核心观点
2026年3月，全国两会期间两大科技热点交汇：一是中国工程院院士高文提及的AI智能体（AI Agent）“OpenClaw”（俗称“养龙虾”）火爆出圈，引发政务系统率先部署；二是“算电协同”首次被写入《政府工作报告》，上升为国家战略。我们认为，“养龙虾”现象标志着AI应用从“大模型对话”向“自主执行”的质变，将催生海量且持续的算力与电力需求。而“算电协同”正是解决这一供需矛盾的关键基础设施。两者互为表里，共同指向一个核心投资逻辑：AI应用的普及已进入深水区，其背后的能源与算力底座将成为确定性最高的受益环节。其中，承建两大电网数字化平台的厂商，作为链接算力与电力的“调度大脑”，战略价值尤为凸显。
一、事件背景：当“养龙虾”遇上“算电协同”
在2026年3月7日的十四届全国人大四次会议广东代表团小组会议上，全国人大代表、中国工程院院士高文点名近期爆火的AI智能体工具“OpenClaw”（因其图标为红色龙虾，俗称“养龙虾”）。高文院士解释，这款能“接管电脑、解放双手”的开源智能体之所以火，是因为它代表着AI从单纯对话到真正执行任务的跨越，并且其成长高度依赖“Token”的持续喂养。据悉，深圳福田区已率先部署“政务龙虾”，用于自动处理民生诉求，实现从“事后灭火”到“事前预防”的转变。腾讯马化腾亦感叹“没想到会火到这种程度”。
无独有偶，3月5日国务院总理李强作的《政府工作报告》中明确提出，“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程”。“算电协同”首次被写入政府工作报告，标志着算力与电力两大基础体系的融合从地方试点上升为国家战略层面。
二、核心逻辑：AI应用爆发呼唤“算电协同”
2.1 AI智能体是“耗电巨兽”与“算力饥渴症”的加速器
“养龙虾”并非简单的聊天机器人，而是一个7×24小时在线的自主执行者。它能调用浏览器、Excel等软件完成复杂任务。这种运行模式意味着：
· 算力消耗的指数级增长：相较于单次问答，智能体需要持续的推理、规划与调用多模态模型，对算力的消耗呈几何级增长。
· 电力需求的刚性化：要实现7×24小时待命和执行，要求底层的智算中心必须保持极高的稳定性与连续供电能力。
正如高文院士所言，养龙虾需要“一直喂Token”，而每一枚Token的背后，都是算力与电力的双重消耗。
2.2 “算电协同”是解决AI能源瓶颈的钥匙
面对AI带来的能源压力，2026年《政府工作报告》提出“算电协同”恰逢其时。其核心内涵是“算优化电，电支撑算”：
· 电支撑算：随着“养龙虾”这类应用的普及，智算中心作为新增负荷，需要稳定且绿色的电力支撑，尤其是解决东西部“时空错配”问题。
· 算优化电：AI智能体强大的数据分析能力，亦可反哺电力系统，实现智能调度、负荷预测和风险预警。
三、对相关行业的利好分析（产业链传导路径）
基于“AI智能体应用爆发 → 算力需求激增 → 电力消耗巨大 → 算电协同迫在眉睫”的传导链条，以下行业将显著受益：
3.1 上游基础设施：智算中心与液冷散热
AI智能体的普及要求算力设施从“通算”向“智算”转型。为了支撑7×24小时的高负载运行，液冷服务器、高效散热技术成为刚需。同时，原有的数据中心需要进行改造或新建，以适应高密度的算力部署。
· 核心逻辑：算力密度的提升倒逼散热技术升级，PUE（电能利用效率）达标成为硬性约束。
3.2 电网数字化平台：算电协同的“调度大脑”
这是本次“算电协同”战略落地的中枢环节。无论是国家电网还是南方电网，其内部的数字化平台是承载电力市场化交易、绿电消纳、需求侧响应的核心系统。
