大模型推理与训练需求向算力基础设施全面施压——AI 单机柜功率密度已突破 30kW，传统土建机房要么扩建周期赶不上芯片迭代速度，要么 PUE 居高不下踩不中双碳红线。"建设周期长、扩容慢、能耗高"这三块短板，正在把产业方向逼向预制化、模块化这条窄路：把电力、配电、散热、智算机柜全部塞进标准集装箱，工厂预制、现场吊装、即插即用，把传统数据中心 2-3 年的建设周期压缩到 3-6 个月，同时兼容风冷与液冷散热，可满足大模型推理、边缘计算等高密场景。
威腾电气（688226.SH）的角色，是把"配电设备供应商"这个身份一次性升维——母线是 AIDC 的输配电最优解，模块化算力舱是 AIDC 的物理形态，硅光光模块是 AIDC 的数据传输带宽。三件事同源、互喂、闭环，公司沿"配电→算力→传输"三链推进，已不再只是一家母线厂，而是面向 AI 算力基建的整体方案商。
上游
母线/液冷/光模块/HVDC→威腾电气
母线压舱石
成套模块化
威璞硅光新增→中游
AIDC运营商/算力方舱→下游
华为/阿里/谷歌等头部IDC二、三层卡位：母线压舱、模块化算力中心落地、硅光新增引擎
公司在 AIDC 算力基建这条链上卡了三层位置。第一层是母线压舱石——2025 年配电设备业务实现收入 11.12 亿元，其中高低压母线 10.12 亿元，数据中心首次超越电力电网成为母线第一大下游；公司是国内母线行业的主要供应商之一，已为华为、阿里、谷歌等头部 IDC 企业批量出货，Pro V 系列低压密集型母线槽获北美 UL 准入、2024 年与 ABB 合资设江苏威腾 ABB 母线（持股 51%），完成"国产品牌+国际品牌"双轨出海。
第二层是模块化算力中心——威腾电气成套体系。全资子公司江苏威腾电气成套（2024 年营收 3.69 亿元）已推出 1MW 分布式算力方舱（可扩展至 2.6MWh），由算力舱、算力冷源舱、电力舱（含 UPS 电池）、电力冷却舱四部分构成，相当于 4 个 40 英尺标准集装箱，搭载风冷+液冷混合散热与智能监控系统。公司在南京研发中心已突破 HVDC（高压直流）样机，与储能系统形成"市电—HVDC—液冷—储能"协同，可应用于工业园区、数据节点、应急保障等场景；2026 年 6 月已落地中亚的乌兹别克斯坦智算中心项目（22 万平方米），获总统令背书。
第三层是硅光新增引擎——威璞光电。公司控股子公司江苏威璞光电设备有限公司（曾用名威璞磐芯），与上海孛璞半导体深度绑定——孛璞是国内攻克 128×128 大口径 OCS 的稀缺标的，已向合资公司转让全部相关知识产权，主攻基于硅光工艺的 800G/1.6T 高速光模块。一句话逻辑：威腾的精密制造能力（母线工艺误差<0.1mm）+ 孛璞的硅光芯片设计能力，互补解决硅光模块量产瓶颈，叠加原有华为/阿里 IDC 客户资源，"母线+光模块"可形成组合方案。硅光业务于 2025 年 4 月开始放量。
三、业务线兑现：从基本盘到新增量的时间表业务板块 × AIDC 算力基建 关联度数据母线高压/低压/直流母线覆盖数据中心全场景，2025 年数据中心首次成第一大下游直接相关ABB 合资母线2024 年与 ABB 合资设江苏威腾 ABB 母线，2025Q2 投产，高端市场双品牌协同直接相关模块化算力方舱威腾电气成套 1MW 集装箱式算力中心，4 舱集成，已落地乌兹别克斯坦智算中心直接相关威璞硅光模块与孛璞半导体合资，800G/1.6T 硅光方案，2025 年 4 月放量直接相关广州智算中心2025 年 3 月与晟阳算网、广州东汇等签约，参与投资建设广州市人工智能产业园算力中心直接相关储能系统网源侧/工商业储能，与算力方舱电力舱天然协同，作为备用与调峰电源间接相关光伏焊带涂锡铜带业务，为隆基、晶澳、晶科等供应，与 AIDC 主线逻辑相关性弱概念关联母线业务（直接相关）已量产·数据中心成第一下游ABB 合资低压母线（直接相关）2025Q2 投产·订单加速1MW 分布式算力方舱（直接相关）样品验收·海外订单落地威璞 800G 硅光模块（直接相关）2025年4月放量·1.6T试产中关键节点事件战略含义2024 年与 ABB 合资成立江苏威腾 ABB 母线（持股 51%）进入高端低压母线全链条2025-03与晟阳算网、广州东汇签约广州人工智能产业园算力中心"投建运"模式切入算力基建2025-04威璞硅光公司启动，800G 产品开始放量"配电+算力+传输"第三链补齐2026-031MW 分布式算力方舱推出（4 舱集成）模块化算力中心进入量产爬坡2026-06ProV 低压密集母线获 UL 认证 + 北美订单 + 乌兹别克斯坦智算中心签约作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。