首先要了解大恒科技已经完成股东变更，原先股东已经出局。新股东成本大概在13.17元/股。目前市价仅比大股东成本高5%左右。
首先业绩大幅增长：大恒科技2026年一季度净利润5115万，扣非利润3092万，同比增幅700%左右。2025年扣非净利润7500万，预计2026年预计2亿左右，仅倍估值。
同行可比公司：奥普特，100倍；凌云光100倍；矩子科技70倍；天准科技更高。相比同行公司，大恒科技补涨空间在一倍以上。
大恒的投资亮点：1）硬科技全栈布局，国产替代先锋
机器视觉（核心）：国内首批自主研工业相机企业，覆盖光源/镜头/算法全链条；服务宁德时代、华为、京东方，切入半导体/锂电高端检测，国产替代明确。
2）光机电+太赫兹：飞秒激光、太赫兹光谱仪技术壁垒高，6G/安防/科研场景落地，稀缺硬科技标的。
3）注册资本6亿，成立半导体子公司。意图明确进入半导体设备领域，不排除并购资产可能性。
另外，大恒科技财务“三无”，安全边际高
无有息负债+高现金：资产负债率27.6%，现金10.87亿，无商誉、无质押、无短期偿债压力。
大恒科技持有诺安基金20%股权，曾谋求转让，挂牌底价10亿，目前仍在寻找受让方，一旦转让成功，大恒将再增加至少10亿现金。
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