免责声明：文章仅为个人思路不作为投资建议.据此操作盈亏自负.复盘初心只为提升嗅觉=今晚新闻=
1=天孚：1.6T光引擎量产+物料紧张
2=谷歌云AI使用达160亿Tokens/分钟
=备用新闻=
1=航天大会深空航天信息=4月24日
2=长征十号乙首飞=推迟5月可回收
3=第二届空天信息大会=5月9日
4=第13届动力轮机大会=5月12日
5=第18届深圳固态大会=5月13日
6=川普可能来访=5月14日
EML=周末业绩被吵架，板块被熄火，今天东山继续带队..大盘股=易中东，中际1万亿市值大关一步之遥，预期明天就可以见到了，明天晚上新易业绩落地闭幕...易中天变更为易中东，东山昨天晚上业绩超预期的是光芯片200G EML已量产(唯一)......其他光讯Q2量产、长光、仕佳Q3、源杰Q4（源杰领先的是CW）...
第一：磷化铟衬底=光芯片的核心材料，全球产能缺口70%，美股AXT一年涨60倍，紧缺到28年....第二：激光器芯片=东山量产的EML芯片紧张，可以用CW光芯片替代..第四：光隔离器件=防反射光干扰激光器，是高速光模块必备材料，但是海外垄断为主，一线光模块厂商都有囤货。 第五：薄膜铌酸锂=3.2T的光模块必用材料，3.2T光模块会在27年出货需求爆发，但扩产周期较长，可以预见会短缺....PCB+1.6T=1.6T使用SLP PCB的占比迅速提升，而3.2T则大部分都采用SLP。因此26-28年需求增量巨大。一线光模块厂会重点扶持多家PCB企业在mSAP产品上的扩产，SLP采用mSAP工艺，对应的铜箔是载体铜箔，需求量会快速放大。供给方面三井市占90%，其扩产速度跟不上需求增长(存储bt载板、soc、slp都需要载体铜箔)，国内两家在深南送样测试....备注：市场成交前30名90%清一色AI硬件，机构抱团越来越浮出水面，情感上还是希望涨1天跌1天的老趋势玩法，今天大高潮，明天后排分歧，尾盘再考虑....另外明天晚上新易胜压轴财报是个小转折点..驱动1=5月初长征十号乙复飞(海上网系回收)倒计时，4月23日-26日成都举行航天大会并发布深空、航天等信息...驱动2=5月底朱雀三号复飞、5月中旬SpaceX 星舰 V3发射、SpaceX预计6月上市，老核心=航发+航电+航动+航机+卫通+北斗+海格+超捷+飞沃.....长征10号=巨力+海蓝信+卫星+九丰+广联+航器+航工...备注：非业绩线板块，前天发酵太凶，昨天上午冲高回落分歧兑现，但尾盘回流拉升幅度太大透支，叠加光模块吸血太狠，明天光模块分歧节点航天能不能争口气回流是关键转折点....算力租赁=老规律先涨英伟达线再补涨国产算力，本来因为算力租赁涨价导致没有性价比，调用量首次下降是利空，昨天大跌，今天因为词元新闻霸屏又被量化拉升，三兄弟=利通+协创+宏景...---全新的Token分成模式，将算力中心转变为Token工厂，算力服务商不再只赚取固定租金，而是按照大模型Token实际调用量进行分成...--从“流量经营”迈向“算力经营” 基础电信运营商推出一系列算力服务】中国移动推出面向个人用户的“算力Token套餐”...AI应用=老规律是英伟达线和国产算力都涨不动了才做AI应用，同一批资金肥水不流外人田，但昨晚智能体新闻熄火了....=关于明天=>>>
机构抱团=“易中天富”集体拉升，四大天王成交额合计超900亿元，东山150亿，亨通130亿，华工126亿，梦回曾经...海天60亿利润=巅峰7000亿市值
隆基90亿利润=巅峰5000亿市值
片仔20亿利润=巅峰3000亿市值
爱尔30亿利润=巅峰5000亿市值
通策7亿利润=巅峰1400亿市值
宁德50亿利润早年=市值1.5万亿
---机构疯狂抱团，海天今年70亿利润，巅峰7000亿市值现在只剩2300亿，当年的崩盘不是太贵，而是没有增量，市场缩量+大盘调整。十年河东十年河西，光模块未来注意2个风险，一个是市场缩量，一个是更牛的新赛道业绩高增长板块取而代之(目前没有)...短期还是光..
情绪=机构和投机是跷跷板，今天通信光模块强势吸血，其它航天自然退让，不排除机构和投机演二人转，1人值班1天...作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。