报告发布日期：2026年4月13日
报告名称：君逸数码（301172.SZ）：控股光宏精密切入光器件赛道，打开新成长空间
证券分析师：熊莉（S0980519030002）
核心观点
报告正文
公司是最早从事智慧管廊领域的企业之一，与华为联合推出解决方案。在智慧管廊领域，公司2015年开始研发，先后参与了3个国家标准和5个地方标准的编制。2025年10月，公司与华为共同推出的基于鸿蒙技术的“鸿蒙管隧智能监测系统”，以数字化、智能化手段赋能城市地下综合管廊运维管理。该系统具备“易部署、高可靠、智终端”三大优势。在成都金融城项目中，该系统成功落地应用，实现了建设和运维成本降低20%，治理效率提升35%。
公司在AI Agent领域持续加大布局。公司于2024年收购了海天数联60%的股份，海天数联是专注企业级大数据及AI Agent产品提供商。海天数联的企业级AI算法模型平台HTSC和数据治理产品HTSG在国内权威测评机构评选中其平台能力均排名国内前三。海天数联智能体平台HTS Agent依托自主研发的组件化架构与自动化引擎，实现了全链路智能闭环，打通了“知识获取-语义理解-策略生成-任务执行”全流程。HTS Agent整合了三大核心技术：多模态融合引擎、RAG增强架构、自动化工具编排系统。HTS Agent已与多家政企客户达成合作，在知识库、决策体系、智能客服等多个场景发挥重要价值。目前，海天数联已推出第二代智能体平台HtClaw，该产品专为政企市场打造。
公司投资并签约银河通用机器人，加大机器人领域布局。26年2月，公司通过产业基金对北京银河通用机器人股份有限公司进行了股权投资，同时双方正式签署了《渠道合作伙伴合作协议》，在特定垂直行业确立深度代理合作关系。根据协议，将作为银河通用在 “管网、文旅、教育、数采中心” 四大垂直领域的金牌合作伙伴，负责相关机器人产品在上述行业的市场推广与销售。凭借公司深厚的行业Know-How、定制化开发能力及庞大的项目集成经验相结合，通用机器人有望在多种场景中迅速复制。另一方面，公司在25年8月即中标了智慧管廊AI巡检机器人项目，通过公司自研的管廊机器人巡检系统解决方案，实现巡检过程的智能化、无人化与闭环化管理，全面提升城市生命线的可靠性与安全性。未来公司有望依托自身的know-how行业积淀，持续推进机器人在化工园区、地质灾害监测、管道泄漏检测、水利设施巡查等场景的落地。
投资控股光宏精密，正式切入光学器件
公司向光宏精密增资1.2亿，实现60%控股，切入光学器件领域。公司于25年11月与广东光宏精密科技有限公司签署《广东光宏精密科技有限公司增资协议书》，公司将以自有资金12,000万元人民币对光宏精密进行增资，增资完成后，公司将持有光宏精密60%的股权，光宏精密将成为公司控股子公司。
光宏精密核心产品为精密光学元件及组件，24年已实现盈利。光宏精密核心团队汇聚了来自富士康、腾景科技、舜宇光学等著名企业专家，核心成员技术背景均超过17年相关经验。公司专注于研发、生产和销售精密光学元组件等产品，是各类光纤器件、摄像模组和光模块的基础，通过光学元件的不同组合，可使光纤器件、摄像模组、光模块实现不同的特定功能，目前产品主要应用于消费电子、汽车电子、安防、光通讯等领域。根据公告，2024年光宏精密实现收入1665.53万元，净利润257.24万元；2025年1-8月实现收入2004.25万元，净利润389.60万元。
光宏精密主打“模造玻璃非球面透镜”，未来发展空间广阔。公司创始团队是国内最早从事模造玻璃非球面透镜量产的专家，该技术具备较高的工艺壁垒，是当前光学领域的前沿技术之一。公司专注于纳米精度的钨钢非球面模具精密加工及模压玻璃非球面镜片的制造领域。公司拥有标准万级无尘室厂房超过2000平方米，引进国内外最先进的纳米超精密非球面加工机床系统、精密模压成形机、UA3P面形检测等高精度的玻璃非球面专业设备，可批量生产φ0.8mm~φ140.0mm的非球面模具和非球面透镜。公司核心产品包括非球面模具：成像非球面镜片用模具、光通讯非球面镜片用模具等；非球面镜片：光学成像用非球面透镜、光通讯非球面透镜等。
非球面透镜优势明显，应用空间广阔。非球面透镜是一种折射面为非球面（如抛物面、双曲面等）的光学透镜，其具有多种优势。第一是减少球差，达到更精确聚焦水平，非球面不规则表面形状的本质就是使其能够更精确地同时操纵多种波长的光，从而获得更清晰的图像。第二是能够校正像场弯曲等离轴像差，非球面设计可以更好地将入射光校正到焦点上，因此增加了透镜的可用光圈，从而可以提供更大的光通量。第三是减少了获得给定结果所需的总体镜片数量，单个非球面镜可以提供与以前串联使用的多个标准镜头相同的精度，减少了整体重量，尺寸，以及设计成本。基于非球面透镜具有多种优势，其在光学仪器、图像、光电子工业得到了广泛的应用，如智能手机镜头、ADAS镜头、光通信等领域。光宏精密产品已成功进入舜宇光学、联创电子、宇瞳光学、大立光、光库科技等行业龙头客户的供应链体系。
OCS市场爆发可期，光宏精密已具备产品和技术潜力。OCS（光交换机）在2025年已经进入产品落地阶段，随着AI产业持续快速发展，OCS即将迎来爆发期。根据CignalAI在26年1月的预测，2026年的OCS市场大幅上调至9亿美元，预计 2029 年将超过 25 亿美元，四年 CAGR 约为 50%。非球面透镜在OCS中，通过其卓越的光束准直和聚焦能力，精确地解决了光信号从光纤到自由空间再回到光纤过程中的关键瓶颈，在高速光模块、MEMS光开关内部均能应用。光宏精密产品已应用于光通讯领域，可用于高速光模块中的光路耦合、信号传输等关键环节，提升光信号传输效率与稳定性，具备适配OCS全光交换机相关光学系统的技术潜力。
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