· 南网数字集团已发布全国首个电碳算协同运营系统，实现了“算力淘宝”式服务——用户提交算力任务，系统可基于实时电价、绿电比例自动匹配最优的智算中心，预计可降低算力运营成本超10%。
· 国网信通产业集团则依托国网信通等上市公司平台，构建电力5G、量子通信网络，支撑电网与算力中心的数据实时交互，并在虚拟电厂、电碳协同等新兴场景深度布局。
· 核心逻辑：数字化平台是打通“电力数据”与“算力需求”的桥梁，是算电协同从概念走向运营的关键。
3.3 能源侧：绿色电力与储能
“算电协同”强调绿电直供和多源互补。由于AI训练和推理对电力稳定性的极高要求，单纯的绿电间歇性无法满足，因此储能系统成为“算电协同”的关键环节，用于平滑风光发电的波动。同时，拥有虚拟电厂技术的企业能够聚合算力中心的负荷，参与电网调峰，获取额外收益。
· 核心逻辑：算力中心从“耗电大户”转变为“柔性负荷”，储能与虚拟电厂是算电协同的物理连接器。
3.4 设备与解决方案：UPS与电网数字化
为了确保“政务龙虾”们永不停机，高端UPS（不间断电源）、HVDC（高压直流输电） 等供电保障设备需求旺盛。此外，打通算力网与电力网需要强大的数字化调度平台，电力信息化、能源互联网相关软件服务商将受益。
· 核心逻辑：供电可靠性和智能化调度是算电协同的技术基础。
3.5 AI应用与边缘计算
“养龙虾”本身直接利好AI智能体开发与开源社区。但更重要的是，随着“政务”、“金融”、“制造”等领域的垂直类“龙虾”出现，边缘计算将迎来爆发——为了降低时延和主干网络压力，部分算力将从云端下沉到靠近用户的边缘侧。
· 核心逻辑：应用倒逼算力分布重构，边缘算力硬件需求启动。
四、投资建议与核心概念股
结合上述分析，我们建议沿着“算电协同”和“AI智能体落地”两条主线进行布局，重点关注已明确布局相关业务且具备技术壁垒的上市公司。
受益领域 核心逻辑 核心概念股票（根据公开信息整理）
电网数字化平台 算电协同的“调度大脑”。承建两大电网的数字化运营平台，直接负责电力数据与算力需求的匹配、电碳协同系统的运营。 南网数字（301638）：南方电网数字化平台核心，电力专用芯片+电力AI大模型“大瓦特”，电碳算协同系统核心建设方。 国网信通（600131）：国网信通产业集团旗下上市公司，电网算力调度与数字化运营结合，支撑算电协同数据交互。 国电南瑞（600406）：电网AI调度市占率领先，国家算力网核心建设方，提供算力中心接入、负荷调控全方案。
算电协同总包与电力数字化 算力与电力协同规划设计、能源数字化系统建设，打通“算电”壁垒的龙头。 中国能建、科华数据、华自科技
电力设备与温控 为智算中心提供UPS、HVDC及液冷解决方案，保障“养龙虾”的7×24小时稳定供电与散热。 中恒电气、同力日升（同力天启）
绿色能源与储能 为超大规模智算集群提供绿电供应及储能配套，实现“算电协同”中的能源优化。 金开新能、豫能控股
AI智能体与算力应用 开发或接入类似“OpenClaw”的AI智能体，推动政务、企业端应用落地，直接受益于用户增长与Token消耗。 建议关注：腾讯控股（生态布局）、深桑达A（政务云与数据）、相关垂直领域SAAS服务商。
（注：股票名称及业务信息来源于公开资料整理，不构成具体买卖建议）
五、风险提示
1. 技术落地不及预期：算电协同涉及跨学科融合，技术路径仍在探索中。
2. 市场机制风险：电力市场与算力市场的价格传导机制尚未完全理顺，可能影响项目盈利。
3. 应用推广速度：“养龙虾”虽火，但若AI智能体在垂直行业的渗透率提升不及预期，算力需求释放可能放缓。
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