先赞后看，财运不断！
2026.3.2
市场
今天市场上涨板块基本聚焦在油气，贵金属，化工，航运，煤炭，上涨原因自不必说，跟国外局势扰动有很大关系。当然也有下杀方向，科技类普遍分歧比较大。
只有逻辑硬的PCB，国产算力，英伟达等相对强势，当然细分也有分歧。只能说在市场震荡的时候，会触发某些量化的条件。
避险板块今天都上涨，石油不说了，这波是有长逻辑的轮动还要看分歧核心。之前的两周已经有资金炒作迹象，分歧就可以等等套利机会，当前且看且珍惜吧。
黄金板块多空博弈非常激烈，从冲板到回落，下午在拉上板，强大的承接力。
有色是我觉得避险里走的最好的，明天可能弹，油气分歧了资金流大概率流向有色。机会机会。
科技类，AI算力，存储等涨价逻辑还在，今天不想上涨，科技自然表现就一般了。等这波资源股不动了，资金自然就切回去了。不能放弃跟踪啊，长逻辑。
有色——钨
消息上，中钨高新、厦门钨业、章源钨业等集体发公告，“股票交易异动公告”。今天市场也出现了部分回调。
近期钨价疯涨，黑钨精矿、APT较年初涨超50%，带动相关个股接连涨停，翔鹭w业换手率飙到15.43%，资金情绪已经高潮！今天我们聊一下~
钨是卡脖子战略资源，刚需+不可替代+新增量，涨价有核心逻辑，但短期涨太猛，风险跟着起来了，所以有了这波风险提示。
钨产业链
钨产业链超简单，分上、中、下游，赚钱能力天差地别。
1. 上游资源端（躺赚王者，涨价红利）：钨矿的开采，钨矿稀缺还受政策管控，钨价一涨，利润直接翻倍！中国是全球钨资源霸主，25年储量占全球53.19%，钨精矿供给量占全球83.2%，几乎垄断供给，而且开采指标逐年缩减，供给越紧，价格越稳～ 当前黑钨精矿（≥65%）价格已达新高83万元/吨，仲钨酸铵（APT）价格125万元/吨，较年初涨幅月74%、75%，仍在高位攀升。
2. 中游冶炼加工端（盈利稳，但弹性差）：把钨矿加工成APT、钨粉、碳化钨粉等中间品，在进一步加工成钨丝等深加工产品，链接上下游，价格受上游影响，但能把成本转嫁给下游，盈利稳但弹性小；其中深加工（光伏钨丝、高端硬质合金）技术壁垒高，赚得更多，厦门w业、中w高新就在这布局很深。
3. 下游应用端（被动承压）：光伏、军工、芯片企业用钨制品，钨价涨就增加成本，能提价就没事，提不了价就被挤压利润，不是涨价受益者，可能受成本压力影响，业绩承压。
赚钱排序：上游资源端＞中游深加工＞中游普通冶炼＞下游应用端
短期涨幅过大有分歧后可以等待估值回归，弹性关注。
ps：光通信
周末国际大事件，相关国各种资源影响世界格局，其中，以色列Tower 是全球光通信模拟电芯片代工的第一大厂。拥有 70% 以上 的全球份额。在 300GHz+ 超高频 SiGe 工艺节点上，Tower 是市占率第一。
顶级的光通信芯片设计公司和部分IDM大厂在制造高端 TIA（跨阻放大器）和 Driver（驱动芯片）时，首选都是 Tower 的 SiGe（硅锗）工艺平台。
客户覆盖 Broadcom（博通）、Marvell、Skyworks 等全球顶级射频芯片/光通信巨头。
今年硅光方案渗透率大幅提升，硅光方案光模块厂需找专业Fab厂代工硅光芯片，行业龙头tower今年4月至今+300%至近千亿元市值。
目前硅光芯片旭创大比例在tower，其他global foundry、TSMC、AMF等皆非陆资，卓胜微拥有大陆稀缺的Fab资源。
卓s微：投资近100亿元建设了芯卓产线，拥有代工SiGe工艺（PA/LNA也需SIGe工艺），在光模块里面SiGe工艺用来生产TIA、driver，是供应链避险的首选国产备份。S卓胜微(sz300782）S
华h公司： 国内拥有成熟 SiGe 代工产线的厂商。S华虹公司(sh688347）S
今天就先这么多吧，明天见~
声明:文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。
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