1、周末消息偏中性，昨晚在行业群也分享了，随着美国中选的时间临近，这周初比较关键，特朗普和伊朗都没有继续消耗时间的空间了，布油创下7个月来新高。国内方面，五中全会即将召开，总量政策保持定力，但市场呵护的力度会增强。产业上，OpenAI恢复训练其最先进AI模型，之前吵了一阵的安全问题没人再说，gwy印发文件减缓人工智能应用对就业替代的影响，其他就上证系列指数修订今天开始实施。这周海外事件挺多，重要性排序，美联储议息会议，以色列大选，欧日议息会议，美国9月核心PCE物价指数，卢卡连任。
2、上周五指数在情绪冰点的时候探底大幅拉升，沪指最低3574点，周四晚上看着海外有点慌，周五盘前也说了很关键，稳市场力量必须发力，否则再跌要出流动性危机了。早盘就开始买，但一直没有形成合力，不相信的钱就割在低点，中午也借着美股期货盘口反弹共振了下。这周基本没人预期指数能够延续拉多少，中性一点预期就是震荡，能够解决流动性负反馈的问题就不错，毕竟上面那么多大事等落地。最确定性的状态，当然是等风险缓解了，随便一点利好吹风，超跌反弹就如期而至，哪怕中线再看空，也不影响大跌这么多后博反弹。
3、在流动性和情绪面引发的阴跌和变速调整中，技术面的分析很容易被击穿，但周五拉回来3674上，至少说明这个位置是有效的，量能放大到近2万亿，有恐慌盘也有场外资金跟随大哥下场，各种宽基都放量，科创100，科创综指，创业板50强度都挺大，这个政策底相对坚实。这周需要观察内生做多动能的持续性，科创和创业宽基都是跌到0.618分位后反弹，大盘也需要一个底部钝化结构，这个位置能够磨底降波再确认右侧，应该会更好参与。
4、结构上，前期涨幅比较大的红利可能有跷跷板，接下来反弹的增量资金可能不是公募，而是7月前降仓的灵活资金，还有年底需要拉净值的机构，所以避开机构重磅再开一席的可能性比较大，这也是最近物理AI比较有持续性的原因，还是聚焦机器人，还有数据采集相关的软件，以及传媒。纯硬件还得等这周看看CSP大厂的财报预期，毕竟筹码结构不好，小GPU反弹很有空间，关注国产博弈利空出尽的可能，科创半导体设备。
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