今天SOX涨超3%，MRVL、INTC、LITE等同步走强，意味着AI硬件板块Beta回暖，但涨幅更强的核心还是市场开始重新定价CPU这条AI增量逻辑。
GPT-6 Astra发布，最大的变化之一是该模型可以自主创建代理并运行，这或将大幅消耗CPU的算力，从而进一步抬升CPU需求。
热点信息方面，OpenAI称计划今年年底前开始部署和博通开发的AI芯片-Jalapeno，同时与英伟达、AMD及其他合作伙伴的加速器协同推进。
AMD今晚9:30参加Citi TMT Conference，期间会提及对于EPYC、Helios/MI450出货情况以及AIDC需求的判断。
我们认为，AIDC的建设未曾放慢步伐，随后续Agent的用量继续增长，有望带动新一轮的AI硬件投入，而Agent的运行环境或依赖CPU，而早年开发的软件/工具或更加天然适配x86生态，有望带动新一轮x86 CPU的出货，在x86 CPU积累深厚的AMD有望因此受益。
AMD的主要关注点在于：① Helios服务器预计在26Q4出货，② CPU独立机架或在27年初出货，③ 通用服务器CPU方面AMD或持续获取份额。持续维持对AMD的关注。
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