今日市场冲高回落，截至收盘沪指跌1.25%，报4093点，深成指跌0.88%，报15736点，创业板涨0.07%，报4045点，科创板跌2.53%，报2136点；板块方面，AI应用、白酒、变压器、功率半导体、电感等涨幅居前；个股方面今日跌多涨少，近4500家下跌，其中涨停（10%及以上）60家左右，跌停（10%及以上）40家左右；成交量方面，沪深两市成交额3.24万亿，较上一个交易日缩量51亿
1、今日市场冲高回落，创业板还创了历史新高，有种资金在边打边撤的感觉，短期还是有比较大的获利盘落袋的风险
2、市场方向上，整个AI基建产业链都涨的比较高，资金能光顾的方向差不多轮个遍了，光互联、PCB、GPU、CPU、电源、功率半导体、算电协同，这个时候交易层面的确压力比较大了。
3、临近6月，年中流动性考核压力，下个月世界杯开幕都是压制市场的风险
4、如果科技调整，市场会怎么选，昨天金融今日消费电力，可能低位的板块会做一些轮动
【热点回顾】固态变压器
在2025年OCP全球开放计算峰会上，英伟达正式发布面向下一代AI数据中心的800V高压直流（HVDC）供电架构，并同步推出《下一代AI基础设施的800伏直流架构》技术白皮书。白皮书指出，AI数据中心（AIDC）单机功率持续攀升，给现有电气架构带来供电效率不足、负载波动剧烈两大核心难题。对此，英伟达规划了清晰的技术演进路径：从传统交流UPS架构起步，逐步过渡至800V高压直流方案，最终以中压整流器+固态变压器（SST）作为行业终极形态。
根据英伟达VR200与GB300单机柜物料成本拆解，电源系统成本从5.76万美元增长至7.6万美元，增幅约32%；而与电力系统稳定性直接相关的MLCC（多层陶瓷电容）成本，更是从1530美元飙升至4320美元，涨幅高达182%。这背后，正是AI算力密度提升对高压、高频、高可靠电力转换的刚性需求在持续放大。
随着800V架构成为AI数据中心的必然选择，以碳化硅（SiC）为核心的固态变压器（SST），凭借“中压直入、一步变压、毫秒级稳压、谐波抑制、削峰填谷”的独特优势，成为打通800V高压直流架构的关键环节。
碳化硅功率器件及代工：华润微、新洁能、士兰微、杨杰科技、时代电气、芯联集成
国际一线巨头：意法半导体、英飞凌、Wolfspeed、安森美
【热点回顾】算电协同
1、近期，国家电网发布文章《国家电网积极践行“以电强算、以算促电”》，国家电网经营区域内，算力与数据中心呈现加速布局、密集落地的发展态势。电网企业超前布局配套输变电工程，构建高承载力的坚强电网，同时完善骨干电网结构，补强配网网架，稳步提升供电可靠率，筑牢算力设备稳定运行的电力基础。
2、5月份高层调研内蒙古算力网建设，强调“以电强算，以算促电”；5月8日国家能源局等四部委发布《关于促进人工智能与能源双向赋能的深度方案》，推动算力与电力协同布局。
3、2026年全国两会期间，“算电协同”被首次写入政府工作报告，成为新型基础设施建设的重要方向。政府工作报告提出，实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展。
华电辽能、华能蒙电、华电能源、华银电力、大唐发电、大连热电等涨幅居前。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。