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2026.4.23
市场
市场全天调整，沪指跌破4100点，止步5连阳。沪深两市成交额2.8万亿。指数虽呈现放量回落走势，但整体调整结构偏向良性。今日成交释放明显，近期累积的浮盈筹码得到充分消化。倘若缺乏资金承接，盘面大概率会收出一根实体大阴线，而当前较强的承接力度，意味着多头并不认可阶段性见顶，同时空方动能也已大幅消耗。后续市场开启反弹修复时，所需的增量资金压力也会相对有限。
盘面上，昨日走强的科技赛道短暂冲高后逐步走弱，随着场内资金放量下杀，前期获利筹码集中了结兑现。午后中际旭创率先发力带动板块回暖，光通信板块率先稳住盘面，各大指数同步止跌小幅反弹回升。
此前的空头标杆英维克、圣阳股份并未再度创出阶段新低，足以说明当下整体市场情绪并未走弱。
热门赛道里的趋势龙头个股，今日整体抗跌属性突出，后续行情依旧以趋势主线为核心逻辑。预计明日市场短暂分化分歧过后，盘面有望迎来企稳修复。操作上可重点留意经过充分回调的趋势核心标的，以及盘中主动引领盘面反弹修复的强势个股，把握低吸布局机会。
行情调整已然开启，接下来，正是甄别市场恒强标的与企稳信号的关键窗口。大多数人面对回落行情，容易陷入恐慌情绪，纷纷选择忍痛割肉、止损离场；而萌友们，经历过行情的起伏、吃透市场运行节奏，反而会珍惜本轮调整机会。每一次合理回调，都是难得的布局契机，正好耐心蹲守低位区间，从容吸纳优质低位筹码。
#大盘止步五连阳 #中际旭创逆势拉升 #算力租赁 #光通信板块止跌 #市场情绪平稳
今天光调整了，热点扎堆的热门方向资金聚集，短期出现分歧踩踏十分正常。
但可以明确一点：当前绝对不是行情终点，真正的阶段顶部往往是反复震荡、多重构筑形成的。当下最优思路，就是锁定盘面抗跌品种，挖掘具备市场热度与预期差的优质标的，做低吸。
昨天我们讲了磷化铟，今天在看一个#涨价品种。
氦气
结合产业供需与行情逻辑，磷化铟与氦气概念都值得关注，前者供需格局严重错配，成长确定性拉满；后者具备特殊属性，无论市场多空博弈，都能享受行业红利，防御与进攻属性兼备。
如上图所见，一周时间已经涨了3倍左右了。
拉长时间就看出这波上涨的幅度了。预计下周中国氦气市场价格仍可上行，
供应方面，国内部分装置开停工交替进行，产量微调；中短期卡塔尔供应难以恢复，欧洲某国家对氦气实施临时出口许可制度，面对不确定性因素增多，市场入市尚可。
需求方面，氦气氛围良好。同时随着价格高企，市场上流通量或小增。进口管束周均价或在500元/立方米，国产周均价或在400元/立方米。受此带动，下周40L瓶装高纯氦气市场均价或在2800元/瓶。（数据来源：卓创资讯）
卡塔尔作为全球核心氦气出口国，产能基本以 6N 高纯规格为主，其产出的高纯度氦气更是半导体等高科技产业的“命脉”。叠加今年 HBM 存储、AI 算力、高端科技产业高速发展，行业氦气刚需持续扩容，需求端增量十分明确。
短期板块短期累积涨幅偏大，不宜盲目追高，耐心等待回调分歧，择机低吸会是更稳妥的选择。梳理国内核心正宗标的：九丰能源、华特气体、金宏气体、杭氧股份，都是赛道内核心优质企业。S九丰能源(sh605090）S
S华特气体(sh688268）S
S金宏气体(sh688106）S
氦气涨价带来的产业链分化影响：
氦气是众多高端领域的刚需核心原料，原料持续涨价会直接抬高企业生产成本。倘若企业无法顺利向下游终端转嫁成本，自身盈利空间便会持续压缩。
半导体领域，氦气广泛应用于光刻机、晶圆加工等环节，承担冷却、气体保护关键作用，中芯国际、长江存储等头部制造企业，将直接面临成本上行压力；
医疗赛道中，核磁共振设备的低温冷却环节离不开氦气支撑，联影医疗等医疗设备龙头，后续经营成本会同步增加；
还有，如低温超导、航空航天、这类的高端制造/科研等尖端领域，同样高度依赖氦气资源，原料涨价或将直接压缩科研预算、抬高高端制造生产成本。
再补充一下磷化铟
磷化铟（InP） 拥有完善的原生核心性能，覆盖激光器、光放大、光电探测、高速光调制（140GHz)、无源光子器件等全链条功能。是 CPO/3.2T 长距高速光互联的终极核心路线，长期成长空间无可替代；
硅光（SiPh） 可实现光电探测、无源光子器件量产，光调制器带宽上限仅 70GHz，缺少片上激光光源与光放大能力。调制带宽存在明显瓶颈，仅适配短距盒内互联，发展天花板相对有限；
薄膜铌酸锂（TFLN） 核心优势聚焦高速光调制，带宽上限可达 270GHz，调制性能顶尖，但功能单一，仅擅长调制环节，无法集成光源、信号放大与探测组件，只能依靠异构混搭使用。
细分龙头：
硅光芯片核心：中际旭创、可川科技S中际旭创(sz300308）S
S可川科技(sh603052）S
InP 磷化铟光芯片龙头：东山精密、源杰科技、长光华芯S东山精密(sz002384）S
整体盘面来看，指数放量调整但结构健康，获利盘充分消化后，市场抛压逐步释放，资金承接力度稳固，空头动能持续衰减，短期无需过度恐慌。明日盘面大概率延续分歧震荡，企稳修复行情值得期待，重点围绕科技主线、稀缺资源、业绩向好方向，埋伏调整到位的趋势核心个股，把握本轮回调带来的低位布局机会。
#CPO 核心赛道 #CPO 核心赛道 #磷化铟行业供需逻辑 #硅光与铌酸锂技术对比 #九丰能源 、#华特气体、#中际旭创、#源杰科技、#杭氧股份、#InP 光芯片、#薄膜铌酸锂
今天就先这么多吧，下期见~
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