A股盘后复盘报告--2026年6月24日

一、市场概览

指数表现摘要

指数

收盘价

涨跌幅

成交额

趋势

上证指数

4110.81

+0.11%

15142亿

止跌反弹，收复4100点

深证成指

16051.32

+1.24%

17701亿

强势反弹（含创业板）

创业板指

4251.42

+1.41%

8538亿（含于深证）

领涨三大指数，反弹力度强

市场情绪数据

指标

数值

含义

备注

涨跌比

反弹修复格局

普涨修复（>1:1）

与昨日普跌（<0.5:1）截然相反

涨停家数（非ST）

98家

位于中等区间（50-100）

较昨日96家小幅增加，修复有力

跌停家数（非ST）

12家

⚠️ 略超10家恐慌线但大幅收缩

从昨日39家骤降70%，恐慌消退

炸板家数（非ST）

27家 (21.6%)

封板质量明显改善

较昨日36.4%明显下降，低于30%

两市成交额

3.28万亿

较昨日小幅缩量4.6%

上证1.51万亿+深证1.77万亿（含创业板）

✅ 今日市场明显修复反弹。昨日（6/23）全线大跌（创业板-3.84%）后，今日三大指数全线收红，上证+0.11%、深证+1.24%、创业板+1.41%。非ST跌停从39家骤降至12家（降幅70%），炸板率从36.4%降至21.6%，两市成交3.28万亿。台积电先进制程全线涨价消息引爆半导体/存储板块（30+只涨停），光通信/CPO延续强势。跌停12家仍略超10家恐慌线，但修复方向明确。

二、情绪周期判断

当前阶段： 多方·修复期 — 止跌反弹，情绪回暖

综合研判：昨日退潮（跌停39家、炸板率36.4%）→ 今日修复反弹（跌停骤降至12家、炸板率21.6%），台积电涨价+长鑫科技IPO引爆半导体/存储板块（30+只涨停），光通信/CPO延续强势，情绪初步稳定。若明日跌停回落至10家以下，则确认进入多方·主升期，可积极参与。

阶段研判：昨日退潮→今日修复，修复力度超预期。核心驱动是台积电先进制程全线涨价消息（国内封测/存储/半导体材料受益），以及光通信/CPO延续强势。锆材料持续高位（长裕集团6板、东方锆业4板、兴业科技4板）。跌停12家仍略超10家恐慌线，但修复方向明确。若明日跌停回落至10家以下，则确认进入多方·主升期，可积极参与。

三、主流板块及梯队

今日主要涨停方向

排名

板块方向

涨停数

核心龙头

驱动逻辑

1

半导体/存储芯片

~35只

长电科技(2板)、兆易创新(2板)、三安光电(3板)

台积电先进制程代工将全线涨价+长鑫科技IPO+SK海力士HBM4E出货

2

光通信/CPO

~15只

三安光电(3板)、通鼎互联(3板)、剑桥科技(3板)

MPO/FAU/CPO等新技术持续受关注，光通信国产替代加速

3

锆材料（续涨）

~6只

长裕集团(6板,换手)、东方锆业(4板,换手)

日本东曹氧化锆断供持续，锆材料供应链重构逻辑延续

4

液冷AI/英伟达Rubin

~10只

领益智造、航天电器、圣阳股份(2板)

英伟达Rubin成全球首个100%液冷AI计算平台

5

PCB/覆铜板

~8只

中国巨石(4板)、中材科技(5板)

建滔积层板再度涨价；英伟达下一代机架PCB价值量大增

6

锂电/能源金属

~5只

融捷股份、盛新锂能、永杉锂业(2板)

磷酸铁/磷酸铁锂价格翻倍，需求旺盛

板块一：半导体/存储芯片 — 健康度 9/10
优秀

梯队

角色

个股

涨幅

特征说明

1

日内龙头

长电科技 600584

+10% 2连板

国内封测龙头，09:54首封，换手板5次打开，2026年固定资产投资~100亿，先进封装布局

1

空间龙头

兆易创新 603986

+10% 2连板

国内存储龙头，14:50尾盘封板，投资23亿持有长鑫1.8%股权，DDR/LPDDR产品完整

2

辨识度A

三安光电 600703

+10% 3连板

09:46早封一字，光通信激光器/探测器+CPO双重受益，3连板强势

2

辨识度A

太极实业 600667

+10% 2连板

DRAM封装龙头，SK海力士合作，09:39早封，换手1次打开

3

辨识度B

汇成股份 688403

+20% 1板

显示驱动芯片封测龙头，科创板，09:49封，0次打开，台积电涨价直接受益

3

辨识度B

深科技 000021

+10% 1板

高端存储封测龙头，长鑫为主要客户，13:07封，0次打开

4

中军

云南锗业 002428

+10% 4板

磷化铟/锗衬底龙头，10:36封，79次打开（高位分歧）

5

弹性套利

宏景科技 301396

+20% 1板（创业板）

AI算力软件服务，10:41封，9次打开

板块点评：今日最强主线，台积电先进制程代工全线涨价消息是核心催化剂。梯队结构完整：封测（长电科技/太极实业）、存储（兆易创新/深科技）、材料（汇成股份）、光通信交叉（三安光电）全面联动。涉及涨停个股达35只+，是本轮行情最大体量板块。主线确认，明日继续关注。

