【机构观点】物理AI行业深度报告：物理AI中期高壁垒+高价值量环节——触觉/灵巧手
核心观点：机器人 从“看得见”走向“摸得着”，触觉数采与灵巧手有望成为下一阶段核心增量！
触觉数据为物理AI难以仿真的核心数据。接触力、形变等物理交互信息必须依赖真实场景采集。2026年初全球高质量真实物理交互数据仅约50万小时，不足模型训练需求（至少1000万小时）的5%，数据缺口95%相当巨大。
在物理AI感知层里面，泛亚微透 的卡位确实非常独特
物理AI视觉/数采/模型：凌云光 、丝路、凡拓、天语筑、天准科技 等
大多集中：4D光场采集、三维资产、仿真训练场、具身大脑控制器，偏向视觉、仿真、算力底座；
泛亚微透是少数同时打通「触觉皮肤基材 + 触觉信号传输线缆」两条赛道的标的，物理AI想要和真实世界交互，不能只靠视觉，触觉是必不可少的感官，它做的就是机器人 的“皮肤+神经”。
三大独特点
1. 底层材料壁垒（ePTFE膨体微孔膜）
国内少数掌握全套ePTFE核心工艺，对标海外戈尔；对比硅胶、PI膜，ePTFE可承受千万次弯折、宽压力响应区间、防水透气，刚好解决灵巧手、全身电子皮肤反复抓取、关节持续弯折的行业痛点。
2. 材料+传感+线束生态闭环
参股能斯达补齐柔性传感，ePTFE膜供给传感器厂商；自研3500万次耐弯折特种信号线，关节里面用来传输触觉信号，一张核心材料同时支撑电子皮肤基材、绝缘绕包线缆，这种双线布局在A股稀缺。
3. 海内外客户已经进入小批量交付阶段
高耐弯折线束实现北美头部人形机器人客户小批量供货；电子皮肤灵巧手手套拿到海外客户订单，同时进入宇树、智元、小鹏、优必选 等国内人形机器人厂商管线，已经完成多轮样品验证、小批量交付，在触觉材料赛道落地进度靠前
泛亚微透 的稀缺价值，不是参与物理AI的视觉革命，而是凭借ePTFE核心材料，从机器人 的“触觉皮肤”延伸至“信号神经”，同时卡位感知与信号传输两大关键环节，有望成为物理AI触觉革命的重要材料平台！
（风险提示：所有的逻辑挖掘，仅代表个人见解或个人买卖记录，不代表市场看法，不要做为自己买卖依据，风险须自控自负自担！)
（作者利益披路：本逻辑分析，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者或持有部分相关标的，下一个交易日内可能择机出售。但个人持股很小基本不超过该股当天交易量百分之零点几、个人买卖对个股交易影响非常小。）
S泛亚微透(sh688386)S
S维宏股份(sz300508)S
S襄阳轴承(sz000678)S
S光洋股份(sz002708)S
S丝路视觉(sz300556)S
S风语筑(sh603466)S
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。