【东吴计算机】算力租赁：头部公司报表业绩亮眼，产业大势刚刚开启
事件：
4月27日晚，协创数据、盈峰环境、利通电子发布年报/一季报，算力租赁业务驱动业绩集中爆发。协创数据Q1收入60.85亿（+192.9%），归母净利润7.5亿（+343.5%）；盈峰环境智云计算收入2.48亿（+2982%）；利通电子Q1收入9.97亿（+41.6%），净利润2.71亿（+821.1%）。
逻辑：
2026年是算力租赁行业业绩释放元年，Q1只是开始，后续季度有望持续加速。行业正迎来加单与涨价的“量变”，以及商业模式向Token分成升级的“质变”。持续聚焦头部公司，业绩先释放，红利先享受。
关注方向：
宏景科技（首推，算力租赁头部弹性标的）
协创数据（智能算力产品集中放量，Q1利润暴增343%）
盈峰环境（智云计算收入暴增近30倍，拟50亿担保加码算力租赁）
利通电子（算力租赁业务全面转型，Q1利润增821%）
【天风电新】载体铜箔：1.6T光模块MSAP工艺升级新增量，三井垄断九成份额
逻辑：
载体铜箔是1.6T光模块MSAP工艺关键材料，三井占据全球95%份额且扩产缓慢，已启动涨价。供需紧张、涨价、国产替代三因素共振，有望成为CCL上游最强品种。
关注方向：
方邦股份（载体铜箔国产先锋，27年600万平产能，市值翻倍+空间）
光华科技（全面布局mSAP化学镀铜、电镀铜等工艺及化学品）
【国盛电子】电镀添加剂：MSAP工艺用量倍增
逻辑：
MSAP工艺升级带动电镀添加剂用量大幅提升，成为PCB上游确定性增量环节。
关注方向：
艾森股份（MSAP电镀配套试剂已批量供货IC载板，TGV镀铜添加剂配合头部客户测试）
天承科技（国内唯一通过NV验证的药水厂商，PCB业务27年有望贡献2.5亿利润）
【某券商】感光干膜：AI加速国产替代
逻辑：
感光干膜本身处于国产替代进程中，AI需求爆发进一步加速这一趋势。
关注方向：福斯特、容大感光、初源新材（拟上市）
【某券商】铜箔设备：铜箔扩产潮中最受益的“卖铲人”
逻辑：
铜箔行业正经历锂电复苏与AI特种箔需求井喷的双重共振。在扩产潮中，设备商确定性最强。重点梳理三家核心设备商。
关注方向：
泰金新能（高端电子铜箔设备龙头，收入四年翻两番，客户涵盖Volta、金居等全球大厂）
洪田股份（产品线覆盖锂电与HVLP高端电子铜箔，订单弹性空间大）
三孚新科（从电子化学品切入设备与材料，差异化路线潜在黑马）
【中信通信】光芯片：放量+涨价大时代
事件：
汇绿物料逻辑持续验证，物料保供决定光模块公司业绩上限。光芯片稀缺性逐步体现，预计涨价。
逻辑：
光芯片与光纤逻辑高度相似：①需求爆发（25→30年，3亿颗→30亿颗，CPO/NPO等均带来巨量需求）；②扩产又慢又难（磷化铟衬底、MOCVD和光刻机提货慢，外延生长工艺要求极高）。有芯片的模块厂天然享受更高估值，有物料保供的公司空间更大。光芯片当前仅微涨，演绎空间值得期待。
关注方向：
光芯片：长光华芯、源杰科技、仕佳光子、永鼎股份（光芯片国产核心标的，放量+涨价）
模块厂：旭创、东山、汇绿（物料保供的龙头业绩常超预期）
中泰股份：氦气国产替代爆发，技术+海外双轮驱动
事件：
山西项目成功产出6N级超高纯氦气，韩国最大稀有气体工厂即将投产。
逻辑：
国产提纯突破打破海外技术垄断；韩国PZAS项目锁定三星、SK海力士70%产能，预计每年贡献1.5-2亿净利润；在手订单超21亿，海外占比超40%；全球氦气供给紧俏，国产替代迎历史性机遇。公司从设备商向“设备+运营+海外工厂”全面升级。
关注方向：中泰股份（国内提氦技术突破+韩国项目落地，氦气业务进入收获期）
煤炭：煤价上行有望加速，低位配置窗口将关闭
逻辑：
淡季电煤需求寻底近尾声，5月厄尔尼诺或加速北半球高温，电厂补库加快；港口库存同比降近15%，电力库存三年低位，运费翻倍、锚地船舶翻倍。地缘冲突限制进口，能源替代需求韧性增强，夏季旺季到来供需矛盾强化，煤价有望加速上行。弹性优先。
