熟读我们文章的读者都知道.
【我们文章是连续剧，前后观点一致可印证】
普通人只关心个股概念里有没有光模块？800G还是1.6T？
LPO、NPO、CPO，最终进入芯片内部OIO
虽然产业内仍然争议不断，但基本上可以认为：
1.6T -> 3.2T的阶段，可拔插在走线功耗散热都开始到极限，因此NPO和CPO成为了各大厂的选择，NPO的优势是保留外置CW光源和硅光调制；相比来说CPO要把光引擎全部拉进substrate，一旦失效，维修半径会变大，供应链会变得复杂，所以具备不同禀赋的大厂会倾向采用不同的方案。
3.2T -> 6.4T的阶段，更高电逃逸压力、复杂的基板走线、散热负担、更难的维修和校准，都会让CSP综合考虑下选择CPO。
台积电COUPE路线也指向这一点
苹果业绩不错，需求指引强劲，毛利率超预期，明儿聊~
【航天】
TAM是投资者评估高增长公司潜力的重要指标，它指的是一家公司如果能够获得特定市场中所有客户，所能产生的最大收入。
中译中：
AI市场规模25.7万亿美元，是航天的12倍多
马斯克还是没法让Space X自身业务另开一个像AI一样的市场蓝海，
所以转身投向与他之前最鄙夷的与Open AI和Anthropic的厮杀
今晚公布的Anthropic毛利率从38%提升到惊人的70%以上
下重注，是因为他手里的牌面有明确的短板和紧迫的需求。
第一个需求，是IPO的估值压力，前面已说明
第二个需求是xAI在编程能力上的明显落后。
这是技术上的硬伤。在2026年4月的权威横评中，xAI的Grok 2在代码生成、Bug调试等核心场景表现垫底，一次运行通过率甚至为0%，被评价为“开发场景稳定性不足”。
斯坦福大学的报告也指出，Grok存在“锯齿状智能”问题，且模型透明度得分极低。马斯克自己也公开承认了落后。自研追赶太慢，收购成熟产品成为最快路径。
关键一手：截胡OpenAI，打乱对手布局OpenAI曾是Cursor的种子轮投资方，并两次尝试收购Cursor，但均遭拒绝。Cursor后来还转投了Anthropic的生态。对OpenAI而言，Cursor本是志在必得的战略补充资产。马斯克此次出手，是一次精准的“截胡”。
这不仅让OpenAI错失了整合顶级AI编程工具、巩固开发者生态的机会，更重要的是，SpaceX借此构建了“算力（Colossus）+模型（xAI优化）+用户入口（Cursor）”的完整闭环。OpenAI的Codex工具将直接面对一个更强大、更独立的竞争对手组合。
棋局走向：三足鼎立与整合挑战这盘棋下完，AI编程赛道的格局被彻底重构。
从“模型厂商 vs 独立工具”的二元对抗，演变为“OpenAI+微软”、“Anthropic+谷歌”、“SpaceX+xAI+Cursor”三足鼎立之势。每一方都具备了从底层算力、核心模型到终端应用的完整能力栈。
然而无论下游客户如何合纵连横，中游AI基建和上游AI硬件/零部件/物料商才是那个最受益者
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