也就是说，今年如果发生了厄尔尼诺事件，那么可能到明年的时候，这个高温的情况还是会存在。因此，我们认为在这种高温的情况之下，机械制冷的设备优势是非常明显的。分两个部分来看，新规划的AIDC系统的话，就会对于高效的冷水机组有需求，有边际的提升；而存量的数据中心的设备也会更倾向于去替换。替换掉以前那种制冷量比较低的技术，而换成。
现在这种制冷量更大的磁悬浮冷水机组，从这个逻辑出发的话，我们认为厄尔尼诺是有望催化冷水机组的需求的。从过往的历史上来看的话，我们看到的是2014到2016年、2023到2024年间的厄尔尼诺现象，其实对于空调的出口量。以及家用空调的总销量都呈现了一定的拉动作用。那么数据中心，那么冷水机组作为数据中心这些大型建筑制冷的核心设备。我们认为厄尔尼诺同样有望催化冷水机组的景气度提升。那么具体到我们的投资机会上，我们认为其实冷水机组，也就是刚才的第三句话，冷水机组、压缩机，以及相关的零部件厂商都有望受益。从基本结构上来看，冷水机组它的核心部件包括了压缩机、冷凝器、蒸发器、膨胀阀这些东西。而这些部件，磁悬浮离心式压缩机我们认为磁悬浮离心式压缩机会更加适配于AIDC未来的需求。
它相较于传统的这种压缩机的优势是在于。它更加的节能，并且设备的使用寿命更长，维护成本会大幅降低。据#磁谷科技 此前的一个公告。同等能效的情况下，其实磁悬浮冷水机组它其实比普通的机组价格高出不到30%，但是节电的效果能够到40%~50%。具体到国产链条上，其实目前国产磁悬浮压缩机的产品性能是已经能够达到国际先进的水平，并且性价比的优势非常明显。我们认为国产磁悬浮压缩机厂商有望先实现国产替代，然后并且逐步的出海。近期其实我们看到产业链上也出现了一些边际的变化，比如磁谷科技和模块化预制数据中心企业。易普集数据科技也成立了相关的合资公司。整体上来看的话，我们认为在这样一个冷水机组景气度持续提升的一个背景之下，国产冷水机组磁悬浮压缩机。
以及压缩机机体、壳体这些铸件零部件的厂商都有望受益。基于刚才提到的这三句话，再总结一下，其实就是我们最开始提的一个投资的逻辑：温水冷却短期是难以替代冷水机组的，并且冷水机组的景气度还有望再提升。以此为依据，我们认为冷水机组、压缩机及相关零部件厂商都有望受益。
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