关注方向：兖矿能源A+H、兖煤澳大利亚、广汇能源、中煤能源A+H、中国神华A+H、华阳股份、晋控煤业、山煤国际、陕西煤业、力量发展、中国秦发、潞安环能、淮北矿业、山西焦煤、平煤股份、上海能源
【招商医药】CXO：龙头强劲增长提振行业信心，重视板块投资机会
事件：
药明康德26Q1业绩超预期，在手订单597.7亿（+23.6%），Q1新签较快增长，并计划上调全年业绩指引。
逻辑：
外需CXO增长稳、有业绩、估值低；内需CXO“量价齐升”趋势延续，诺思格Q1订单趋势明显改善。板块信心提振。
关注方向：
外需CXO：药明康德、凯莱英、药明合联、康龙化成、药明生物、维亚生物
船舶：持续强Call高确定性+持续性板块，抓住上船机会
逻辑：
驱动股价的核心量、价数据边际明显向上，新船价格连续4周环比上涨。Q1全球新单同比翻倍，油轮、干散订单接力，船厂28年船位基本排满，Q2后船价上行拐点有望到来。周期景气向上，业绩释放确定性高，Q1业绩高增催化，估值具备性价比。
关注方向：
中国船舶（26年PE 17X，27年11X，业绩进入快速释放期）
中国动力（第二增长曲线：燃机+船改燃+柴发，海外进展超预期）
松发股份（三/四期扩产超预期，26/27年PE分别16X/10X）
【周二舆情热度】多个方向受关注
逻辑：
基于当日市场热点整理，不构成投资建议。
关注方向：
算力租赁：利通电子、首都在线、罗曼股份、华丰科技、亚康股份、新莱应材、宏景科技、群兴玩具
商业航天：天银机电、首都在线、华丰科技、再升科技、博云新材、金螳螂
芯片/CPU：新莱应材、综艺股份、首都在线、宝丽迪、华丰科技、好上好、中晶科技、赛腾股份
工业气体：水发燃气、蜀道装备、格林达、宝光股份、华特气体、中巨芯
业绩超预期：飞马国际、恒工精密、天味食品、美凯龙、宁波建工、浙江鼎力、杭齿前进、博云新材
重大投资类
唯科科技（301196）：拟通过增资及购买方式收购久腾通讯科技（湖州）有限公司51%股权
长芯博创（300548）：收购控股子公司少数股东股份暨与关联方共同投资
三七互娱（002555）：全资子公司投资Magic Find Ventures Fund LP
北纬科技（002148）：与专业投资机构共同投资
三利谱（002876）：对外投资基金
豪鹏科技（001283）：参与竞拍购买资产暨投资建设总部及研发基地项目
盛视科技（002990）：购买资产
兆威机电（003021）：拟参与竞买国有土地使用权并投资建设项目（进展公告）
滨江集团（002244）：竞得土地使用权
麦格米特（002851）：公司对全资子公司增资
资产重组/收购类
焦作万方（000612）：调整发行股份购买资产交易方案暨不构成方案重大调整
厦门港务（000905）：控股子公司股权挂牌转让的进展公告
深康佳A（000016）：挂牌转让重庆市易平方科技有限公司部分股权的补充公告
增持/回购类
久立特材（002318）：首次回购公司股份；实际控制人和董事长增持公司股份
银轮股份（002126）：拟回购股份方案暨取得回购专项贷款承诺函
韵达股份（002120）：首次回购公司股份
维信诺（002387）：回购股份期限届满暨回购完成
江顺科技（001400）：股东自愿承诺不减持公司股份
浙农股份（002758）：实际控制人的一致行动人股份变动触及1%整倍数暨后续增持计划
共达电声（002655）：控股股东的一致行动人增持公司股份权益变动触及1%整数倍暨增持计划进展
越秀资本（000987）：增持北京控股股份的进展公告
富春股份（300299）：2026年股票期权激励计划（草案）
业绩类
工业富联：第一季度净利润105.95亿元，同比增长102.55%
顺丰控股（002352）：一季度营收741.42亿元，同比+6.14%；归母净利润25.26亿元，同比+13.05%盐津铺子（002847）：一季度营收15.83亿元，同比+2.94%；净利润2.31亿元，同比+29.48%
