旭创放量大涨，我没有吃全程。
875附近减掉了部分仓位。后面的拉升，是卖飞了。换作十年前，可能会懊恼。但现在不会了。做T的人，如果连卖飞都接受不了，那这碗饭就吃不长。早上中际旭创高开在838，这个位置比预期的要强一些。开盘之后分时稳步上推，十点左右接近880。在875附近开始分批出货。
减的理由不复杂，为了倒T。
第一，875这个位置是近期反弹的成交密集区，短线获利盘堆积，技术上有回落消化的需要。第二，长期跟踪中际旭创，发现一个规律，但凡单日大幅拉升之后，第二天冲高回落的概率很高。所以选择在这个位置先落袋一部分，等它回调再接回来。
中际旭创在875附近没有做任何停留，直接继续往上走，午后一度冲到902，收盘898.46，涨10.38%，成交376亿，两市成交额第一。卖完之后，它没有给接回来的机会。卖飞了，这一点不回避。但今天这个涨幅，并非无迹可循。
整个CPO板块爆拉，背后至少有四条明线。
第一条，高盛的研报。
今天高盛首次覆盖中际旭创H股，给予买入评级，目标价3267港元。同时重申A股买入，目标价2645元。以当前814元的股价计算，相当于给出了超过两倍的潜在空间。更重要的是，高盛把中际旭创2026年和2027年的净利润预测，上调到比市场一致预期高出25%和42%。这种级别的目标价和盈利预测，等于给整个市场重新划定了定价锚。中际旭创作为板块龙头，首当其冲受到资金追捧。
第二条，GPT-6 Astra的发布。
上周末OpenAI放开GPT-6 Astra的使用，市场对算力需求的预期再次升温。算力需求的每一轮上调，最终都要落到基础设施采购上，而光模块是算力基建里最直接、弹性最大的环节之一。高盛同时上调了全球1.6T光模块的出货预期，2026到2028年分别上调29%、61%和50%。这笔账算下来，中际旭创未来的营收和利润空间，确实要被重估。
第三条，板块共振。
今天不是中际旭创一家在涨。CPO概念整体涨幅超过5%，剑桥科技、天通股份等涨停，新易盛涨8%，天孚通信涨7%，源杰科技涨16%。资金今天的逻辑非常清晰，就是集中做多光通信这条赛道，中际旭创作为市值最大、确定性最高的龙头，自然承接了最多的买盘。龙头与板块互相强化，最终走出了单边行情。
第四条，公司自己的动作。
8月31日，中际旭创公告了40亿到80亿的回购方案，从9月1日起连续实施，到今天已经累计回购超过13亿元。管理层在这个位置用真金白银表态，本身就是一种信号。再加上公司上半年营收417亿，净利136亿，半年净利超过2025年全年，1.6T硅光模块进入放量通道，基本面的底子摆在那里。
四条线叠加到一起，今天的爆拉也就顺理成章了。
有人可能会问，当时为什么不在拉升中追回来。
这个问题，在盘中就问过自己。答案是，不追。做T纪律，定了很多年。其中一条就是，卖飞的票，涨幅不大，可以接回，因为价差有限，相当于少赚。但如果涨幅超过预期值，一律不追，等回踩。今天我从875卖出去之后，股价一路上行，如果在这个位置追回，等于把做T做成了追涨，成本一下子抬高，心态也会变坏。
做T的人，最不应该的就是改变规则。
这一次破了例，下一次就会找更多理由不守纪律。规矩一旦开了口子，账户的风险就控制不住了。所以今天卖飞，我心里是平静的。按我的规矩，卖飞之后只有两种情况我可以接。
一是它小幅波动，价差不大，接回来相当于没走。二是它回踩到我认为合理的支撑位，重新给出从容进场的空间。今天的走势不属于这两种，那我就认。市场天天开门，中际旭创的逻辑还在，后面一定还会有反复震荡的机会。我不争这一朝一夕。
接下来怎么看。
短期，我认为中际旭创需要消化今天的获利盘。
放量大涨之后，要么惯性冲高后回落，要么直接高位震荡整理。无论哪种走法，都会给出观察窗口。我的计划很简单，明天如果继续冲高，我会根据量能决定是否再减一部分仓位。如果出现回踩，我会在850到860区间观察承接力度，企稳了就分批接回来。如果直接深调，反而可能是更好的位置。总之，按纪律来，不预测，只应对。
中期，真正决定中际旭创走势的，还是1.6T的放量节奏。
英伟达Rubin平台的量产进度，公司每个季度的出货数据，这两点盯住了，大方向就不会偏。高盛给出的盈利预测虽然激进，但前提都是产业趋势兑现。在趋势没有证伪之前，底仓我不会轻易丢掉。
光模块这条赛道。看得懂产业趋势的人，才拿得住。
景叔，不希望你是只关心涨跌和持仓的俗人，却很少去想，中际旭创为什么能涨？800G、1.6T的订单背后，是整个光通信产业的宏大叙事。
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