【银河证券】电子行业AI硬件周报：涨价预期和玻璃基板推动面板上行

事件：
本周电子(SW)指数-0.82%，面板板块+15.6%（京东方、TCL科技大涨，玻璃基板催化），被动元件+9.68%（MLCC高端供不应求，行情向铝电解/薄膜电容扩散），电子化学品+4.94%（国瓷材料等带动；卡塔尔氦气产能停产至2027年，氦气、六氟化钨价格大涨），LED+4.57%（约90家企业发布调价函），消费电子-3.48%（存储涨价压制）。京东方A发布股权激励，与康宁合作布局玻璃基封装载板；TCL科技发布员工持股及购买资产公告。

逻辑：
AI服务器拉动MLCC需求高增长，海外龙头有涨价预期；面板涨价+玻璃基板催化估值上修；LED涨价潮延续；特种气体受海外供给中断催化；消费电子缺乏上行催化剂。

关注方向：

面板：
京东方A（000725）、深天马A（000050）

被动元件：
麦捷科技（300319）、钧崴电子（301458）、国瓷材料（300285）、江海股份（002484）、法拉电子（600563）、三环集团（300408）、风华高科（000636）

电子化学品：
华特气体（688268）、鼎龙股份（300054）、南大光电（300346）、兴福电子（688545）、飞凯材料（300398）

LED：
利亚德（300296）、TCL商用显示（未上市）、强力巨彩（未上市）、皇家显示（未上市）、宇视（未上市）、京东方晶芯（未上市）

PCB：
胜宏科技（300476）、东山精密（002384）、深南电路（002916）、鹏鼎控股（002938）

其他涨幅个股：
美凯迪（未找到对应）、利通电子（603629）、朗特智能（300916）、东田微（301183）、光智科技（300489）、强达电路（001298）

⚠️
风险提示：
需求不及预期；涨价不可持续；技术迭代风险。

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