A股震荡分化之际，电力板块明显走强，核心在于行业逻辑的彻底重塑。AI算力扩张受制于电力供给，电力已成为制约其规模化落地的核心瓶颈与刚需燃料。2026年上半年，充换电及互联网数据服务用电量大增，印证了新能源与算力扩容带来的结构性机遇。
产业链核心环节梳理如下：
1.电网设备：作为连接算力与电力的智能枢纽，智能电网、供电系统及特高压等设备环节，为绿电接入与算力调度提供底层支撑。
2.电厂：电力企业从单一售电转向多元价值变现。掌握绿电资源及具备“源网荷储”一体化运营能力的电厂，成为AI产业上游核心的“卖铲人”。
3.矿山细分场景：海外矿山等弱电网场景空间广阔。以博雷顿为代表的企业，通过“光储微网+无人电动矿卡+智驾大模型”构建矿山AI智能体，实现算电双驱与系统级协同，大幅提升矿山运营效率与能源利用率。
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