周二市场热议
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核心线索：
英伟达国内扩招机器人团队、算力租赁获国常会加持、商业航天发射窗口临近、芯片景气度持续蔓延。
【1】机器人 · 英伟达中国扩招
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事件：
英伟达机器人团队围绕具身智能、仿真、部署及解决方案架构四大方向开放招聘，北京、上海、深圳三地均设岗位。
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相关公司：
成都路桥、胜通能源、弘亚数控、祥源新材、中坚科技
【2】芯片产业链 · 景气持续
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事件：
存储扩产周期叠加AI算力对先进制程和先进封装的拉动，有望推动设备材料环节景气度持续超预期。
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相关公司：
华亚智能、多氟多、昊华科技、康强电子、万润科技
【3】算力租赁 · 国常会定调
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事件：
国务院常务会议指出，要深刻把握人工智能演进趋势，加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设。
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相关公司：
中科曙光、航锦科技、中威电子、润建股份、恒润股份
【4】商业航天 · 全球太空算力大会
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事件：
由北京太空算力创新中心举办的首届全球太空算力大会上，千亿航天正式发布“阿莱耶识”算力卫星星座计划。
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相关公司：
蜀道装备、鲁信创投、国风新材、四川九洲、中天火箭
📈 核心逻辑：三星、SK海力士宣布合计超3700万亿韩元天量投资，国内封测三巨头同步扩产近300亿。功率、晶圆代工、封测涨价启动，周期确认处于前半段。
前道设备：北方华创(002371)、中微公司(688012)、拓荆科技(688072)、屹唐股份(688361)、华海清科(688120)、盛美上海(688082)、中科飞测(688361)、精测电子(300567)、芯源微(688037)、微导纳米(688147)
后道设备：长川科技(300604)、华峰测控(688200)、金海通(603061)、精智达(688627)、骄成超声(688392)、光力科技(300480)
零部件：富创精密(688409)、江丰电子(300567)、新莱应材(300260)、珂玛科技(301611)、神工股份(688233)、强一股份(未上市)、先锋精科(688605)
材料：江丰电子(300567)、雅克科技(002409)、立昂微(605358)、沪硅产业(688126)、天承科技(688603)、安集科技(688019)、鼎龙股份(300054)
⚠️ 风险：需求及产品验证节奏不及预期。
🧹 洁净室：扩产刚需，最先兑现业绩📈 核心逻辑：洁净室占晶圆厂投资15%，国内未来5年新建21座晶圆厂带来2159亿增量。2nm/GAA/3D封装推高ISO 1级标准，单平造价大涨。
亚翔集成(603929)：台资高端龙头，绑定联电/美光/中芯，26Q1净利同比+202.4%
圣晖集成(603163)：台资老牌，封测洁净优势，切入台积电美厂供应链
柏诚股份(601133)：内资民营标杆，深度绑定长鑫/长存，26年1-4月新签超去年全年
深桑达A(000032)：央企平台，旗下中电二/四，半导体洁净室"国家队"
太极实业(600667)：子公司十一科技EPC龙头，集成电路市占率超70%
美埃科技(688376)：上游设备，半导体FFU市占率国内第一(约30%)
国投中鲁(600962)：推进中国电子院借壳，承建国内60%+存储芯片高端设计
🔮 Glass Bridge落地，康宁暴涨引爆光互连📈 核心逻辑：康宁隔夜大涨15.67%创新高，Glass Bridge产品落地，特种玻璃升级为算力基础设施核心材料。
玻璃基板：京东方A(000725)、帝尔激光(300776)、大族激光(002008)
光纤光缆：长飞光纤(601869)、通鼎互联(002491)、长盈通(688143)
CPO/光器件：太辰光(300570)、长光华芯(688048)、联特科技(301205)
⚠️ 风险：AI算力需求不及预期；技术路线迭代。
