国产超节点核心增量-共进股份

据产业调研，国内外AI需求驱动数据中心交换机迭代需求提升,产业将在2026年至2027年实现强劲增长。AI需求:1)2025年Q4，全球交换机市场同比大幅增长34%，较前两个季度30%进一步提升，其中AI后端数据中心交换机同比增长224%，占数据中心总需求的28%。2)据网络调研，2026年海外博通供给紧缺，国内厂商将受益国产替代。国产超节点:网传DeepSeekV4将于2026年4月下旬正式发布将带动华为昇腾超节点(机柜式服务器)需求持续提升，据网络调研，ScaieUp交换网络是超节点方案核心增量环节，预计2028年国内ScaleUp交换芯片、交换机市场规模214、669亿，较目前翻倍以上增长

核心公司

共进股份:1)公司实现通信设备全链条布局，交换机覆盖万兆、400G、800G高速场景，具备大规模量产经验；

2)公司服务器主板已在浪潮、新华三实现突破和供货，网传公司已为富联代工服务器菲菱科思:据网络调研(未证实):1华为高端交换机此前主要为台厂代工，现全面转向国产化，公司为华为384高速交换机独家主供;

2)公司与合作伙伴共设立产业基金，间接布局以太网交换机芯片在中高端交换机研发中，扩展了基于国产CPU的COME模块;

3)据网络调研，公司近期成为摩尔GPU模组服务器第一大供货商，份额60%。

相关公司：

盛科通信(公司为国内唯一独立第三方以太网交换芯片厂商，覆盖Scale-out、Scale-up两大核心场景，互联网大厂突破进展顺利)、工业富联、锐捷网络、美信科技核心公司

相关公司：

工业富联、锐捷网络、美信科技

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