从 2025 年 Q4 巨亏 18.43 亿元到如今盈利翻倍，永辉的战略转型已迎来实质性拐点，长期价值值得看好。
断臂求生，门店优化释放盈利潜力
营收下滑并非经营疲软，而是主动 “瘦身提质” 的战略选择。截至 2026 年 3 月，永辉累计淘汰关闭 626 家低效尾部门店，门店数从 775 家精简至 392 家，同时完成 327 家优质门店调改。关店虽短期压缩营收规模，但大幅削减租金、人力等刚性成本，销售费用、财务费用分别同比下降 23.15%、34.17%。更关键的是，调改后门店单店营收同比增长 16.57%，运营效率显著提升，甩掉历史包袱后，盈利弹性彻底释放。供应链革新，毛利率提升筑牢增长根基
盈利大增的核心动力，来自供应链改革的深度落地。永辉加速汰换低效供应商，精选 200 家核心伙伴深度合作，如小龙虾供应商从 60 余家整合为 4 家，采购成本直降 10%-15%。同时大力发展 “品质永辉” 自有品牌与 “永辉定制” 商品，计划年内双系列销售占比突破 20%。商品力提升叠加自有品牌发力，推动综合毛利率同比增长 1.27%，从源头夯实盈利基础，形成可持续的毛利增长闭环。战略见效，长期成长空间全面打开
此次财报印证永辉 “品质零售” 战略精准有效。大规模闭店与调改的阵痛期已过，公司将从快速调改转向精细化深耕，叠加核心商圈新店布局、线上业务协同发力，单店效益与客流将持续提升。短期营收收缩不改长期向好趋势，随着门店效率、供应链优势、自有品牌三大核心竞争力持续强化，永辉正从传统商超向高效品质零售转型，未来盈利增长确定性强，估值修复空间广阔，是零售板块极具潜力的优质标的。作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。