【/机械】6.25盘后持续强烈推荐民爆光电

【/机械】持续强烈推荐民爆光电：回调即买入机会，扩产节奏超预期，棒材端住友供应稳定+国产替代持续验证扩产节奏：6月扩产至2000+万支，后续扩产速度逐月提升，年底月产能有望突破5000万支，27年底超1亿支（设备端已做超预期备库），预计27年出货量超8亿支。钨棒供应：住友供应保持稳定，目前住友在棒料供应中占比60%，不存在短缺情况，公司备库超3个月。同时公司持续测试国产棒料替代，25-35倍径金鹭已可以国产替代（部分性能好于住友），35-40以进行小批量，预计Q3有望通过测试。产品结构：目前公司钻针出货以25-30倍径为主（最大达63倍），出货均价预计约1.6元+，年底有望超2块；下半年30-40倍径出货占比将大幅提升，出货均价也将显著增长，当前在手订单毛利率接近50%（25年毛利率约30%）。目前，针对M9/M10等新板材上微钻超耐磨涂层工艺技术取得比较大的进展，下游客户反馈良好，公司已提前准备量产能力。详细情况欢迎联系【家电/机械】团队刘正/刘嘉玲/程恺雯/沈呈熹/王珂/苏萌

作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。