研报来源：东吴证券《策略深度报告：十大未来产业系列之十——6G装备与应用》
发布机构：东吴证券
分析师：陈刚、谢立昕
发布时间：2026年9月16日
一、核心结论6G正由关键技术验证迈向标准研制与产业化准备阶段，预计2030年前后商用；中国在光通信、基站主设备、系统集成具备优势，但高端测试仪器、太赫兹射频芯片仍是短板；苏州以“光通信+半导体”存量优势锚定6G赛道，有望成为全国产业化先行区。
一句话：6G进入标准研制与产业化过渡窗口，2026-2029年是关键期；中国强在光通信与主设备，弱在高端测试仪器与太赫兹射频芯片。
二、6G概念与代际跃迁：从“万物互联”到“万物智联”6G是继5G之后的新一代无线通信网络，被工信部确立为“未来信息”六大方向的核心领域之一，预计2030年前后商用。与5G相比，6G并非单一速率提升，而是实现从“万物互联”到“万物智联”的全面跃迁，将通信、感知、计算、AI深度融合，构建空天地海一体化全域覆盖网络。
6G与5G的三大本质区别功能拓展：6G新增通信感知一体化（ISAC）、智能超表面（RIS）、通感算智融合等全新能力，网络不仅能传输数据，还能感知识别环境、进行计算并做出决策。
六大应用场景：沉浸式通信、海量通信、人工智能与通信、超高可靠低时延通信、泛在连接、通信感知一体化。
三、产业链拆解：五大类装备升级6G装备按产业链环节可分为五大类，技术演进驱动全面升级：
技术体系三层架构：底层为无线传输技术（太赫兹通信、智能超表面RIS），中间层为网络架构与使能技术（DOICT融合、算力网络CFN、通感算智一体化），顶层为业务应用体系。
装备升级四大方向：基站装备从传统AAU向通感一体化AAU、太赫兹收发信机、RIS面板扩展；承载网络装备从普通光纤向空芯及多芯光纤升级，从传统光模块向800G/1.6T超高速光模块演进；核心芯片器件从单一功能芯片向通感算一体异构集成SoC发展；测试仪器全新开辟太赫兹频谱测量、通感一体化测试等细分赛道。
四、发展历程：四阶段演进，正处产业化过渡窗口全球6G产业呈现“中美双极领跑、欧洲稳健深耕、日韩协同并进”的多元竞争格局。2026年至2029年将是重塑全球6G竞争格局的关键窗口期。
各国战略布局对比各国装备竞争差异化定位：美国强于基站芯片与软件生态，欧盟强于测试仪表与系统集成，日本强于前端器件与上游材料，韩国强于消费电子芯片向基站芯片延伸，中国强于光通信设备、基站主设备和系统集成，但在高端测试仪器、太赫兹射频芯片等环节仍存在短板。
中国先发优势（关键数据）截至2025年，全球6G相关专利申请约3.8万件，中国以40.3%占比位居首位，在通感算一体化、太赫兹通信、星地融合等核心赛道占比均超50%
2026年5月，工信部批复6425-7125MHz频段作为6G试验频率，中国成为全球首个获批6G试验频率的国家，国内设备商可提前1-2年完成产品定义
紫金山实验室2025年实现1.2Tbps太赫兹实时传输，创外场测试世界最高水平
华为2026年3月发布U6GHz全系列产品，设备下行容量可达100Gbps
美国追赶动作：白宫鼓励AT&T到2030年投入2500亿美元用于通信基础设施建设，目标2028年洛杉矶奥运会作为6G服务展示舞台、2029年启动商用。
六、中国“四轮驱动”布局中国6G产业已形成“政策引领+技术攻关+联盟协同+部省协同”的四轮驱动格局。
1. 政策引领：2026年3月“十五五”规划纲要明确提出推进第六代移动通信技术创新。
2. 技术攻关：我国6G技术试验分三阶段——第一阶段关键技术试验、第二阶段技术方案试验、第三阶段系统组网试验。2026年1月工信部宣告累计突破超300项关键核心技术，已进入第二阶段，重心转向原型样机、典型场景和性能指标。
3. 联盟协同：2026年以来多地6G产业联盟密集成立——4月底成都6G联盟成立（华为、中兴、电子科大等10家当选副主任单位）；6月17日广东省6G产业创新发展联盟揭牌；7月江苏省6G产业联盟在南京成立。
4. 部省协同：2026年6月4日工信部发布通知，提出到2029年形成一批自主创新的6G技术方案，围绕技术攻关、产业研发、应用培育、项目布局四方面部署重点任务。
七、市场规模与增长空间全球市场规模据The Business Research Company测算，2025年全球6G专用市场规模约94.8亿美元，2026年预计增至122.4亿美元（同比增长约29%），到2030年有望突破340亿美元。