🧠 DeepSeek V4引入峰谷定价，推理加速框架提升Token效率📈 核心逻辑：V4正式版7月中旬上线，API引入峰谷定价（高峰12元/百万tokens）。DSpark推理框架提升效率60%-85%。算力通胀+减亏诉求下，Token内卷降价可能性低。
相关标的：协创数据(300857)、宏景科技(301396)、东阳光(600673)、润建股份(002929)、亚康股份(301085)、赛意信息(300687)、蜂助手(301382)、盛视科技(002990)、行云科技(300209)
💻 浪潮信息：AI服务器龙头，盈利能力拐点式提升📈 核心逻辑：Q1毛利率同比+3.19pct创5季新高，受益于服务器价值量提升及存货涨价。国产超级节点份额国内第一，TTM估值约20倍（历史35倍），中报有信心。
相关标的：浪潮信息(000977)，底部SaaS龙头：金山办公(688111)
🚀 朱雀三号完成静态点火试验，商业航天进入密集催化期📈 核心逻辑：6月29日朱雀三号遥二完成静态点火试验。长十B为全球首创海上网系回收火箭，7月10日首发。
发动机与新材料：斯瑞新材(688102)、西部材料(002149)、航天动力(600343)
箭体与零部件：广联航空(300900)、飞沃科技(301232)、超捷股份(301005)、华菱线缆(001208)
卫星整星与载荷：中国卫星(600118)、铖昌科技(001270)、航天电子(600879)、烽火通信(600498)
地面终端：长江通信(600345)、信维通信(300136)、信科移动(688387)、上海瀚讯(300762)、海格通信(002465)
🤖 机器人板块利好不断，重点推荐核心标的📈 核心逻辑：Tesla涨8.5%（交付超预期+机器人产线符合预期）；英伟达团队扩招；韩国现代投资超9万亿韩元；优必选发布仿生机器人；国产龙头H股计划上市。
相关标的：绿的谐波(688017)、奥比中光(688322)、优必选(09880.HK)、兆威机电(003021)、恒立液压(601100)
⛏️ 中矿资源：锂铜打底盘，钽锗看弹性📈 核心逻辑：满产年化利润看65亿（锂46%、铜18%、铷铯15%+、小金属20%）。钽成本优势突出；锗有33吨产能预期；铷铯寡头；锂满产8万吨LCE；铜满产4万+金属吨。6月26日公告股权激励，有望启动主升。
相关标的：中矿资源(002738)
【天风证券】众鑫股份：拟回购股份明确成长信心📈 核心逻辑：实控人提议以自有资金3000-5000万元回购股份用于股权激励。美国建厂进入实质性阶段，计划2027年Q3试生产。禁塑令下纸浆模塑可在自然环境中分解，不产生微塑料残留。全球纸浆模塑包装市场CAGR
5%-8%。公司以甘蔗渣为核心原料，全球单体规模领先，美国建厂满足零售巨头"美国制造"诉求。预计2026-2028年净利润5.7/7.5/9.1亿元。
相关标的：众鑫股份（603091）
【申万宏源】新洁能：持续发力AI电源及汽车电子📈 核心逻辑：国内少数同时具备IGBT、屏蔽栅MOSFET、超结MOSFET、沟槽型MOSFET四大平台的功率器件龙头，产品超4000款。截至2025年营收结构：工业自动化32%、汽车电子20%、光伏储能16%、AI算力及通信5%。MOSFET/IGBT/SiC已导入AI服务器电源、HVDC、SST等环节；48V车载MOSFET已大规模量产，800V SiC MOSFET处于验证阶段。申万宏源预计2026-2028年净利润5.74/7.38/9.36亿元，对应PE
72/56/44x。
相关标的：新洁能（605111）
【申万宏源】欧伦电气：深耕环境调节领域，募投夯实成长动能📈 核心逻辑：主营除湿机、移动空调、车载冰箱及空气源热泵。家用除湿机2025年境内销量29.12万台（占19.67%），境外108.06万台（占出口11.31%）。2025年营收20.36亿元（CAGR+28.57%），净利润2.32亿元。中国除湿机2019-2025年CAGR
5.07%，移动空调CAGR
10.46%。申购代码"920081"，申购日期7月1日，发行价38.69元/股，发行PE（TTM）12.01倍（可比均值27倍），募资7.35亿元，发行后市值28.09亿元。首发估值低、可流通比例低、无老股。
相关标的：欧伦电气（920081）
【华创证券】太空经济深度：商业航天迈入规模化时代📈 核心逻辑：SpaceX 2025年在运营星链卫星9000+颗，用户900万，营收突破185亿美元。全球近地轨道可容纳约6万颗卫星，Ku/Ka频段趋于饱和。2024年全球发射2873颗（美国2269，中国105颗）。中美两国占全球商业航天市场近80%。可复用火箭疏通"运力成本下降→卫星发射数量增加→卫星成本下降"闭环。柔性太阳翼重量减轻20%-40%，功率转换效率超30%，收纳体积缩小60%以上，是应对卫星功率需求爆发的必然选择。
