7月2日，星网锐捷预告二季度净利润环比增长632%至955%，大超市场预期。而增长主因，是AI训练集群所需的400G/800G高速交换机订单大幅增加。
AI大模型训练时，数万张GPU之间要反复同步数据。400G/800G高速交换机，就是支撑"数据传输任务"的主要硬件。
截至目前，全球数据中心交换机市场收入已经连续8个季度增速上行。据Dell'Oro Group测算，2026-2030年AI后端网络市场（含交换机）将以40%+的年均增速继续高增。
本期按照"400G/800G交换机产能"和“在手订单”两个维度梳理，发现国内深度布局的公司共6家，供大家参考。
第一梯队
1、紫光股份（新华三）
新华三，国内企业级交换机市占率第一，但未上市。紫光股份通过全资子公司紫光国际持有新华三87.98%股权。
注：新华三是自有完整产线的整机厂商，高端机型自产不外发。
【400G/800G产能及市占率】
2025 年全品类以太网交换机市占 34.5%，排名国内第二。（第一是华为，未上市）
【在手订单】
据公司互动平台，2026年上半年800G交换机订单同比增长超一倍，数据中心交换机在手订单饱满，排产周期已排至2026年Q3。
【近期催化】
2026年7月起: 中报预披露窗口开启；
2026年下半年: 公司S80000超节点产品、51.2T CPO硅光交换机等新产品有望进入大规模交付阶段。
2、锐捷网络
400G/800G高速数据中心交换机龙头。
注：生产模式自主设计+外包制造
【400G/800G产能及市占率】
全品类以太网交换机中，锐捷网络排前三；但是400G/800G 高速数据中心交换机（AI算力赛道），锐捷网络市占国内第一：
年产能15万台，其中400G/800G高速机型产能4.8万台，2026年扩至6万台。
【在手订单】
斩获中国移动12.3亿交换机集采大单；头部互联网大厂年度长单排产至 2027年，旗下800G交换机新增订单同比增长300%。
【近期催化】
据公司公告，800G交换机2026年上半年出货量创历史新高。
2026年天翼云白盒新招标（1200台100G白盒），锐捷已通过资格预审，持续留在电信白盒供应商名录内。
3、中兴通讯
国内交换机第四大厂商
注：自有完整产线整机厂商，高端机型自产不外发。
【400G/800G产能及市占率】
国内整体交换机市占约9.5%，运营商场景400G/800G高速机型份额12%；400G已大规模供货，800G，2026Q2批量交付。
【在手订单】
截至2026Q2交换机在手订单测算26.8亿元，高速400G/800G对应11.3亿元。
【近期催化】
上半年，快手800G万卡智算集群已落地；阿里高端51.2T 800G机型2026年6月送测全部通过，字节高端机型完成实验室验证。
当前800G高端整机订单排产周期3-5个月。
4、星网锐捷
国内交换机出货量前五，2026年Q2净利润环比增长超6倍。
注：捷网络走"自主设计+外包制造"。
【400G/800G产能及市占率】
旗下锐捷网络（控股子公司）和升腾资讯双品牌运营。整体份额约8%-10%，位列前五。
【在手订单】
截至2026年一季度末，锐捷网络全业务在手订单合计超65亿元； 其中AI数据中心交换机相关订单29.25亿元，占总在手订单45%。
【近期催化】
7月2日公告，预计Q2净利润环比增长632%-955%。
2026年下半年计划推出51.2T下一代交换机样机。
第二梯队
5、工业富联
全球交换机产能第一，全球 70% 以上 800G 交换机由其代工。
【核心客户】
思科是最大客户，同时还是英伟达 CPO 800G 交换机独家代工。
海外客户贡献7成以上高速交换机营收，800G/CPO高端机型几乎全部供给北美客户；国内订单以400G为主，主要客户为新三华、华为、中兴。
【近期催化】
其CPO交换机预计于2026年8月底量产，单价约10万美元。
该业务已开始向英伟达出货，且全年出货目标从1万台大幅上调至5万台以上。
6、菲菱科思
产品覆盖100G至800G全系列，年产能超百万台。网络设备代工市占率位居国内前列。
【核心客户】
国内收入占比 98% 以上，前两大客户分别为新华三、锐捷网络。唯一北美间接客户：S 客户（据推测为亚马逊）
【近期催化】
华为昇腾950超节点预期于2026年7月17日发布真机，菲菱科思已被列为昇腾链重点推荐标的，并成功切入其“超节点”配套。
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