一、大盘思路
全球都在大反攻，周四A股也硬气了一回，沪指重回4100，创业板大涨1.66%。不过当日午后上行动能有所衰减，盘面呈现冲高回落格局。全市场4100只个股收涨，涨跌中位数0.99%，有一定回血效应，说明市场从之前的恐慌情绪中在慢慢恢复，不过缩量普涨+尾盘回落，说明资金还在试探，信心没完全恢复。
技术上看，周四市场大幅高开，盘中冲高回落，最终三大指数维持红盘。从均线系统来看，收盘位于短期均线之下，没有完成弱转强。短期均线由前期的支撑变成了目前的压力。这个压力想要突破也不难，放量就可以实现。如果量能还维持2.5万亿之下，估计指数会在短期均线下方蓄势震荡几日。
目前市场情绪虽有所回暖，但依旧偏向谨慎。今日走势较为关键，短线想要延续反弹，便需尽快以放量上攻的形式重新站上5日线。相反若再度回落的话，不排除二次探底的可能性。
二、板块思路
1、科技，“能够快速提振市场情绪的板块，大概率仍是科技主线昨日发布的政府工作报告中，对科技领域的部署十分突出。今年的重点任务之一，就是加强原始创新和关键核心科技攻关，推动科技创新和产业创新深度融合一体推进教育科技人才发展。接下来的发展重点还是围绕科技为主的新兴产业，市场长期逻辑并不有改变。
2、新能源方向，正如周三文章所判断，市场资金正从传统能源向新能源方向切换。这一趋势周三初露端倪，周四则全面明朗化。当日早盘特高压、储能板块率先启动，午后氢能源亦迎来涨停潮。尽管油气板块午后有所反复，“资金调仓的大趋势已较为明确”
咱们认为，接下来储能、光伏等新能源方向，有望接替上半周的传统能源，成为带领冲突线上涨的重要动力。
3、有色金属：本周有色的调整，主要与美元短期走强有关，但其大周期向上的逻辑并未改变，地缘冲突反而让工业金属、军工金属的供需格局更为紧张。而美元的强势具有阶段性、不可持续，任何品种在上涨途中都难免出现震荡回调，不存在只涨不跌的行情。依旧是那句话：对于有色金属，尤其是辨识度高的龙头标的，回撤可关注低吸机会（仅为逻辑探讨，不构成投资建议）
三、昨日热点
MiniLED：兆驰股份、国星光电、华灿光电
电网：顺钠股份、汉缆股份
智能经济：卓郎智能、智能自控
四、主题前瞻
1、两会报告新质生产力关键词
1、智能经济-智能体首次写入
打造智能经济新形态，深化拓展人工智能+，促进新一代智能终端和智能体加快推广，推动重点行业领域人工智能商业化规模化应用。
AI智能体：南兴股份、酷特智能、利欧股份、天地在线、引力传媒
北交所+AI智能体：立方控股
2、未来能源首次写入
培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等等未来产业，未来能源在未来产业中居首。培育氢能、绿色燃料等新增长点。（未来能源包含氢能源、核聚变等；绿色燃料包含生物柴油、电制燃料、绿色甲醇、氨燃料等）
生物柴油：海新能科、山高环能、卓越新能
3、算电协同首次写入
实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程。
4、卫星互联网首次写入
加快发展卫星互联网。
2、阶跃星辰Step 3.5Flash冲上OpenClaw榜首
3月5日，在OpenClaw上，来自中国大模型创业公司的基座模型占据了过半席位。阶跃星辰Step3.5Flash模型调用量攀升至全球第一，紧随其后的是MiniMax M2.5,Trinity Large Preview(free),Kimi K2.5,以及Claude Sonnet4.6。
阶跃星辰：中贝通信、新华传媒、云赛智联
3、OpenAI发布GPT-5.4模型 迈向自主智能体的重要一步
OpenAI正式推出GPT-5.4，这是其最新一代AI旗舰模型。据该公司介绍，新模型在推理能力、编程能力，以及处理涉及电子表格、文档和演示文稿等专业办公任务方面均取得明显进步，并且在完成任务时需要用户反复交互的次数更少。同时，这也是OpenAI首款具备原生计算机使用能力的模型，这意味着它可以代表用户操作电脑，在不同应用程序之间执行任务并完成工作流程。这一新模型的发布，标志着AI企业竞相构建的"智能体未来"又向前迈进了一步。
AI智能体概念
4、美国拟将AI芯片出口管制扩展至全球
据媒体报道，美国官员已起草法规草案，拟限制全球范围内未经美国批准的人工智能芯片发货，法案将赋予华盛顿广泛的权力，以决定其他国家是否能够以及以何种条件建设用于训练和运行人工智能模型的设施。拟议法规将要求企业向美国申请许可，才能出口几乎所有英伟达和AMD等公司生产的人工智能加速器。这将使目前覆盖约40个国家的管制措施扩展至全球范围。
北交所+算力：并行科技
5、美国七家科技公司在白宫签署自主供电承诺
当地时间4日，微软、谷歌等七家企业的代表前往美国白宫并签署书面文件，承诺自行供应或购买AI数据中心所需电力。
五、行业要闻
1、巴林石油公司炼油厂被伊朗导弹击中。（山东墨龙、洲际油气）
2、比亚迪第二代刀片电池能量密度提升5%，充电从10%至97%仅需9分钟。
3、盛合晶微科创板IPO注册生效。
4、3月13日，长征八号甲运载火箭将在海南商业航天发射场1号工位执行首飞任务。
5、伊朗：美、以、欧洲国家及其支持者所属船只，严禁在霍尔木兹海峡通行。（其他国家？）
6、我国科学家突破柔性热电材料技术 塑料薄膜变“能量转换器”。
7、央行：3月6日将开展8000亿元买断式逆回购操作。
8、3月6日下午3时举行经济主题记者会 郑栅洁、蓝佛安、王文涛、潘功胜、吴清出席。
9、3月7日（星期六）下午3时举行吹风会，请国家发展改革委副主任郑备解读“十五五”规划《纲要（草案）》。
声明：此文主要依据市场选择或者题材逻辑展开研究，并非荐股，仅对逻辑和思路进行探讨。
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