风华高科（000636）：一季度营收15.15亿元，同比+18.90%；净利润8855.91万元，同比+37.14%
北京君正（300223）：一季度营收15.60亿元，同比+47.12%；净利润3.19亿元，同比+331.61%
长芯博创（300548）：一季度营收6.71亿元，同比+24.53%；净利润1.30亿元，同比+45.00%
胜宏科技（300476）：一季度营收63.80亿元，同比+58.30%；净利润21.60亿元，同比+168.50%
深圳华强（000062）：一季度营收77.01亿元，同比+47.28%；净利润2.01亿元，同比+90.28%
南网数字（301638）：一季度营收10.18亿元，同比+77.79%；净利润7719.08万元，同比+654.19%
金力永磁（300748）：一季度营收20.36亿元，同比+16.05%；净利润1.93亿元，同比+20.09%
闰土股份（002440）：一季度营收16.82亿元，同比+31.59%；净利润1.84亿元，同比+284.41%
云图控股（002539）：一季度营收61.02亿元，同比+6.83%；净利润3.04亿元，同比+19.62%
震裕科技（300953）：一季度营收29.69亿元，同比+65.61%；净利润2.82亿元，同比+286.75%
天娱数科（002354）：一季度营收5.47亿元，同比+12.81%；净利润3024.12万元，同比+476.94%
众生药业（002317）：一季度营收6.24亿元，同比-1.58%；净利润9982.30万元，同比+20.83%
奥飞数据（300738）：一季度营收7.03亿元，同比+31.15%；净利润9272.74万元，同比+79.19%
兔宝宝（002043）：一季度营收16.86亿元，同比+32.68%；净利润1.48亿元，同比+46.36%
周大生（002867）：一季度营收19.54亿元，同比-26.90%；净利润2.93亿元，同比+16.38%
探路者（300005）：一季度营收4.96亿元，同比+39.41%；净利润5644.57万元，同比+14.44%
深中华A（000017）：一季度营收1.32亿元，同比-17.61%；净利润611.56万元，同比+3.57%
焦作万方（000612）：一季度营收17.57亿元，同比+18.49%；净利润5.11亿元，同比+216.46%
中国铀业（001280）：一季度营收35.65亿元，同比+8.62%；净利润2.14亿元，同比+52.71%
山高环能（000803）：一季度营收4.24亿元，同比-2.39%；净利润4374.18万元，同比+54.74%
蜀道装备（300540）：一季度营收9997.57万元，同比+94.28%；净利润1228.74万元，同比+1973.24%
思进智能（003025）：一季度营收1.73亿元，同比+6.23%；净利润3893.51万元，同比-2.97%
永和智控（002795）：一季度营收1.46亿元，同比-2.59%；净利润6801.19万元，同比+446.87%
东富龙（300171）：一季度营收11.08亿元，同比-2.54%；净利润2751.45万元，同比+36.67%
威海广泰（002111）：一季度营收8.46亿元，同比+32.25%；净利润7725.06万元，同比+84.28%
宁波东力（002164）：一季度营收3.37亿元，同比+1.22%；净利润2177.65万元，同比+37.40%
超频三（300647）：一季度营收2.82亿元，同比+0.39%；净利润871.57万元，同比+71.49%
鸿利智汇（300219）：一季度营收9.63亿元，同比+18.11%；净利润3279.63万元，同比+13.52%
九洲集团（300040）：一季度营收3.42亿元，同比+11.07%；净利润2568.18万元，同比+12.88%
东方电子（000682）：一季度营收15.19亿元，同比+8.05%；净利润2.36亿元，同比+95.06%
