2026年5月2日，我国能源与数字经济发展迎来历史性突破——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站正式并网运行。作为国内首个大规模“算电协同”绿电直供项目，该工程实现了从沙漠风光电到数字算力的端到端直连，标志着“东数西算”战略在实践层面取得实质性跨越，为算电协同发展树立了可复制、可推广的标杆范式。该项目的成功投运，标志着算电协同从概念探索迈向商业化落地的关键转折。
2026年4月29日，“算电协同科技与产业融合创新联合体”成立，国家数研院副院长袁军向媒体表示：需全国一盘棋，将算力与电网规划纳入统一空间体系，适度超前、动态适配AI发展。
2026年4月28日，政治局召开会议分析研究当前经济形势和经济工作。会议指出，要深入挖掘内需潜力，加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。
在算电协同加速推进的背景下，A股市场已形成清晰的产业链投资图谱，覆盖综合龙头、电网调度、绿电运营、算力供电、储能配套等多个环节。各类企业凭借差异化布局与核心能力，深度参与产业红利分配。
1、协鑫能科（002015）：A股唯一明确将“电力+算力”作为双主业的企业，是算电协同赛道的标杆企业。公司布局超3GW虚拟电厂，旗下智算中心实现100%绿电直供，PUE值低于1.15，通过“绿电基地+智算中心”一体化模式，用电成本较行业低20%-30%，商业模式成熟度领先，直接受益于算电协同的规模化落地。
2、国电南瑞（600406）：电网AI调度领域的绝对龙头，被誉为算电协同的“大脑”。其调度系统市占率超75%，深度参与国家技术标准制定，是全国一体化算力网络建设的核心力量。公司AI调度技术可实现算力负荷与电力供给的双向动态优化，保障算力中心高效稳定运行，订单可见性强，业绩增长确定性高。
3、南网数字（301638）：南方电网数字化平台，国家队核心标的。公司是电碳算协同系统的关键建设方，依托伏羲芯片与大瓦特AI模型支撑算力调度，在南方区域算电项目中具备天然优势，将持续受益于区域政策推动与项目落地。
4、中国能建（601868）：算电协同EPC总包领军企业，采用“绿电直供+智能电网+算力基建”一体化模式，深度参与沙戈荒风光大基地与东数西算枢纽建设，承接多个一体化算电项目，手握超600亿元算电订单，是产业落地的重要推手。
二、算电一体化运营：绿电与算力深度绑定1、晶科科技（601778）：算电协同绿电运营标杆，国内领先的清洁能源整体解决方案商。公司持有5GW光伏电站，其中八大算力枢纽省份布局3GW新能源装机，储能储备达20GWh，为头部互联网企业及智算中心提供全链路绿色能源服务，落地能力行业领先。
2、能辉科技（301046）：新能源与算力融合先锋，通过控股算力子公司进入AIDC赛道，为智算中心提供“绿电+储能”一体化能源解决方案。与蚂蚁数科联合开发能源AI智能体，提升新能源消纳与调度效率，业务实现快速突破。
3、东方新能（002310）：专注新能源项目投资运营，布局分布式光伏与风电，可就近为区域算力中心提供低成本绿电，契合算力本地化供能趋势。
4、华电辽能（600396）：传统火电转型代表，积极拓展光伏、风电项目，未来可依托既有电网资源，为算力中心提供稳定绿电供应与并网服务。
5、广安爱众（600979）：以水电为核心，拓展光伏、风电等新能源，区域供电优势显著，可为本地算力中心提供清洁稳定的电力支持。
6、韶能股份（000601）：拥有水电、光伏等清洁能源资产，可利用水电调峰能力配合光伏，为算力中心提供24小时连续绿电，有效缓解新能源间歇性问题。
7、三峡能源（600905）：央企绿电龙头，风光装机超60GW，与西部算力枢纽深度绑定，推进绿电直供，实现绿电与算力的长期协同发展。
三、电网调度与智能设备：算电协同核心枢纽1、四方股份（601126）：聚焦电力调度AI与虚拟电厂，技术适配算力中心精准调峰需求，构网型PCS与高压级联储能技术行业领先，是“东数西算”电力配套关键供应商。
2、国网信通（600131）：依托国家电网资源，提供算力调度与虚拟电厂解决方案，是算力网电力侧的核心载体，实现算力负荷与电力供给动态匹配，提升能源利用效率。
3、安靠智电（300617）：GIL输电隐形冠军，解决智算中心高密度供电难题，其特高压输电技术为算力枢纽提供高效稳定输电方案，二期工程推进将带来订单弹性。
4、南网科技（688248）：研发源网荷储智慧联动平台，为AIDC数据中心提供电力负荷支撑，优化绿电消纳与用电稳定性，在南方算电场景中优势突出。
5、国能日新（301162）：电力系统数字化服务商，产品覆盖新能源并网与电网调度，是保障稳定供电的技术支撑。微电网管理产品已在多个园区光储项目中落地，虚拟电厂持续签约优质负荷用户。
