【华泰通信】Verizon大额锁定康宁光纤，北美DCI需求释放，坚定光纤板块信心
昨晚Verizon宣布与康宁签署多年期、数十亿美元的光纤及连接解决方案供应协议，供货期为2027-2032年，采购规模超8000万英里高密度光纤。
我们认为，这是北美光纤光缆需求进入实质性放量阶段的重要信号，几点值得重视：
1. 关于需求。Verizon本次光纤采购需求包括超大规模数据中心之间的长途高容量、低时延互联，将沿主要长途线路部署超高密度光缆，直接连接AI数据中心，北美DCI需求正在从产业趋势走向大额订单。根据CRU，2021-2025年Verizon年均光纤需求约1660万芯公里，本次长协对应年均采购规模有望达到历史高位量级，验证AI拉动的光纤需求超级周期。
2. 关于供给。Verizon提前锁定和康宁2027~2032年的光纤长协，北美本土光纤光缆产能短期难以快速释放，头部运营商以长协提前锁量，进一步验证中长期供需紧张的判断。
3. 关于产业趋势。本次订单清晰表明，AI数据中心的scale across所需长途DCI网络正在成为新的核心增量，运营商、云厂商有望共同打开行业需求天花板。
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