目前，全球造船市场由中日韩三国主导，但地位已发生根本性变化。根据克拉克森（Clarksons Research）2026年初的数据：
· 中国：新接订单量占据67%，手持订单量占62%，稳居全球第一。
· 韩国：新接订单量占22%，手持订单量占20%，稳居第二。
· 日本：新接订单份额已降至可忽略不计的水平，手持订单量占比也大幅萎缩，已形成中韩主导、日本逐步退出的“寡头格局”。
🇯🇵 日本：从规模扩张转向技术创新，寻求“小而精”
日本造船业正从追求规模转向聚焦高附加值技术和特定船型，但转型过程面临诸多挑战：
· 持续萎缩的市场份额：新船订单连续四年下滑，2025年同比降幅达20%。2026年初的接单量甚至出现“单月仅1艘”的极端情况。截至2026年1月，其手持订单仅占全球的8.7%，较2025年初进一步下滑。
· 订单船型单一：高度集中于散货船（占新船订单约52%） 和油船（约33%），在LNG运输船等高附加值船型上缺乏竞争力。
· 多重结构性困境：面临高昂且持续上涨的劳动力成本（近年上涨15.5%），熟练劳动力短缺（外籍劳工已占近20%），以及有限的扩产物理空间。
· 转型与重组应对策略：
· 整合重组：通过大规模并购提升规模效应，例如今治造船增持日本联合造船（JMU）股份至60%，新集团产能约占日本总产能的52%。
· 加大投资：计划投入巨额资金，目标是将造船年产量从目前的910万总吨，到2035年提升至1800万总吨。
· 技术突围：航运与造船巨头联手成立设计公司Miles，共同开发氨、甲醇等新一代环保燃料船舶，试图通过技术领先重夺市场话语权。
· 初步成效：日本船企手持订单量尚可（约732艘，可满足3.5年工作量），今治造船等头部企业在新能源船技术上也取得一定进展。
🇰🇷 韩国：高附加值领域的“霸主”
韩国造船业则凭借技术优势，牢牢把控高端市场，实现了逆境中的强势反弹：
· 业绩强势反弹：尽管全球订单下降，2025年韩国订单逆势增长8%至1159万CGT，市场占有率提升至20.6%。HD现代、韩华海洋、三星重工三大巨头合计完成约352亿美元的订单，均超额完成年度目标。
· 聚焦高附加值船型：深耕LNG运输船（全球约75%由韩国建造）、大型集装箱船、VLCC等复杂船型。但2025年LNG船订单有所下滑（降至约15艘），企业正通过增加集装箱船（达78艘）来弥补。
· 短期结构性挑战：对LNG船的依赖导致盈利波动（利润率约为其他船型两倍），且同样面临劳动力短缺问题。
· 技术革新与政策支持：
· 智能化转型：政府发布“数字化转型路线图”，企业积极推进AI、数字孪生等技术，力争在2027年前建成“智能船厂”。
· 引领绿色标准：主导氨燃料等环保船舶的国际标准制定，联合研发新一代零碳动力系统。
· 政策大力扶持：2025年政府投入约2600亿韩元支持技术研发。 S天海防务(sz300008)S S中国船舶(sh600150)S
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。