近期题材热点逻辑概括：
1.供给端断崖预期（直接催化）：朱拜勒遇袭导致甲醇、丁二烯、环氧丙烷等出现约6%~8%产能缺口预期，现货恐慌性补库推升价格，相关企业库存快速升值。
2.“油煤替代”的超额利润（核心逻辑）：油价上行抬升石脑油路线成本，国内煤制甲醇/烯烃/乙二醇等路径凭借低成本获利，化工品由高边际成本的油头企业定价，煤头企业享受利润剪刀差。
3.农化刚需的成本传导（延伸发酵）：海运受阻+能源成本上行扰动氮肥、钾肥全球贸易，刚需属性强化提价能力，农资化肥企业量价共振。
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