1、涨价+供不应求，双轮驱动下，算力硬件方向正进入加速阶段，早盘CPO、PCB、铜缆等板块指数集体再创历史新高，资金呈现加速流入态势。
目前CPO看似强大到无懈可击，但情绪周期总是存在的，一旦等质疑资金都选择拥抱CPO，那板块距离调整也就不远了。
上午CPO板块情绪趋于高潮，咱们认为短期分歧在即，不适合再去追涨，想参与建议等调整后的低吸机会。
英W达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨，Ornn Compute价格指数显示，英伟达最先进的Blackwell系列芯片单小时租金已达4.08美元，较两个月前的2.75美元上涨48%。
受消息催化，算力租赁板块表现活跃，协创数据20cm涨停，宏景科技涨超14%，利通电子、鸿博股份涨停。优质算力芯片供给偏紧，头部算力租赁厂商优势凸显，短期建议继续关注算力租赁方向的机会。
AI算力需求紧缺，液冷散热成为高密度计算必选方案。Rubin全液冷方案2026年量产，单柜价值量近11-12万美元，且Google等CSP厂商需求强劲，为液冷供应链带来明确增长机会。
液冷板块指数距离新高也仅一步之遥，短期大概率也会同步其余算力硬件分支，新朋股份4天3板打出高度，建议留意后排补涨机会。
2、亚马逊公司正就收购卫星运营商Globalstar展开深入谈判，相关交易最快可能将在14号宣布。
SpaceX上市正式进入倒计时，商业航天又传来重磅动作，强化了市场对行业发展的预期。
早盘商业航天震荡走高，震有科技、信科移动涨超10%，臻镭科技、电科蓝天、西部材料等大幅冲高，人气核心品种迎来强势修复，带动资金积极回流。
商业航天短期调整较为充分，一旦算力硬件分歧，有望承接外溢资金，午后建议逢低留意商业航天的低吸机会。
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