村田制作所：发布
2026会计年度
产品线优化通知，逐步停产
GRM、GRJ、GRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG、ZRA
九大系列中的部分料号，覆盖消费级常规产品及部分车用规格产品；腾出产能全部转向
AI服务器
等高附加值高端产品线。
三星电机：披露总规模
1.07万亿韩元
的
AI服务器MLCC年度供应长约，交付周期覆盖
2027年全年。
TDK：推出面向
AI服务器、人形机器人、新能源汽车
场景的
3225规格10μF/100V低阻软端接X7R MLCC，将于
9月
进入批量生产阶段。
一句话总结：日韩龙头主动收缩低端产能，行业从价格周期转向结构性缺货，国产替代窗口打开。
二、行业现状MLCC 全称为多层片式陶瓷电容器，是电子电路的基础被动元器件。全球 MLCC 产业发展已走过
近70年；2020年至今，行业进入
AI+智能汽车
双轮驱动的结构性增长阶段。
供给端：
日韩龙头将
80%以上
新增产能投向
AI服务器、车规级
等高附加值产品。
高端高容 MLCC 交货期从
8-10周
拉长至
20-26周。
全行业原厂、经销商、终端客户库存降至
1个月以内
的历史低位。
需求端：
AI服务器：单机 MLCC 用量是传统通用服务器的
8-12倍。
高阶智驾车型：用量提升至
近万颗。
人形机器人、低空经济、商业航天：持续打开增量空间。
核心观点：
现货价格拐点已出现，Q4
进入原厂、渠道同步涨价通道。
6月
启动的首轮涨价将在
Q3
财报集中兑现。
日韩龙头产能向
AI服务器
高端产品倾斜，订单向国内厂商外溢。
高端 MLCC 扩产周期
18-24个月，未来
2-3年
有效供给难以快速释放。
AI服务器、智能汽车、人形机器人
三大需求共振。
上游核心材料同步受益。
三、产业链价值分布上游材料：约
60%。其中陶瓷介质粉体约
35%，镍电极浆料、端电极浆料约
20%，离型膜等辅助材料约
5%。
生产设备：约
15%。
中游制造：约
20%。
下游分销及配套：约
5%。
占 MLCC 总成本
35%-45%，决定容量、耐压、温漂等性能。
全球份额格局：日本堺化学
约
28%
全球第一，垄断高容、车规级高端市场；国瓷材料
约
22%
全球第二；美国Ferro
占
18%；日本化学
占
12%。
国瓷材料：国内首家、全球第二家掌握水热法纳米钛酸钡量产技术，基础粉和配方粉全面覆盖。
三环集团：粉体自产自用，配套自身 MLCC 产能，不对外销售。
稀土掺杂是关键工艺，国内厂商依托本土稀土资源加速高端粉体导入。
2. 电极用镍粉占 MLCC 直接材料成本约
30%，支撑小型化、高容化。
全球份额格局：日本昭荣化学
约
40%
全球第一，垄断
80nm以下
超高端市场；博迁新材
约
15%
全球第二；日本住友金属矿山
占
12%；韩国NanoTek
占
8%。
博迁新材：80nm
镍粉量产，120nm
镍粉与
日本昭荣
形成双寡头；独家物理法
PVD
工艺；近
10年
无新头部玩家进入。
AI服务器、新能源汽车
拉动
80-150nm
超细镍粉需求，高端产能缺口扩大。
AI 高容 MLCC 叠层数从
100-200层
提升至
500-1000层，离型膜用量大幅放大。
日系供应商扩产受阻，供需缺口预计持续至
2028年。
国内公司：洁美科技
为国内龙头，已实现中高端 MLCC 离型膜量产；双星新材
一期
5亿㎡/年
产线爬坡，二期
5亿㎡/年
在建；斯迪克
现有产能
3亿㎡/年，规划
12亿㎡/年
新产线。
用于形成 MLCC 内/外电极。
国瓷材料
具备陶瓷粉体、金属粉体上游布局优势；风华高科
等下游原厂自主研发超细镍浆、低烧铜浆，推动国产替代。
流延机：日本平田机工、平野、Towa
长期垄断高端市场，占
90%以上
高端份额，交付周期
18-24个月；国产设备交付周期缩短
60%以上。国内公司：先导智能、晶盛机电、曼恩斯特。
烧结炉：日本NTC、德国纳博热
垄断车规级、AI级 MLCC 烧结炉
90%以上
份额。国内公司：劲拓股份、北方华创。
叠层机：日本阿尔法、西村
等垄断高端市场，全球市占率超
85%，支撑
1600层
超高堆叠量产。国内公司：博杰股份
通过子公司
奥德维
布局高速叠层机；田中精机
设备精度达
±1μm，可稳定完成
500层以上
AI 高容 MLCC 堆叠。
国产设备采购占比：从
2023年不足20%
提升至
2026年40%以上。
日韩头部厂商合计占
70%以上
全球份额：
村田：31%，全球第一，垄断超高容、车规级高端市场。
三星电机：21%，依托 AI 服务器大客户快速崛起。
TDK、太阳诱电
等其他日企：合计
20%。
中国大陆厂商：全球市占率约
15%。
中国台湾厂商：在中端大容量消费级市场占据稳定份额。
国内主要公司：
三环集团：国内陶瓷元件龙头，全系列覆盖，承接海外高端订单转移。
风华高科：老牌原厂，聚焦六大高端方向；2026年上半年
营收
35亿元，同比增
26.28%；归母净利润
2.9亿元，同比增
74.01%。
昀冢科技：MLCC 精密结构件龙头，深度绑定头部原厂。
火炬电子：深耕航空航天等高可靠场景，是
太阳诱电
大陆最大代理商。
鸿远电子：聚焦高可靠赛道，军工、工控客户稳定，向民用车规延伸。
宏明电子：拥有国内首条宇航级产线，宏科二期
达产后年产
4亿只
MLCC，覆盖商业航天和低空经济。
国产化进展：10μF以下
常规规格已大规模国产替代，车规级、AI服务器级高端产品加速导入头部客户。
MLCC 正从消费电子周期行业，转向由
AI服务器、车规电子、高可靠特种场景
共同驱动的结构性成长窗口。
日韩龙头收缩低端产能、高端缺货，国内厂商在材料、设备、制造全链条加速替代。未来
2-3年，是国产 MLCC 从低端跟随者迈向高端核心供给方的关键窗口。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。