行业调研｜端侧AI：新品密集催化，存算一体加快落地

物理AI 10月热议，类似的还有端侧AI。端侧AI与物理AI同受益于多模态和Agent能力升级，有望成为AI行情扩散的另一条主线。

Agent时代，流量入口是必争之地，全球头部大厂集体押注AI端侧硬件。同时，存储涨价压力边际弱化：TrendForce预计，Q4手机用移动DRAM合约价环比持平至小幅上涨，终端成本冲击最强的阶段或已过去。

1、端侧密集催化

--苹果：系统级Agent进入生态。Siri AI 9/14上线，可跨App执行；HomeView 11/13开售；AI眼镜预计WWDC27亮相。

--三星/谷歌/XREAL：Android阵营双线进入眼镜。XREAL AURA 11月中旬发货；Galaxy Glasses预计12月中旬开售。

--Meta/依视路：龙头放量。依视路Q3可穿戴收入+20%；Muse Charm预计12月发货。

--影石/安克/Plaud：Agent装进存量硬件。影石Mic Pro 11月中旬接入WorkBuddy，安克AI桌面伴侣27Q1上市；Plaud录音可直接生成邮件和待办。

--字节：手机Agent+世界模型。豆包手机助手9/14上线；PICO Space Pro预计12/12与世界模型同台发布。

2、存算一体加快落地

--PIM：三星8月展示LPDDR5X-PIM，Llama 3.1 8B测试中的Token生成速度达到传统LPDDR5X方案约3倍；

--存内计算：后摩M50（10W、160TOPS@INT8）今年2月量产，已获150多个定点；知存芯片已千万级出货，并应用于华为、小米等品牌穿戴设备；

--3D存算：微纳核芯已与主流手机客户敲定配套主芯片，兆易、佰维均已入股。

3、国内标的

--消费电子：传音控股、影石创新、立讯精密、领益智造、蓝思科技；

--SoC：瑞芯微、恒玄科技、炬芯科技、翱捷科技；

--模组：移远通信、美格智能、广和通。

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