6、许继电气（000400）：特高压直流换流阀核心供应商，受益于算电协同带来的电网扩容与外送通道建设，为算力枢纽电力输送提供关键设备。
7、平高电气（600312）：特高压开关设备龙头，受益于电网投资加码与设备出海高景气，为算电协同下的电网升级提供核心支撑。
四、算力供电与液冷：刚需配套，高弹性受益1、中恒电气（002364）：HVDC高压直流供电龙头，800V HVDC市占率第一，深度绑定头部互联网算力园区。高压直流供电损耗低、效率高，是算力中心刚需配套，毛利率高，业绩弹性强。近期携手宁德时代布局算电赛道，技术与资源进一步强化。
2、科华数据（002335）：UPS与液冷温控双龙头，高端UPS市占率领先，液冷订单已排至2027年，可将PUE降至1.1以下。在能耗管控趋严背景下，“电-热”全保障方案需求持续增长。
3、英维克（002837）：算力液冷领军企业，深耕AI数据中心液冷方案，大幅降低PUE，适配高功耗智算集群，是算电协同温控核心标的，技术与市占均居前列。
4、高澜股份（300499）：液冷技术覆盖高压直流输电与数据中心温控，产品应用于多条特高压与算力枢纽项目，助力算电联动能耗管控，具备细分领域技术优势。
五、储能配套：绿电消纳关键支撑1、同力天启（605286）：由电梯制造商转型为“储能+算电协同”双主线企业，推出构网型储能+AI调度+微电网三位一体方案，在甘肃庆阳、内蒙古围场等项目成功落地，业务快速扩张。
2、华自科技（300490）：依托源网荷储一体化，拓展算电协同与零碳供电，为算力枢纽提供零碳供电解决方案，技术与场景结合紧密。
3、派能科技（688063）：储能电池核心供应商，储能是平抑新能源波动、提升电网灵活性的关键。境外营收超80%，深度受益于海外储能爆发，同时支持国内算电项目。
4、阳光电源（300274）：全球储能系统集成龙头，作为光储补充方案，将受益于AI数据中心混合供电推广，为算电协同提供稳定储能支持。
六、算力侧协同：绿电需求端核心标的1、贵广网络（600996）：依托广电网络资源，布局算力租赁、数据中心与东数西算业务，是贵州算力枢纽重要参与者。贵州绿电资源丰富，公司可利用本地水电、光伏为算力中心供能，完美契合“算电协同”逻辑，是算力与绿电融合的典型代表。
2、铜牛信息（300895）：主营IDC与算力租赁，正推进IDC绿电改造，通过采购绿电、部署分布式光伏降低能耗，提升盈利能力与合规性。
3、宏景科技（301396）：专注IT服务与智能算力，在算力中心建设中引入绿电技术，提供“算力+绿电”一体化集成服务，直接受益于融合需求。
4、杰创智能（301248）：布局智能算力与智慧城市，在算力项目中强调绿电应用，通过能源管理系统优化能耗，实现绿电高效利用。
5、光环新网（300383）：子公司光环云为火山引擎区域合作伙伴，并收购湃阳智能推出“Panacea智能体训推平台”，加码AI智能体落地。全国规划机柜超23万个，覆盖京津冀、长三角及中西部。作为算力侧代表，绿电需求强劲，推动算电协同发展。
七、其他细分领域核心标的1、横店东磁（002056）：以“磁材+新能源”双轮驱动，通过产业基金切入算电协同。光伏电站为算力中心供绿电，三元锂电为AI服务器提供应急电源，磁材用于AI电源管理，多维度赋能算电生态。
2、润建股份（002929）：算电协同全栈服务商，投资36亿元建设五象云谷智算中心，PUE低至1.08。自主开发Smoothcloud平台，提供绿电供给、算力调度、能耗优化一站式服务，业务增长迅猛。
3、东阳光（600673）：100%控股秦淮数据，运营机柜超11万架，AI算力占比超70%，客户涵盖字节跳动、英伟达。自有水电、光伏基地供电，绿电占比超80%，形成“材料→电源→液冷→IDC→绿电”垂直一体化格局。
4、大唐发电（601991）：传统电力企业转型代表，火电机组可为新能源提供调峰配套，符合“风光火储”一体化方向，在保障绿电稳定供应中具独特价值。
5、江苏新能（603693）：江苏省属新能源平台，地处用电负荷中心，区域内制造业与外资企业绿电需求旺盛，直接受益于东部算力中心绿电采购趋势。
小结
算电协同作为AI时代的核心基础设施模式，正从“电支撑算”迈向“算优化电”的高阶阶段。中卫云基地项目的投运只是产业爆发的起点。未来，随着技术迭代与政策驱动，算电协同将在更多区域实现复制推广，全产业链企业将迎来长期发展窗口。投资者应聚焦具备真实业务落地与核心技术壁垒的标的，兼顾成长确定性与业绩弹性，精准把握这一黄金赛道的战略机遇。
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