3月5日，十四届全国人大四次会议开幕会在北京人民大会堂举行，国务院总理李强向大会作政府工作报告。
政府工作报告提出，大力发展绿色低碳经济。完善促进绿色低碳发展政策，实施重点行业提质降本降碳行动，深入推进零碳园区和工厂建设。设立国家低碳转型基金，培育氢能、绿色燃料等新增长点。有力有效管控高耗能高排放项目，加快淘汰落后产能，支持绿色低碳技术装备创新应用。完善资源总量管理和全面节约制度，强化再生资源循环利用。
市场目前演绎的主线非常明确 那就是绿色低碳经济和伊朗局势双重催化下的 能源安全 能源替代， 每年两会之后都会有新的主线爆发
从 低空经济
到深爱经济
在到绿色低碳经济 其实发酵出来都是有序可循的。
这里可以重点关注绿色燃料 新名词 看下会不会演化成电力能源线里的一个催化
绿色燃料是通过可再生能源 (风电、光伏、生物质等) 生产，全生命周期碳排放显著低于传统化石能源的清洁燃料，主要包括以下四类：
本质上就是 绿电的延申
通过绿电电解得到清洁燃料
2026 年政府工作报告首次写入 **“培育氢能、绿色燃料等新增长点”**，设立国家低碳转型基金
国家能源局明确三重战略意义：替代石油保障能源安全、降低碳排放促进绿色发展、促进新能源非电消纳
欧盟、英国、加拿大等已明确 SAF 强制掺混比例 (2030 年达 5-10%)，航运业 2050 年碳中和目标驱动绿色氨 / 甲醇需求激增
二、能源安全关联：三重逻辑筑牢国家能源屏障绿色燃料与能源安全的关联体现在替代、多元、储备三个核心维度，成为破解我国 “富煤贫油少气” 能源结构的关键路径。1. 石油替代逻辑：降低对外依存度
我国原油外采度达72.7%，天然气外采度 39.7%，能源安全面临地缘政治风险与价格波动双重挑战
绿色燃料可精准替代交通、航运、化工等领域石油消费，据测算：
2030 年绿色甲醇 / 氨可替代航运燃料需求约30%，减少石油进口约 5000 万吨
2035 年 SAF 可满足航空燃料需求25%，减少石油进口约 3000 万吨
绿氢可替代化工领域约 **40%** 的化石原料，减少天然气进口约 200 亿立方米
2. 能源多元化逻辑：构建新型能源体系
绿色燃料打通风光 - 绿电 - 绿色燃料 - 终端应用全产业链，形成能源闭环
适配难以电气化场景 (远洋航运、长途航空、重工业)，填补新能源应用空白
促进新能源大规模消纳，解决 “弃风弃光” 问题，提升能源系统整体效率
3. 战略储备逻辑：增强能源系统韧性
绿色氨 / 甲醇等液态燃料具备长周期、低成本储运优势，可作为战略能源储备介质
不受天然气管网、电网覆盖限制，可在边远地区大规模生产，提升能源供应灵活性
与传统化石能源基础设施兼容性好，降低转型成本，保障能源平稳过渡
这里行业龙头上着重关注
绿氢方向
：宝丰能源—— 国内唯一实现绿氢规模化生产的民营企业，成本控制能力突出，规划产能释放将推动业绩爆发性增长。
国内最大绿氢生产商 (已投产 2.4 万吨 / 年)，成本优势显著
绿醇方向
中国天楹—— 绿色甲醇赛道先行者，海外订单 + 技术壁垒构筑护城河
江苏如东 10 万吨 / 年绿色甲醇项目，项目投产将带来业绩跨越式增长。全球首单电制甲醇供货协议，系统集成能力强
.SAF / 生物柴油方向
海新能科---- 生物航煤技术成熟，与中石油合作
5 万吨 / 年生物航煤产能，拓展 SAF 业务
绿氨赛道：合成技术 + 工程服务一体化
中国能建—— 绿氨赛道全产业链布局，EPC + 自有产能双轮驱动，海外市场拓展加速业绩增长
全球最大能源工程服务商，绿氨 EPC 龙头
多个百万吨级绿氨项目，自有绿氨产能
附赠 绿色能源逻辑
六大核心逻辑（投资必看）1. 需求刚性逻辑：不可替代的 “脱碳刚需”电气化覆盖有限：电动车、电网只能解决约 **50%** 终端用能
硬刚需场景：远洋航运、民航飞机、长途重卡、炼钢 / 化工、长途储运
这些场景不能用电池（太重、太贵、充太慢），只能烧燃料→ 绿色燃料是唯一零碳替代路径，没有替代品。
2. 能源安全逻辑：中国最核心的战略逻辑（重中之重）我国国情：富煤、贫油、少气
原油对外依存度 72.7%，天然气 39.7%
海运石油 80% 经过马六甲海峡，供应链极脆弱绿色燃料 =用风光 + 水 + 空气 / 生物质造燃料→ 不依赖进口石油、不依赖国际航道，能源自主可控→ 国家把它从 “双碳题材” 升级为能源安全支柱。
3. 新能源消纳 + 储能逻辑：风光大基地的 “出口”
风电光伏发电不稳定、弃风弃光严重
短时储能（锂电）只能存小时级，无法跨季节、长距离绿色燃料路径：风光绿电 → 电解水制氢 → 合成绿氨 / 绿醇 / SAF把 “电” 变成液体燃料：
可存：存数月、数年
可运：用现有油库、油轮、管道
可卖：全球贸易→ 解决新能源消纳 + 长时储能 + 远距离输送三大痛点。
4. 成本与商业化逻辑：从 “不划算” 到 “能赚钱”
光伏 / 风电成本持续下行（绿电已到0.15 元 /kWh）
电解槽大型化、技术迭代，制氢成本快速下降
海外强制政策带来碳溢价：欧盟 SAF 掺混、航运碳税、碳边境税（CBAM）→ 绿色燃料价格高于传统油，但有政策溢价、长协锁价，已形成盈利闭环。
5. 全球政策与规则逻辑：全球共振，不是一国游戏
国内：双碳、能源安全、低碳转型基金、绿氢 / 绿醇规划
海外：
航空：2030 年 SAF 强制掺混5%-10%
航运：2050 碳中和，碳税倒逼换燃料
欧美：绿氢 / 绿氨补贴、进口配额→ 全球强制需求，不是可选，是必须做。
6. 产业落地逻辑：从示范→规模化，拐点已到
百万吨级绿醇、绿氨项目集中开工
船东、航司签20 年长期采购协议
核心装备（电解槽、合成塔）国产化、成本腰斩→ 行业从讲故事进入产能释放、业绩兑现阶段。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。