早上第一波上冲算超预期的，科创低开比较多反而没那么多人卖，随后拉升开始有抛压，震荡，都是情理之中。上午分歧最大的一波在临近中午德明跌停附近，随后拉起来分歧承接也就差不多了。谁能料到吃了个午饭棒子指数飞流直下，从早上+6一路跌到0轴附近，创业板闻风丧胆，德明吓瘫在地板上。弱的继续弱，强的开始补跌，科技羸弱，对应的反指开始活跃。
1、进攻：半导体预期震荡，早盘算力比较强势，尤其超节点相关细分，有催化有容量有梯队，但下午还是被科技负反馈带下来不少。
2、防守：立新今天异常坚定，任凭科技如何震荡它都岿然不动，扛到下午电力回流，小弟们争相拥护。
盘前盘中信息差超节点：腾讯云高管日前出席世界人工智能大会分论坛时表示，为了将推理成本降低到极致，公司会大规模部署国产化算力；公司预计2026年第4季度部署NPO（近封装光学）超级节点，并呼吁国内外统一NPO行业标准。（共进、华勤、群兴）
盘后信息差中东冲突：伊朗伊斯兰革命卫队当地时间22日发布声明称，其航空航天部队为回应美军袭击，再次猛烈打击了约旦境内的美军基地。
吹风：北京国资公司：坚定支持资本市场稳定发展；7月22日，因诺资产、硕丰基金、思瑞投资等六家私募宣布自购旗下基金产品，合计自购金额近3.5亿元。
体育强国：经国务院批复同意，体育总局今天发布《体育强国建设“十五五”规划》，《规划》提出，到2030年，体育产业总规模突破7万亿元。
人工智能：7月21日至22日，国务院国资委举办中央企业负责人研讨班，国资委将深化拓展中央企业数智化转型行动，深入实施“AI+”专项行动，打造更多战略性、高价值场景和高质量数据集，促进数智技术与企业生产经营深度融合，持续巩固产业优势。统筹推进钢铁、有色、建材、石化、化工等重点行业绿色化改造。
华为NPO：华为：已将NPO带宽提升八倍以上，Token产生效率提升五倍。
网络安全：OpenAI承认其模型测试失控侵入抱抱脸系统OpenAI说，这一事件表明，先进人工智能模型已能够在无法访问源代码情况下发现现实系统中的新型攻击路径，并持续执行复杂、多步骤的网络操作。模型网络安全能力快速提高的同时，内部评测环境、模型行为控制和安全防护措施等也需要同步加强。
个人分析1、科技为何羸弱？
昨天说，解铃还需系铃人，德明的反馈就是科技的风向标。昨天抄底的有十几个点利润，今天低开算正常（昨天批量地天票同理），只要承接好，科技的反弹就有效。早盘确实是这么演绎的额，科创ETF在红绿间震荡。中午随着棒子指数突然跳水，形势急转直下，德明重新被按回地板，负反馈螺旋开始。弱的光纤长飞补了跌停，巨石补了跌停，而强的超节点开始先后炸板。
对科技来说，今天始终有个隐患，就是防守方向立新开盘就弱转强拉了个一字，然后居然硬顶了一天。而相应的本该大单一字的美利Y则直接被吓开板。立新反指超预期，中午科技急拉的时候它都没有炸板，强度很高，下午科技溃败，电力回流也就顺理成章。
2、后续预期如何？
主观上，这里后续还是乐观的，毕竟这么大力度的窗口指导，才刚反弹了一天就继续下跌就太离谱了。科创、平均股价也许会再震荡一下，但离昨天低点越近，性价比越高，下一波反弹的可能就越大。但科创在时间节点上有一个外部扰动，就是下周一的长鑫上市，有人估算了一下长鑫如果充分换手，可能要吸走1500亿的流动资金，而目前科创总的成交量也才2000亿，虽然流动性不可能全部从科创里面吸，但流动性承压这个是板上钉钉的。
题材上昨天说了算力尤其超节点是近期最强的，今天科技反弹它也是早上表现最强的，后续如果看好科技继续修复那强者恒强肯定还要继续。我主观上是不看好向反指投降，但盘面上立新确实就这么走出来了，如果它继续超预期甚至打开高度，那抱团、投机就又要摆上台面去看了。
预祝好运。
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