Stratistics MRC预计，到2026年全球6G通信技术市场规模将达15亿美元，到2034年将增至2100亿美元。
区域结构（2025年）亚太地区贡献全球6G设备市场总值的38.4%，其中中国单一市场占比达26.3%；北美约29.1%；欧洲约22.6%；中东、非洲及拉美合计约9.9%。
增长潜力：亚太2026-2034年复合年增长率达55%-58%，北美52%-55%，欧洲50%-53%。
2025年全球6G核心研发投入总额突破320亿美元，较2024年增长约47%，其中亚太贡献超148亿美元，欧洲与北美分别投入87亿和76亿美元。
八、苏州产业机遇：以存量优势锚定未来赛道产业基础：苏州2025年规上工业总产值达4.9万亿元，位居全国第二；工业增加值占GDP比重42.5%，在GDP十强城市中位列首位。
核心逻辑：光通信是6G超高速传输的核心支撑，半导体是6G终端与基站设备的关键配套，精密制造是6G装备研发的重要保障。
光通信布局：苏州吴江区已形成以亨通光电、永鼎股份、通鼎互联为龙头，覆盖光棒、光纤、光缆、光器件、光模块、网络集成的全链条产业体系。亨通光电在空芯光纤技术、多芯光纤技术、高速光模块等方面已形成完整6G通信解决方案体系。2026年5月，亨通光电成功中标中国电信西部信息中心枢纽互联工程空芯混合光缆采购项目；与浙江联通联合打造的全国首条400G省级干线空芯光纤传输线路全面建成并投入试商用。
芯片布局：由长光华芯、亨通光电、东辉光学联合成立的苏州星钥光子，于2026年3月开工建设全国首条硅基光子芯片8英寸量产线，计划总投资50亿元，一期投资12亿元，预计2026年底通线。苏州高新区已集聚光子及集成电路上下游企业超350家，其中上市企业11家，设立总规模超百亿元的光子及集成电路产业母基金。
政策支撑：2026年3月苏州在苏商大会发布“10+10”重点产业名单，6G装备与应用被正式纳入十大重点未来产业。
部省协同三重叠加优势：①产业基础匹配度高——专项行动强调的基站、核心网、承载网、专用仪器仪表四类核心装备中，苏州覆盖三类；②资金政策双重杠杆——叠加苏州超百亿元光子及集成电路产业母基金，形成“国家重大专项+地方产业基金”多层次支撑；③可加速本地高端测试能力建设，弥补测试仪器薄弱环节。
九、相关标的梳理9.1 A股相关标的国际竞争与技术封锁风险：国际巨头占据优势地位，地缘政治因素可能导致技术封锁、出口管制或标准体系割裂，制约我国6G产业自主发展进程。
标准制定不确定性风险：6G国际标准仍在研议中，3GPP Release 21标准预计于2028-2029年冻结，标准最终方案的不确定性将影响产业链企业的研发方向与投资决策。
政策与频谱资源分配风险：6G所需太赫兹等高频段频谱资源的划分和分配仍存不确定性。
高端人才短缺风险：6G涉及通信、电子、材料、AI等多学科深度交叉，高端复合型人才稀缺。
十二、投资要点速览时间窗口：2026-2029年是重塑全球6G竞争格局的关键窗口期，标准预计2028-2029年冻结，2030年前后商用。
核心受益方向：光通信（空芯光纤、高速光模块）、主设备商、核心芯片（硅基光子芯片、通感算一体化SoC）、测试仪器。
中国优势环节：光通信设备、基站主设备、系统集成；短板环节：高端测试仪器、太赫兹射频芯片。
苏州主线：以亨通光电、长光华芯、东山精密等为代表，聚焦“光通信长板+芯片突破+测试仪器引进”。
十三、文中提及公司/机构汇总光纤光缆/光模块/光器件：亨通光电、永鼎股份、通鼎互联、中际旭创、长飞光纤光缆、天孚通信
光芯片/半导体：长光华芯、苏州星钥光子、东辉光学
射频器件/天线/连接器：通宇通讯、世嘉科技、瑞可达、灿勤科技、光彩芯辰
精密制造：东山精密
测试仪器：创远信科
海外/国际机构：Google DeepMind、Next G Alliance、Hexa-X-II、SNS JU、SHIELD-6G、AT&T、3GPP、IMT-2030（6G）推进组、紫金山实验室、北京6G实验室、芬兰奥卢大学
研究机构：The Business Research Company、Stratistics MRC
政策/监管机构：工信部、全国人大、苏州市人民政府、中共苏州市委、CDE
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