8.28最大预期差前三

风险提示：仅公开公告整理，不构成投资建议事件类超预期前三：华勤技术、粤万年青、云南锗业；华勤技术超节点Q3批量出货给出下半年百亿收入指引，AI硬件进入大规模交付；粤万年青子公司落地12.44亿元GPU算力云大额合同，医药企业跨界算力取得实质订单；云南锗业中报业绩落在预告上沿叠加章建平、葛卫东关联账户牛散同步新进，形成业绩+资金双重预期差。
1. 华勤技术 603296

分析：超节点业务Q3开启批量出货，指引下半年该板块收入超100亿元，超节点相比传统AI服务器具备更好收益水平，交换机业务同步增长，标志新一代AI硬件从样机阶段转向规模化商业落地，指引大幅高于市场前期预期。

风险：产能爬坡进度不及预期，下游云厂商资本开支波动，行业竞争挤压毛利率。

2. 粤万年青 301111

分析：控股子公司签署12.44亿元GPU算力云服务合同，大额算力订单落地，医药企业跨界算力业务拿到实质性业务，订单体量可观带来业绩增量想象空间。风险：合同为多年期框架，分期确认收入，算力业务毛利率偏低，跨界业务运营存在不确定性。

3. 云南锗业 002428

分析：中报锗材料、红外靶材量价齐升，业绩抵达预告上沿；同时章建平、葛卫东关联账户同步新进前十大流通股东，基本面业绩改善叠加知名牛散资金加仓，双重催化形成较强预期差。风险：锗属于强周期品种，下游军工订单交付节奏存在波动风险。

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