酒鬼酒（000799）：一季度营收3.17亿元，同比-7.78%；净利润3318.08万元，同比+4.63%
吉林化纤（000420）：一季度营收13.04亿元，同比+7.36%；净利润2724.96万元，同比+229.51%
中国天楹（000035）：一季度营收11.62亿元，同比-5.20%；净利润1.11亿元，同比+5.25%
招商积余（001914）：一季度营收47.70亿元，同比+6.82%；净利润2.33亿元，同比+6.30%
智莱科技（300771）：一季度营收1.18亿元，同比+20.02%；净利润1574.85万元，同比+132.20%
思泰克（301568）：一季度营收1.12亿元，同比+45.56%；净利润2643.42万元，同比+44.18%
北纬科技（002148）：一季度营收9716.89万元，同比+4.14%；净利润241.56万元，同比+131.81%
天龙集团（300063）：一季度营收21.03亿元，同比+34.54%；净利润1729.30万元，同比+20.10%
绿茵生态（002887）：一季度营收8966.23万元，同比+2.44%；净利润4026.75万元，同比+50.75%
慈星股份（300307）：一季度营收6.30亿元，同比+3.51%；净利润9072.41万元，同比+19.20%
伟隆股份（002871）：一季度营收1.43亿元，同比+18.46%；净利润2254.72万元
富临运业（002357）：一季度营收1.95亿元，同比-2.08%；净利润6552.95万元
华西股份（000936）：一季度营收8.96亿元，同比+13.91%
避雷针
业绩类
比亚迪（002594）：一季度营收1502.25亿元，同比-11.82%；归母净利润40.85亿元，同比-55.38%
中集集团（000039）：一季度营收326.64亿元，同比-9.33%；归母净利润2.09亿元，同比-61.57%
迈瑞医疗（300760）：一季度营收83.52亿元，同比+1.39%；归母净利润23.30亿元，同比-11.37%
海信家电（000921）：一季度营收230.60亿元，同比-7.16%；归母净利润10.35亿元，同比-8.22%
顺鑫农业（000860）：一季度营收24.11亿元，同比-26.00%；净利润1.16亿元，同比-59.01%
昆仑万维（300418）：一季度营收25.70亿元，同比+45.69%；净利润-8.87亿元，由盈转亏
新华制药（000756）：一季度营收24.23亿元，同比-0.28%；净利润8390.30万元，同比-25.15%
宇信科技（300674）：一季度营收5.02亿元，同比-4.32%；净利润4560.73万元，同比-21.58%
云意电气（300304）：一季度营收4.88亿元，同比-6.64%；净利润7033.37万元，同比-27.67%
蓝黛科技（002765）：一季度营收7.36亿元，同比-9.46%；净利润1905.14万元，同比-63.48%
露笑科技（002617）：一季度营收9.57亿元，同比+11.32%；净利润7091.50万元，同比-27.68%
协鑫集成（002506）：一季度营收19.33亿元，同比-38.74%；净利润-1.87亿元，亏损收窄
怡亚通（002183）：一季度营收146.19亿元，同比-17.12%；净利润1681.43万元，同比-23.91%
四维图新（002405）：一季度营收8.57亿元，同比+13.36%；净利润-1.44亿元，亏损收窄
全通教育（300359）：一季度营收4096.53万元，同比-24.82%；净利润-2032.54万元，亏损扩大
奥瑞金（002701）：一季度归母净利润预4.5亿-5.8亿元，同比-13%至-32%
维信诺（002387）：一季度营收18.72亿元，同比+3.14%；净利润-6.26亿元，亏损扩大
华锋股份（002806）：一季度营收2.49亿元，同比-12.44%；净利润-1588.96万元，亏损扩大