相关标的：信维通信（300136）、蓝思科技（300433）、领益智造（002600）、银邦股份（300337）、复旦微电（688385）
【中航证券】三孚新科：AI算力拉动PCB设备+材料放量，复合集流体卡位产业化📈 核心逻辑：2025年营收4.58亿元（-26.30%），净利-0.48亿元（亏损扩大）；2026Q1营收1.58亿元（+25.74%），净利557万元（+3.01%），经营边际改善。公司围绕"设备+工艺+材料"协同创新，卡位AI高端PCB。电子化学品已在200余条量产线稳定应用；VCP电镀设备已上线试产，HVLP铜箔电镀设备已出货。复合集流体新一代3D多孔产品已送样头部电池厂并获小批量订单，与欧洲半固态电池厂签战略协议，拟投6.2亿元建设产业化项目。预计2026-2028年净利润0.63/1.01/1.48亿元。
相关标的：三孚新科（688359）
【申万宏源】光连接行业深度：小接口大增量，把握MPO等光连接器机遇📈 核心逻辑：AI算力集群扩张驱动MPO/MTP、VSFF、Shuffle Box等光连接器需求爆发。光连接器从低价值标准件升级为决定链路插损、可靠性、可维护性的精密部件。MPO/MTP解决多纤并行和高密度主干布线；VSFF解决前面板空间瓶颈；Shuffle Box对应AI集群光纤路由复杂度提升。CPO使光纤连接从模块前端下沉至芯片级，带动精密耦合、可拆卸连接、保偏耦合需求提升。
高密度连接器与布线：汇聚科技（01729.HK）、杰普特（688025）、特发信息（000070）、太辰光（300570）、长芯博创（300548）、唯科科技（301196）、蘅东光（未上市）、爱德泰科技（未上市）
CPO/封装级光连接弹性：天孚通信（300394）、致尚科技（301486）、光库科技（300620）、腾景科技（688195）
综合光互联：中天科技（600522）、仕佳光子（688313）
重大投资类
中远海发（601866）：
拟通过间接全资子公司海南中远海发海运，委托中远海运重工所属大连中远海运重工建造15艘8.7万吨级多用途粮食船，交易总金额47.85亿元。
晋控电力（000767）：
拟78.31亿元投资建设塔山三期2×100万千瓦煤电项目，计划2026年11月开工，2029年4月投产。
永和股份（605020）：
拟通过全资子公司邵武永和投资19.14亿元建设氟材料及中试基地项目，完善高端氟材料产业布局。
数据港（603881）：
拟授权管理层在不超过13亿元额度内采购服务器及其配套设备，推动“双轮驱动”战略落地。
四方达（300179）：
拟定增募资不超过20亿元，用于金刚石钻针产业化项目和补充流动资金。
西部矿业（601168）：
控股子公司玉龙铜业以非公开协议方式对其全资子公司茶亭矿业增资38亿元（注册资本2亿→40亿）；随后将茶亭探矿权（定价86.89亿元，不含税）转让至茶亭矿业。
资产重组/收购类
恒尚节能（603137）：
拟发行股份及支付现金购买金胜电子100%股权，交易价格预计不超过6亿元，切入存储领域。
兴业银锡（000426）：
拟通过海外子公司收购丰田通商和日铁矿业合计持有的Atlas Tin SAS剩余25%股权，交易对价2311.36万美元，实现全资控股。
安洁科技（002635）：
全资子公司威斯东山拟不超2.55亿元收购苏州志烽51%股权，将新增光模块领域相关业务和客户。
昀冢科技（688260）：
停牌核查工作完成，股票7月1日复牌。
增持/回购类
光启技术（002625）：
拟5000万元—1亿元回购股份，用于维护公司价值及股东权益，回购价不超54.88元/股。
海南矿业（601969）：
拟5000万元—1亿元回购股份用于维护公司价值及股东权益，回购后三年内注销，回购价不超14.31元/股。
众鑫股份（603091）：
拟3000万元—5000万元回购股份，用于股权激励，回购价不超75.46元/股。
中储股份（600787）：
控股股东中储集团6月30日增持370.17万股（0.17%），拟累计增持不低于7500万元、不超过1.5亿元（含本次），期限6个月，增持比例不超总股本2%。
山东钢铁（600022）：
董事长郭小龙6月29日增持15万股（18.6万元），拟累计增持不低于50万元（含本次）；董事兼总经理李洪建6月30日增持18.9万股（23.44万元），拟累计增持不低于50万元（含本次），均不设价格区间。
宇晶股份（002943）：
实控人之一、董事、总经理杨佳葳拟500万元—1000万元增持，期限6个月。
通化金马（000766）：
董事长兼总经理张玉富拟1000万元—2000万元增持，期限6个月。
普门科技（688389）：
控股股东、实控人兼董事长刘先成拟1000万元—3000万元增持，期限6个月。
科林电气（603050）：
