一、核心网络设备（最核心受益，路由器/交换机/传输）
1. 中兴通讯（000063）
全栈IPv6解决方案龙头，骨干路由器、5G基站、数据中心交换机原生支持IPv6/SRv6，三大运营商集采主力，参与IPv6国家标准制定。
2. 紫光股份（000938，新华三）
政企、智算中心交换机龙头，高端IPv6核心路由器国内领先，IDC、金融、政务IPv6改造核心供应商。
3. 星网锐捷（002396）/锐捷网络（301165）
园区网、校园网龙头，教育、政务IPv6改造中标量行业第一，交换机全系列双栈适配。
4. 烽火通信（600498）
光传输、宽带OLT设备全覆盖IPv6，国家级骨干网、省际城域网IPv6承载层改造核心厂商。
5. 盛科通信（688702）
上游商用交换芯片，芯片底层原生支持IPv6/SRv6，国内交换机厂商核心国产芯片供应商。
6. 光迅科技（002281）、新易盛（300502）
高速光模块配套IPv6算力网络传输，支撑跨区域SRv6算力调度。
二、三大运营商（网络运营端，全面推进IPv6单栈改造）
1. 中国联通（600050）
2. 中国电信（601728）
3. 中国移动（600941）
政策强制要求宽带、5G网络全面部署IPv6，每年资本开支持续投入网络升级。
三、IDC、CDN、云计算（算力配套，强制双栈改造）
1. 网宿科技（300017）
国内头部CDN，全部节点完成IPv6双栈部署，互联网、AI流量IPv6分发核心标的。
2. 奥飞数据（300738）
自建IDC机房全面适配IPv6网络，智算中心同步推进SRv6组网。
3. 宝信软件（600845）
工业、算力IDC服务商，数据中心IPv6改造解决方案成熟。
四、IPv6网络安全（改造新增刚需）
IPv6网络攻击面扩大，防火墙、流量审计、DDoS防护需求增量：
1. 启明星辰（002439）：政企IPv6防火墙龙头，参与IPv6安全标准编制
2. 天融信（002212）：国内最早落地IPv6下一代防火墙厂商
3. 绿盟科技（300369）：IPv6环境DDoS防护、漏洞扫描产品
4. 电科网安（002268）：政务、金融行业IPv6安全加密方案
五、物联网通信模组（终端全场景IPv6覆盖）
政策要求5G/工业/车载模组默认开启IPv6：
1. 广和通（300638）
2. 移远通信（603236）
3. 美格智能（002881）
六、配套软件与解决方案商
1. 先进数通（300541）：SRv6骨干网、金融云IPv6改造实施服务
2. 高鸿股份（000851）：IDC、车联网IPv6组网方案
3. 东软集团（600718）：政企数字化IPv6应用系统改造
风险提示
1. IPv6相关业务多数为公司细分板块，单一块营收占比偏低，业绩弹性分化；
2. 运营商资本开支节奏、政企数字化预算波动影响设备订单落地；
3. 行业竞争加剧，交换机、防火墙等硬件产品存在价格下行压力；
4. SRv6、IPv6升级落地周期较长，短期业绩兑现节奏存在不确定性。
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