1）#整车零部件基本盘稳健兑现，26年业绩确定性拉满！2025年集团总营收27亿元，2026年目标33-34亿元，轴承+齿轮总成合计贡献90%以上营收，大众、比亚迪、理想持续放量，轮毂轴承国产替代加速，极氪8X、9X主动稳定杆独家订单充足，全年经营性净利润目标1.5亿元，净利润增速50%+，现金流持续改善，业绩底盘扎实无波动。
2）#人形
机器人迎来放量元年，客户矩阵全覆盖，特斯拉供应链实现双向突破！公司依托精密轴承同源技术布局减速器核心件，国内覆盖宇树、智元、小鹏、优必选、卓誉、逐际动力，特种巡检
机器人已批量交付；轴承产品通过三花配套北美公司完成送样，汽车零部件早已进入北美客户整车供应链，26年
机器人零部件产能落地，营收有望倍数级增长。
3）#FPC业务拐点明确，AI眼镜打开中长期增量，收购协同完善高端产能！核心客户Meta贡献FPC 板块 60%-70% 营收，同步覆盖谷歌、Amazon、Xreal、雷鸟，AI 眼镜软板单价 150-200 元；收购国内前三常熟相互电子，补齐华为手机、摄像头软硬结合板产能，26年FPC板块目标全年实现毛利转正。
4）# 多重成长曲线共振，估值存在巨大预期差！当前市场仅将公司定义传统汽配，忽视
机器人+AI眼镜双重高景气弹性，对比
双环传动、
五洲新春等高估值
机器人零部件标的，公司业绩增速更快、客户结构更优质、多赛道同时兑现，估值修复空间广阔。
业绩与估值双击拐点已至，短期看汽车主业稳定贡献利润，中期人形机器人打开成长天花板，长期AI眼镜带来FPC需求指数级提升，市值具备翻倍以上空间，重点强烈推荐！！
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