尚品宅配（300616）：一季度营收5.98亿元，同比-19.39%；净利润-9704.35万元，亏损扩大
皮阿诺（002853）：一季度净利润-752.52万元
永东股份（002753）：一季度营收9.78亿元，同比+12.36%；净利润133.41万元，同比-95.50%
强力新材（300429）：一季度营收2.50亿元，同比+15.21%；净利润-2881.30万元，亏损扩大
五方光电（002962）：一季度归母净利润1108.52万元，同比-48.15%
深中华A（000017）：一季度营收1.32亿元，同比-17.61%；净利润611.56万元
匠心家居（301061）：一季度营收7.45亿元，同比-3.58%；净利润1.66亿元，同比-14.26%
天健集团（000090）：一季度营收36.90亿元，同比+27.89%；净利润-2331.45万元，由盈转亏
天保基建（000965）：一季度营收14.88亿元，同比+777.93%；净利润6393.34万元，同比-36.29%
南山控股（002314）：一季度营收13.66亿元，同比-66.35%；净利润-1.43亿元，由盈转亏
海宁皮城（002344）：一季度营收2.40亿元，同比-7.18%；净利润3725.08万元，同比-37.64%
宇环数控（002903）：一季度营收1.03亿元，同比-18.06%；净利润-864.62万元，由盈转亏
金富科技（003018）：一季度营收1.92亿元，同比+13.62%；净利润2060.41万元，同比-19.31%
广联航空（300900）：一季度营收2.40亿元，同比-9.80%；净利润1053.59万元，同比-77.07%
博菲电气（001255）：一季度营收1.26亿元，同比+36.83%；净利润-159.60万元，由盈转亏
易事特（300376）：一季度营收8.15亿元，同比+27.61%；净利润1490.06万元，同比-66.30%
华西股份（000936）：一季度净利润639.49万元，同比-89.95%
盛视科技（002990）：一季度营收2.27亿元，同比-25.38%；净利润380.90万元，同比-87.41%
凡拓数创（301313）：一季度营收1.42亿元，同比+6.26%；净利润-2513.46万元，亏损扩大
冠中生态（300948）：一季度净利润-761.87万元
福建金森（002679）：一季度营收876.65万元，同比+56.28%；净利润-2153.87万元
深水规院（301038）：一季度营收8313.19万元，同比-13.87%；净利润-3447.25万元，亏损扩大
*ST棒杰（002634）：一季度营收1.14亿元，同比-7.15%；净利润-5620.54万元，亏损扩大
广聚能源（000096）：一季度营收3.57亿元，同比+9.24%；净利润1222.81万元，同比-15.65%
横河精密（300539）：一季度净利润2657万元，同比-36.64%
吉电股份（000589）：一季度净利润1.84亿元，同比-47.41%
领湃科技（300530）：一季度亏损
风险警示类
深康佳A（000016）：公司股票被实施退市风险警示及其他风险警示暨股票停复牌；未弥补亏损达到实收股本总额三分之一
深康佳A（000016）：前期会计差错更正及追溯调整
海伦哲（300201）：第一大股东之控股股东及实控人因非本公司事项收到《行政处罚事先告知书》
减持类
九芝堂（000989）：持股5%以上股东减持股份触及1%整数倍
翔腾新材（001373）：持股5%以上股东权益变动触及1%整数倍
深圳华强（000062）：因可交换债券换股导致控股股东权益变动触及1%整数倍
东方中科（002819）：持股5%以上股东减持计划期限届满未实施减持
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