板块二：光通信/CPO — 健康度 8/10
良好

梯队

角色

个股

涨幅

特征说明

1

空间龙头

三安光电 600703

+10% 3连板

09:46一字封，光模块激光器/探测器批量出货，CPO核心标的，光通信与半导体双重受益

1

日内龙头

通鼎互联 002491

+10% 3连板

09:32早封0次打开，全产业链光通信企业（光纤预制棒→光纤→光缆→设备）

2

辨识度A

剑桥科技 603083

+10% 3连板

09:55封，8次打开，向微软供应高速光模块，800G/1.6T产品在研

2

辨识度A

意华股份 002897

+10% 3连板

13:39封，高速连接器+光模块液冷双重受益，1次打开

3

辨识度B

泰和新材 002254

+10% 1板

09:31早封0次，芳纶纤维+光缆材料供应商，光通信受益

4

中军

永鼎股份 600105

+10% 1板

光芯片-光器件-光模块全产业链，09:56封，7次打开

5

老龙头

新安股份 600596

+10% 1板

四氯化硅+光纤材料，光通信上游受益

板块点评：光通信是今日第二大主线，三安光电以3连板居板块最高（与半导体双重受益）。通鼎互联、剑桥科技、意华股份均为3连板，展示出板块高度的延续性。MPO/FAU/CPO是长期技术趋势，板块具备中线持续性。主线确认，后续关注三安光电能否晋级4板。

板块三：锆材料（高位续涨）— 健康度 7/10 良好

梯队

角色

个股

涨幅

特征说明

1

空间龙头

长裕集团 603407

+10% 6连板

09:38换手封，8次打开，氧化锆龙头，日本东曹断供最直接受益，今日已6板，市场最高标

1

日内龙头

兴业科技 002674

+10% 4连板

09:25一字封0次打开，磷化铟+锆材料，板块第二高板，封单极厚

2

辨识度A

东方锆业 002167

+10% 4连板

13:01换手封，46次打开（⚠️高位极度分歧！），锆英砂/氧化锆全产业链

板块点评：⚠️ 锆材料已进入高位区间。长裕集团6连板、兴业科技4板、东方锆业4板。但东方锆业46次打开极度分歧，长裕集团8次打开，高位资金态度分裂。日本东曹断供是核心逻辑，若出现恢复供应消息将大幅打压板块情绪。高位谨慎，轻仓或观望。

四、带动性分析

多方带动（A类 — 今日主导）

类型

带动方向

核心龙头

封板时间

带动结果

强度

A1

半导体/存储芯片

三安光电(09:46一字)、太极实业(09:39换手)

09:30~10:00

台积电涨价早盘引爆，联动封测→存储→材料→设备→洁净室，30+只先后涨停，涌出感极强

强带动

A1

光通信/CPO

通鼎互联(09:32早封)

09:32

通鼎互联极早封，带动三安光电、意华股份、剑桥科技等相继涨停，板块联动15+只，时序扩散明显

强带动

A2

锆材料

兴业科技(09:25竞价封)

09:25竞价

兴业科技竞价封板，带动东方锆业、长裕集团相继涨停，锆材料板块持续激活

持续涌出

A2

液冷AI

领益智造(14:09封)

14:09

领益智造午后封板，带动金富科技、飞龙股份等，为午后一次性爆发非持续涌出

一次性爆发

空方恐慌传导（B类）

触发股

情况

传导性

等级

北大荒 600598

连续2跌停（个股调整），与大盘无关

仅限个股

⚪ 无传导

上海亚虹 603159

连续2跌停（个股调整），一字板

仅限个股

⚪ 无传导

水发燃气/园林股份/常润股份等

均为个股调整或退市（国华退/恒久退）

仅限个股

⚪ 无传导

空方分析：今日非ST跌停12家，均为个股调整或退市股，无板块性跌停。昨日恐慌性跌停板块（钨/黄金/工业金属）今日普遍反弹，空方传导已消退。市场情绪恢复正常，无高位龙头跌停恐慌信号。

