑到未来几年，国产AI芯片# 【GPU+ASIC】
出货量有望持续维持50%以上乃至100%增速（Switch芯片的市场容量也要充分考虑增量ASIC市场），且以超节点方案出货的AI芯片占比提升也会进入加速区间，Switch芯片环节的PE/PS估值给法理应超过AI算力芯片。
看好# 独立第三方
# 以太网Switch，盛科Scale
Up叙事市值看1200e
国产以太网技术路径（盛科、中兴）与PCIe技术路径（澜起、万通）的Scale Up能力均处于早期，假设盛科在150亿收入空间里拿40%份额对应60亿，24e利润，给50xPE，1200e市值。
【盛科通信】300~400e主业与互联网Scale Out+1200e Scale Up叙事——目标市值看1500e，恳请领导重视❗
5、【博众精工】大涨点评：3C+换电+AI自动化，多重逻辑业绩加速兑现【东吴机械】
# 业绩持续上修-估值27X的3C自动化+新能源+光模块设备+AI服务器自动化
👉3C 业务：绑定北美大客户，聚焦柔性模块化生产线、MR 等重点项目。北美大客户26-27年将持续推出折叠屏、Vision Pro二代等新品，设备端有望迎来更新迭代，公司充分受益。
👉新能源业务：根据宁德时代官方公众号数据，宁德时代规划25年完成1000座换电站的战略布局；中后期将携手生态伙伴，与全社会共建，完成从1万站到3万站的跨越，公司作为换电整站集成商及换电站核心设备供应商有望充分受益。
👉半导体&光模块设备等新兴业务：公司近期在资本运作端成效显著，成功并购上海沃典工业自动化有限公司和上海栎智半导体科技股份有限公司。根据企查查信息，26年2月12日博众精工持有中南鸿思自动化60%股权。中南鸿思自动化成立于2015年，专注于为光电子企业提供自动化设备、COB自动化耦合机等；博众本身具备贴片机、自动化产线等核心设备，下游客户涵盖中际旭创等头部公司，此次收购有望有效补全公司在光模块设备领域空白。
👉AI服务器自动化组装：AI大浪潮下，服务器机柜数量大幅提升，自动化有望提上日程，公司作为3C自动化资深龙头，横向切入实现降维打击。
👉盈利预测与投资评级：公司26年目标订单110e，预计收入90e左右，利润率11%左右，利润10e，后续仍有上修业绩预期。目前市值270e，对应估值27x，公司过去3C上行期合理估值30x，叠加半导体、AI相关，合理估值上修35x，目标市值350e以上。
👉风险提示：技术迭代风险，行业竞争加剧，关税不确定性风险。
☎【东吴机械】周尔双/钱尧天/陶泽
6、银轮股份更新：波动不改龙头价值，坚定看千亿市值|国金具身团队
1、今日股价调整主要系市场风格变化，公司基本面无变化。我们认为，调整即买点，珍惜400亿的银轮。
2、产业趋势是确定的。北美燃发需求是确定且可持续的，未来百兆瓦级别的中小数据中心每年增速超30%，其中燃发龙头卡特年化订单约6000台，#对应120亿美金TAM空间。
3、银轮强兑现能力是确定的。
1）客户：卡特的全球战略合作伙伴，多高管来自卡特。考虑到自身能力和大客户背书，#后续颜巴赫、康明斯、西门子、三菱等燃机/燃发客户突破可期。
2）订单：唯一公告定点的燃发标的。业绩确定性严重低估，C客户10亿燃发后处理订单，今年开启交付爬坡。
3）产能布局：公司的北美产能和经营经验是国内公司最稀缺的能力，也是大客户最认可的核心竞争力。
[咖啡]欢迎交流：国金具身智能 陈传红/宋源峰
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