本轮充分调整后关注方向：

光模块、无源产品、磷化铟衬底环节以及新技术方向本轮光互联板块调整更多来自A股流动性、AI中期逻辑瑕疵等。光互联短期季度业绩将持续高增，27年业绩增长确定性较高、订单排到27年4季度，且27年估值低至个位数，长期scale up、scale in的光进铜退逻辑未变。
本轮充分调整后关注方向：1、光模块：旭创、新易盛、东山精密、剑桥科技、光迅科技、华工科技等。2、无源及连接器环节：光库科技、天孚通信、长芯博创、太辰光、衡东光等。3、磷化铟衬底：云南锗业、光智科技等。4、薄膜铌酸锂：天通股份等。5、保偏光纤：长盈通、烽火通信等。另外光芯片、电芯片环节。

作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。