美股光模块厂商AAOI二季度财报大超预期，800G产品收入环比翻倍、同比暴涨10倍，带动海外光通信板块集体大涨，管理层坦言当前需求缺口达近40%，公司宣布大举扩产，800G及以上高速光模块供需持续紧平衡，供不应求格局至少延续至2027年年中。
1.6T光模块即将大幅放量，但上游核心物料供给全面承压。磷化铟衬底、法拉第旋光片、陶瓷管壳供货紧张，DSP、TIA、配套主控MCU均出现明显产能缺口，海外芯片厂商交期拉长，高速光模块主控芯片的国产替代空间广阔。
国民技术N32H493是国内极为稀缺的1.6T光模块专用主控MCU，打破海外垄断，领先国内竟品兆易创新约1年，受到产能挤压与需求爆发的多重影响，MCU今年已展开多轮提价，光通信等高端MCU品类的涨价幅度更为明显。
目前该系列芯片已导入华工科技、新易盛等国内多家头部光模块厂商，新一代N32H5系列同步研发，面向1.6T以上及CPO光引擎迭代，充分承接全球高速光模块扩产带来的主控MCU需求缺口。
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