聚焦机器人赛道，本文拆解特斯拉产能规划节点及相关产业链公司的产业现状。
一、产能规划：弗里蒙特产线改造与德州工厂动工
特斯拉弗里蒙特工厂当前停止Model S/X产线运行，腾挪空间用于Optimus专用产线改造。该动作配合V3量产计划，产线预计于7月底至8月投产。德州超级工厂内规划年产1000万台的Optimus专属工厂已动工，首座钢结构主体落成，企业计划在2027年夏季实现规模量产。产业当前处于产能基建与量产前期的交汇阶段。
二、产业节点：V3产品进度与供应链动作排期
1至2个月内产业事件集中排期。6月1日宇树科技IPO上会；6月至7月，特斯拉V3预计亮相，供应链企业推进赴美行程及签署PPA协议；7月至8月弗里蒙特产线改造完成后，首批机器人计划下线。同期将召开人工智能大会，云深处、乐聚等企业存在IPO过会排期。
行业观察
依据量产节奏与技术演进，相关供应链企业业务落位于不同产业环节：
在系统总成与核心零部件环节，涉及模塑科技、五洲新春、恒立液压、震裕科技、浙江荣泰、科达利、万向钱潮、恒帅股份、拓普集团、三花智控、旭升集团、蓝思科技。
在增量技术与新节点方面，星宇股份推进头部模组与光感皮肤业务；峰岹科技切入空心杯电机驱动环节。
国内供应链企业涵盖上纬新材、中大力德、步科股份、宁波华翔、绿的谐波、奥比中光。
风险提示：人形机器人量产进度不及预期等。
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