部分董事、高管6月26日至30日合计增持74.91万股（0.1857%），增持金额1420.89万元。
华宏科技（002645）：
控股股东及部分董事、高管拟合计减持不超2.41%。
北摩高科（002985）：
股东陈剑锋拟减持不超3%。
芯朋微（688508）：
董事、总经理易扬波拟减持不超0.38%。
业绩类
益生股份（002458）：
上半年净利润预增4286.61%—4774.01%，预计2.7亿元—3亿元。白羽肉鸡行业景气上行，量价齐升。
永太科技（002326）：
上半年净利润预增350.68%—461.22%，预计2.65亿元—3.3亿元。六氟磷酸锂、LiFSI、VC及电解液等锂电材料量价齐升，5000吨/年VC新产能稳步释放。
圆通速递（600233）：
上半年净利润预增69.34%—85.73%，预计31亿元—34亿元。行业竞争秩序改善，AI驱动全链路效率提升，品牌价值增强。
中炬高新（600872）：
上半年净利润预增51.84%—67.41%，预计3.90亿元—4.30亿元。调味品放量+毛利率改善+费用率下行三重共振。
重庆钢铁（601005）：
上半年预计亏损1.79亿元（上年同期-1.31亿元），同比增亏。钢材市场供大于求、购销价差收窄、铁矿石运输成本走高、煤炭价格上行。
重大合同/中标类
中国中车（601766）：
近期签订若干项重大合同（主要为2026年4—6月），合计金额约516.4亿元，约占2025年营收的18.9%。
北新路桥（002307）：
联合体中标新建伊宁至阿克苏铁路施工总价承包S2标段，中标金额19.73亿元，占2025年营收的17.44%。
公司动态类
深科技（000021）：
异动公告。半导体封测业务主要从事DRAM、NAND FLASH等高端存储芯片封测，HBM技术尚处研发阶段，预计短期内不会产生相关销售收入和利润。
新洁能（605111）：
异动公告。与AI算力相关产品收入规模较小，对公司经营业绩影响极小；工业自动化、光伏储能、汽车电子等现有市场需求总量未显著提升。
卓郎智能（600545）：
异动公告。澄清“玻纤加工设备业务存在大额在手订单”报道不属实，截至目前该业务在手订单额不超3亿元。
深中华A（000017）：
2连板异动公告。黄金珠宝业务收入占99%以上，自行车及其他业务不足1%，目前已没有开展锂电池材料业务。
莱宝高科（002106）：
异动公告。玻璃基面板级载板产品仅处于预研阶段，尚未实现产品化，不具备产业化生产条件，研发进展存在不确定性。
兴业股份（603928）：
3连板风险提示。半导体光刻胶用酚醛树脂仅处送样测试阶段，未签供货合同、暂未形成销售收入；电子级酚醛树脂2025年仅占营收0.12%。
魅视科技（001229）：
异动公告。虽曾提及“并购方向为半导体、算力等相关领域”，但截至本公告日，暂无在上述领域存在并购的意向、协议等。
富信科技（688662）：
风险提示。6月9日至6月30日累计涨幅163.82%。近期未新增通信领域重大客户，未获取新增大额订单；Micro TEC产品所用碲化铋材料无需6N级及以上碲、铋原料；产品价格稳定，不存在涨价情况。
四川黄金（001337）：
截至6月29日竞拍结束，未竞得新疆阿克陶县吐根曼苏金铜矿勘查探矿权。
博威合金（601137）：
美国组件资产已交割完成，美国电池片资产出售协议已签署，待建成后交割。公司已明确新材料为核心战略，全面聚焦铜基特殊合金新材料主业。（互动平台）
中矿资源（002738）：
子公司江西中矿锂业“年产3万吨高纯锂盐”产线6月30日起临时停产检修；“年产3.5万吨高纯锂盐”产线7月11日起检修，预计7月底前全部完成，全年产销量不受重大不利影响。
招商轮船（601872）：
在大连接收1艘17.5万立方米LNG运输船“海创”轮（2022年第一批订造2+2艘中的第三艘）。截至目前LNG板块管理营运船舶35艘，在手订单29艘。
ST通脉（603559）：
7月1日停牌一天，7月2日起撤销其他风险警示，简称变更为“中通国脉”，涨跌幅变更为10%。
望变电气（603191）：
向特定对象发行股票申请获上交所审核通过，尚需证监会注册。
风险警示/减持类
风险警示
昀冢科技（688260）：
停牌核查完成，7月1日复牌。
ST通脉（603559）：
7月1日停牌一天，7月2日起撤销ST，简称变更为“中通国脉”。
减持类
北摩高科（002985）：
股东陈剑锋拟减持不超3%。
华宏科技（002645）：
控股股东拟减持不超1.99%，董事朱大勇拟减持不超0.05%，董事刘卫华拟减持不超0.37%，合计不超2.41%。
芯朋微（688508）：
董事、总经理易扬波拟减持不超0.38%。
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风险提示：
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