今天盘面，上演了一出教科书级别的深V 反转！上午还在延续分歧跳水，全市场一片哀嚎，但其中："种业、鸡肉这些逆势抗跌的板块今天反而领跌，很大概率说明恐慌盘已经出尽，大盘反弹在即"，果不其然午后资金就疯狂回流，创业板指直接暴力拉升涨近 2%，上演了一出教科书级别的惊天逆转。
两市成交2.99 万亿，虽然没能重回 3 万亿，但超 3000 只个股集体回血，短线情绪较昨日冰点明显回暖。不过大家一定要清醒：这只是下跌途中的反弹，中期调整还远远没有结束。今天的反弹没有量能支撑，如果明天反弹还是放不出量，大盘大概率会再次二次探底。
一、电力方向持续扛起情绪大旗。市场唯一确定性主线电力板块多次提示，很多网上说电力情绪短走不长久的，都纷纷打脸。目前已经彻底从防御板块升级为市场新主线。
极端高温提前两个月到来：广东电网用电负荷已经创历史新高，比往年首次峰值提前了近两个月，南方电网更是连续三天刷新纪录，今年夏天基本确定是历史最热夏天，用电需求会持续爆发；
华电能源高开秒板拿下4 连板，成为全场最高连板标的；粤电力 A 跟随走出 2 连板，华能国际、大唐发电等多只火电股涨超 3%，板块全天成交超 500 亿元，资金抱团迹象非常明显。
电力的逻辑再次强化：
·极端高温提前到来：5 月 27 日广东电网用电负荷达到 1.6593 亿千瓦，创历史新高，比往年首次峰值出现时间提前了近两个月；南方电网电力负荷更是连续三天刷新历史纪录，今年夏天大概率是历史最热夏天，用电需求会持续爆发。
·政策史诗级利好：国家发改委明确表示，"十五五" 时期我国新型电网投资预计超 5 万亿元，电网即将进入全面升级与建设的景气周期。
·AI 底层基建属性：一个大型AI 智算中心的用电量堪比一个中小型城市，电力已经从传统的周期股，彻底变成了 AI 时代的底层基础资源，估值体系正在重构。
目前电力板块大概率会贯穿整个夏天的核心主线，重点还是关注低位、低估值、有国资背景的火电和电网标的，没跟上节奏的不要追高已经涨起来的高标。
二、科技这波主要是CPO 集体反攻，行情远没结束昨天科技股集体崩盘，很多人喊着科技行情彻底结束了，今天就被狠狠打脸。午后CPO 概念率先逆势拉升，安孚科技反包涨停，"易中天" 三巨头（新易盛、中际旭创、天孚通信）齐刷刷创下历史新高，联特科技更是直接 20CM 涨停，光通信和 PCB 方向领涨全场。
核心催化来自昨晚美股迈威尔科技的炸裂财报：
一季度营收同比增长28% 超出预期，最关键的是，公司将 2027 财年光互连业务的增长预期，从之前的 50% 大幅上调至超过 70%，并且 CEO 明确表示 "还有向上偏的空间"。
这直接证明了AI 上游硬件的需求还在持续爆发，根本没有见顶。
同时，台积电3nm 制程下半年将涨价 15% 的消息，也把晶圆代工板块推向高潮，燕东微 20CM 涨停，华虹公司盘中暴涨 18%，携手中芯国际齐创历史新高。
这里我再重申一遍我的核心判断：科技股的行情周期上远远没有结束。
第一，全球科技股行情还在继续，韩国股市靠着三星、SK 海力士不断创历史新高，美股科技股也在持续拉升；第二，长鑫科技、长江存储这些真正的科技巨头还没有上市，市场需要科技股来造势，为它们的 IPO 保驾护航。科技股行情的真正终结，一定是在这些巨头上市之后。
三、低价国资成资金避风港今天还有一个非常明显的资金特征：疯狂抱团低价低位国资标的。华塑控股、香江控股同步晋级4 连板，分别带动工业母机、地产方向异动。"低价 + 低位 + 国资 + 业绩"，已经成为当前资金的绝对首选，没有之一。
反观昨天风光无限的白酒板块，金种子酒暴跌超8%，金徽酒、迎驾贡酒纷纷重挫。主力前脚刚躲进白酒这个防空洞，后脚一看科技反攻，立马拔腿就跑。这也完美诠释了：在牛市里，所有防御板块都只有一日游的行情，不要在上面浪费任何时间和精力。
四、连板梯队回暖，情绪进入混沌试错期今天连板梯队较昨日明显扩容，共9 只个股晋级二连板及以上，最高连板高度从 3 板提升至 4 板，连板晋级率回升至 35%。整体呈现出 "电力登基新主线、低位低价国资全面抱团、AI 上游材料补涨" 的清晰特征。
不过大家也要清醒，现在市场情绪还处于退潮后的混沌试错期，连板高度依然被死死压制在4 板，高标断板就吃大面的风险依然很大。操作上绝对不要追高打板，优先低吸有硬逻辑的核心标的。
五、操作思路中期判断：大盘中期调整还没有结束，今天的反弹是典型的无量反弹，持续性存疑。如果明天反弹还是放不出量，大家还是以冲高减仓为主。把仓位降到
5 成以下，控制好风险。
核心方向：手里有电力的继续持有，这是当前唯一有持续逻辑的主线；科技方向聚焦光通信、PCB、先进封装、超级电容这些 AI 上游硬逻辑分支；低价国资标的可以轻仓参与补涨机会。
避坑提醒：坚决回避白酒、贵金属、券商等所有防御板块，这些板块没有任何持续性；高位科技杂毛票不要抄底，只做有业绩支撑的行业龙头。
现在的行情节奏非常快，追涨杀跌只会两头挨打。稳住心态，控制好仓位，抱紧有硬逻辑的核心标的，才能在调整期活下来，等到下一波行情的到来。
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