一、盘面解析
上周五上证跌破了3月29号的低点3794，意味着3800-4200大箱体的下轨被跌破，如果不能尽快收回到3800点之上，大箱体向下突破，调整周期就会拉长。如果能够快速收回，上证依然可以看成大箱体整理结构。在连续大跌后，出现超卖指标，短线修复要求强烈。
从成交量来看，持续缩量市场继续寻底，要不放量杀跌，要不缩量到极致见底。周五量能放大2500亿，明显是恐慌盘杀出来了，这有利于见底反弹。
二、板块思路
当下全球科技资金联动调整，同时全球AI交易逻辑也在重估，市场开始从AI无限增长的叙事转向资本开支回报率到底有多少的重新定价阶段。而这周美股财报季进入高峰期，Alphabet(谷歌母公司)、英特尔等科技巨头将陆续公布业绩，也是验证美股AI投资逻辑的重要数据。
创新药周五跟着市场补跌了，本质上是市场短线情绪的崩塌，后续能否重新起来要多锚定猴模块的走法，这是景气度比较明确的地方。市场恐慌情绪已经到了物极必反的极值，短期大概率会出现反弹，但若是没有出现共振大幅放量，那还是会反复磨，谨慎的等右侧确认了再参与也可以。
三、昨日热点
DeepSeek/Kimi：九安医疗
电力：华银电力、立新能源
股权变更：艾艾精工、浙江美大
四、主题前瞻
1、证监会将就稳市场召开专题座谈会
证监会将于7月20日召开上市公司、证券公司及基金机构座谈会，听取各方关于促进资本市场平稳健康发展的意见建议。
中国国新：已使用股票回购增持专项再贷款及配套资金超500亿元，用于维护市场稳定。
中国诚通：大额增持中国股票资产，累计买入近百亿元。
中国国新和中国诚通曾在2025年4月7日晚发布增持信息，随后A股进入长达1年多的上涨行情。
金融：湘财股份、国盛证券、汇金科技、银之杰、赢时胜、同花顺
北交所+金融：艾融软件、联迪信息、华信永道
2、长飞光纤总裁庄丹：未来一两年保偏光纤需求增长在10倍甚至20倍级
光纤：长飞光纤、中天科技、亨通光电、远东股份、特发信息
3、茅台涨价
白酒：贵州茅台、五粮液、舍得酒业、酒鬼酒、古井贡酒、水井坊
4、央视财经：钼铁一天跳涨1500元 工业维生素钼迎来长期利好
钼：盛龙股份、金钼股份、洛阳钼业、国城矿业
五、行业要闻
1、Kimi K3登顶Frontend Code Arena全球AI大模型榜单；算力紧缺，暂停C端新用户订阅；月之暗面已向投资人发送上市议案，预计最快六个月内在港IPO。（九安医疗、米奥会展）
2、由星枢天算联合复旦大学共同牵头研制与运营的“星枢计划”首发星座正式发布，此举标志着国内首个面向商业化运营的天基智能算力网络，正式从顶层设计迈入在轨验证与场景落地的工程化实施阶段。（钧达股份）
3、上海太空算力星座工程发布，商业运营阶段将完成千星部署。
4、上海发布首个疑难病例AI诊疗评测基准，胆囊癌诊断率突破 92%。（泓博医药、迪安诊断）
5、2026年暑期档电影总票房（含预售）突破42亿元。
6、财政部等三部门调整部分电池消费税政策：对钠离子电池、固态电池、燃料电池及光伏电池中的钙钛矿电池、叠层电池、砷化镓电池免征消费税。
7、中国电信董事长柯瑞文：将适度超前建设算力基础设施。
8、央视财经：投资中国AI产业链成全球共识，中国AI科技零部件订单排至2027年底。
9、世界杯结束，西班牙队1:0战胜阿根廷队夺冠。
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