**属实：日本Granopt已全面停产、断供，且短期无法复产；叠加美国Coherent自留自用，全球高端法拉第旋片陷入严重供给危机。**
### 一、核心事实（截至2026年5月中旬）
- **停产主体**：日本**Granopt**（住友金属矿山+三菱瓦斯化学合资），全球市占约**30%**，高端TGG/SGGG旋片主力供应商。
- **停产时间线**：
- 2026年1月：中国收紧中重稀土（铽、钆、镝）出口审批，Granopt原料**100%依赖中国稀土**，库存快速耗尽。
- 2026年3月：**全面停炉停产**（晶体生长炉需1300℃连续运行，停炉后重启需**4–6个月**校准，短期内无法复产）。
- 2026年5月：**库存完全清零**，仅中际旭创等头部长单少量履约，新增订单**全面停接**。
- **美国同步收缩**：全球龙头**Coherent（高意）**（市占50%–60%）自2025年10月起**停止对外销售**，产能全部自用供给旗下Finisar，全球可外售产能**直接腰斩**。
### 二、供需缺口与价格影响
- **缺口规模**：全球供需缺口**30%–40%**；1.6T专用高端TSAG旋片缺口**超40%**。
- **价格暴涨**：
- 普通小片：2024年初约4元/片 → 2026年5月**8–10元/片**（+150%）。
- 高端11×11mm TSAG方片：约120美元/片 → **175美元/片**（+45.8%）。
- **交付周期**：从4–6周拉长至**3–6个月**，高端型号无明确交期。
### 三、为什么难以快速恢复
1. **原料卡死**：TGG/TSAG/SGGG磁光晶体核心原料（氧化铽、氧化钆）**100%依赖中国**，出口管制持续，海外无替代来源。
2. **工艺重启极难**：高温晶体生长炉**停炉易、重启难**，需4–6个月重新生长与参数校准；新产线建设周期**18–24个月**。
3. **双寡头垄断崩塌**：美日合计控制**90%+高端产能**，如今一停一退，公开市场**几乎无货可售**。
### 四、国产替代加速（2026年关键期）
国内企业（福晶科技、森一量子、成都菲瑞特等）加速补位：
- **福晶科技**：国内唯一实现**TGG/TSAG全流程量产**，TSAG性能比TGG高20%–30%，适配1.6T；高端方片月产2000–3000片，年底扩至**1万片/月**。
- **替代进度**：2025年国产市占不足10%，2026年预计达**20%–30%**，但短期仍难完全填补缺口，缺货将持续至**2027年**。
### 结论
**日本Granopt法拉第旋片断供为实，且短期不可逆**；叠加美国Coherent自留自用，全球高速光模块（800G/1.6T）核心组件陷入**史诗级缺货**，直接制约AI算力网络建设进度。
机会在这里：
1、国产替代（唯一破局）：福晶科技，份额从 10%→30%+；
2、东田微： 晶体旋片快速爬坡，填补部分高端缺口
3、产能互换（跨界合作）：东山精密与 Coherent 协商EML 光芯片与旋片产能互换，保障双方关键物料供应，形成战略绑定。
4、★★★★★汇绿生态：是COHERENT最大的JDM（联合设计制造）厂，唯一没有缺货风险的光模块厂。
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