综合结论：多方带动强 — 台积电涨价消息引爆半导体/存储板块（A1强带动），光通信/CPO延续强势（A1强带动）；空方传导无 — 跌停均为个股行为，无恐慌扩散。综合判断：情绪明显修复，多方带动力度超预期。

五、赚钱效应模式

当前主导模式：板块联动（半导体/存储链）+ 板块联动（光通信/CPO）

模式

信号强度

代表个股

操作含义

板块联动赚钱

（半导体/存储链）

⭐⭐⭐⭐⭐(5/5)

长电科技(2板)、兆易创新(2板)、太极实业(2板)

今日最强模式，涉及30+只，台积电涨价强力催化，可积极关注2板以内个股

板块联动赚钱

（光通信/CPO）

⭐⭐⭐⭐(4/5)

三安光电(3板)、通鼎互联(3板)、剑桥科技(3板)

持续性强，MPO/FAU/CPO是中线趋势，但高板数晋级需更强做多意愿

高位抱团续涨

（锆材料）

⭐⭐⭐(3/5)

长裕集团(6板)、兴业科技(4板)、东方锆业(4板)

高位板，东方锆业46次打开，参与难度大，适合低位布局而非高位追入

板块联动赚钱

（液冷AI）

⭐⭐⭐(3/5)

领益智造、航天电器、圣阳股份(2板)

英伟达Rubin液冷平台持续受益，属于2板以内可参与方向

综合评价：今日赚钱效应从昨日「退潮差（★★☆☆☆）」快速恢复为「修复良好（★★★★☆）」。台积电先进制程涨价消息是最强催化剂，半导体/存储芯片板块规模最大（30+只），赚钱效应最强。光通信/CPO延续强势。若明日半导体板块2板标的（长电科技、兆易创新）能晋级3板，则确认进入主升期。

六、风险提示

⚠️ 风险一：跌停12家仍略超10家恐慌线，情绪修复尚未完全确认

今日跌停12家，较昨日39家大幅收缩（降幅70%），但仍略超10家恐慌线。情绪修复方向明确，但需明日进一步确认（跌停<10家才算恐慌完全消退，方可确认进入主升期）。

⚠️ 风险二：东方锆业46次打开 — 锆材料高位分歧极大

东方锆业4连板但46次打开，极度分歧。长裕集团6连板8次打开，高位风险加大。若日本东曹宣布恢复供应，锆材料板块将大幅回调。不宜高位追入锆材料。

⚠️ 风险三：正和生态33次打开 — 支线高位分歧

正和生态3连板但33次打开极度分歧，AI智能体概念泡沫化风险高。支线标的风险大于主线，需谨慎。

⚠️ 风险四：台积电涨价消息真实性待核实

今日半导体板块爆发核心催化剂是「台积电先进制程代工将全线涨价」消息，此消息来源需追踪官方确认。若消息失真，半导体板块将面临回调风险。

⚠️ 风险五：成交额小幅缩量4.6%，增量资金仍不充分

两市成交3.28万亿，较昨日3.44万亿缩量4.6%，修复期成交偏弱。主升期通常需要成交额放量突破3.5万亿以上，当前增量资金仍不充分。

需要关注的信号

明日非ST跌停能否回落至10家以下？若是，则确认进入多方·主升期

长裕集团6连板能否晋级7板？打开次数是否继续增加？

长电科技/兆易创新2板能否晋级3板？半导体主线能否持续

三安光电3连板（光通信+半导体）明日能否形成4板？

台积电涨价消息是否获得更多机构研报跟进确认？

若明日跌停反弹至20+家，则修复失败，退潮继续

七、明日关注方向

关注方向

关注标的

关注理由

风险提示

半导体/存储（最优先）

长电科技(2板)、兆易创新(2板)、三安光电(3板)

台积电涨价+长鑫IPO强逻辑，今日30+只涨停，板块梯队完整，最值得关注

⚠️ 台积电涨价消息需核实；2板晋级3板需强做多信号

光通信/CPO（第二优先）

三安光电(3板)、通鼎互联(3板)、剑桥科技(3板)

MPO/FAU/CPO中线趋势，3连板梯队完整，持续性优于昨日

⚠️ 3板以上晋级难度较大，注意炸板风险

锆材料（高位观察）

长裕集团(6板)、兴业科技(4板)、东方锆业(4板)

日本东曹断供持续，长裕6板为市场最高标

⚠️ 东方锆业46次打开极度分歧，高位谨慎

液冷AI（跟进）

圣阳股份(2板)、领益智造、航天电器

英伟达Rubin 100%液冷平台，液冷赛道持续受益

⚠️ 板块分散，龙头不够清晰

情绪观察

跌停家数（目标：<10家）

今日12家，若明日降至10家以下，则正式确认进入多方·主升期

若反弹至20+家则退潮再现

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