7.22 热点前瞻：AI 云、低空经济、国产算力、智能体、煤炭多赛道迎催化

一、AI 云服务：全新分层计费落地，大幅降低企业 AI 运营成本逻辑看点：头部云厂商推出分层差异化算力计费方案，按需匹配算力规格、下调单价，有效压缩企业规模化部署 AI 的开支。行业竞争由模型参数比拼转向落地应用与智能体生态综合比拼，具备全栈适配能力的厂商持续受益。相关个股：恒生电子、每日互动
S恒生电子(sh600570）S

二、低空经济：展会即将启幕，政策技术双向赋能打开成长空间

逻辑看点：行业重磅展会即将举办，低空通航、无人机、城市空中出行需求稳步扩容。政策持续完善配套规范，飞行器软硬件技术迭代提速，赛道作为全新增长曲线长期成长潜力充足。相关个股：中信海直、中科创达S中信海直(sz000099）S

三、国产智算集群：华东千卡 TPU 集群落地，国产算力规模化提速

逻辑看点：华东地区大型国产 TPU 千卡智算集群建成投产，可适配万亿参数大模型训练，兼容多款主流大模型。下半年多地万卡级国产算力项目陆续落地，本土算力芯片需求持续高增，产业链订单饱满。相关个股：沐曦股份、中科曙光
S沐曦股份(sh688802）S

四、生产级 AI 智能体：云厂商加码部署平台，商业化落地提速

逻辑看点：AI 云服务商推出标准化智能体部署平台，一站式接入多款主流大模型，降低企业搭建自主智能体门槛。智能体逐步覆盖全业务流程，行业收费模式持续革新，多行业数字化服务商迎来增量。相关个股：普洛药业、电声股份
S普洛药业(sz000739）S

五、煤炭板块：供需格局偏紧，板块具备防御配置价值

逻辑看点：供给端增产弹性有限，安监管控持续收紧，夏季用电支撑煤价稳步回暖。行业进入周期上行阶段，煤企现金流稳定、分红属性突出，攻守兼备，具备中长期配置性价比。相关个股：中煤能源、晋控煤业
S晋控煤业(sh601001）S

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